Fitch avertizează: Expunerea băncilor americane la criptomonede amenință evaluările de credit

Acceptarea reglementară stimulează adoptarea mainstream

Sectorul bancar din SUA a pătruns recent mai adânc în ecosistemul activelor digitale, atras de promisiunea unor venituri atractive din comisioane și eficiență operațională sporită. Cu toate acestea, volatilitatea crescută a activelor digitale comparativ cu piața mai largă prezintă riscuri substanțiale care ar putea pune în pericol profilele de credit ale instituțiilor puternic expuse, potrivit Fitch Ratings.

Deși băncile din SUA pot crește profiturile prin noi oferte precum servicii de încredere și custodie, asocierea cu o clasă de active atât de volatilă le poate crește riscul reputațional, a declarat Fitch. Expunerea la active volatile, chiar și indirectă, poate tensiona capacitatea unei bănci de a-și îndeplini obligațiile în timpul unei crize de piață.

În ciuda riscurilor, peisajul reglementar din SUA s-a schimbat, dând undă verde adoptării mainstream. Instituții majore, inclusiv JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup și Wells Fargo, au anunțat deja inițiative privind activele digitale, semnalând intenția lor de a captura cota de piață, a remarcat Fitch. În același timp, firmele de criptomonede caută autorizații bancare federale de încredere, ceea ce estompează și mai mult liniile dintre finanțele tradiționale (TradFi) și finanțele descentralizate (DeFi).

Un impuls cheie al acestei acțiuni instituționale este piața stablecoin, evaluată în prezent la 265 miliarde de dolari în capitalizare de piață. Secretarul Trezoreriei Scott Bessent a proiectat că această piață ar putea crește la o sumă uluitoare de 2 trilioane de dolari, o cifră despre care Fitch spune că crește semnificativ riscurile pentru sistemul financiar.

Citește mai multe: Secretarul Trezoreriei SUA declară ‘Epoca de Aur a Criptomonedelor’—Îndeamnă Constructorii să Vină en Masse

Criticii susțin că, deoarece rezervele stablecoin sunt investite puternic în bonuri de trezorerie americane, o „cursă” masivă către stablecoini ar putea forța emitenții să lichideze miliarde de dolari în obligațiuni de trezorerie pe o piață stresată. Această vânzare bruscă ar putea influența dramatic piața obligațiunilor de trezorerie, pietră de temelie a finanțelor globale, și ar putea amplifica stresul de pe piață în întregul sistem financiar mai larg.

Deși Actele GENIUS și CLARITY oferă o structură de reglementare, băncile trebuie să depășească obstacole operaționale și de securitate semnificative pentru a realiza pe deplin beneficiile, insistă Fitch. Acest lucru include gestionarea volatilității criptomonedelor și protejarea activelor digitale împotriva pierderilor sau furturilor, în special securitatea cheilor criptografice private.

Raportul Fitch concluzionează că, deși apetitul pentru active digitale este puternic, agenția de rating „poate reevalua negativ modelele de afaceri sau profilele de risc ale băncilor din SUA cu expuneri concentrate în active digitale.”

Întrebări frecvente 💡

• De ce intră băncile americane în active digitale? Văd noi venituri din comisioane și câștiguri de eficiență din servicii de custodie și încredere.
• Ce riscuri evidențiază Fitch pentru bănci? Piețele cripto volatile ar putea deteriora profilele de credit și reputația în perioadele de declin.
• Cum modelează reglementările SUA adoptarea? Acte ca GENIUS și CLARITY permit extinderea mainstream dar cer controale stricte de securitate.
• De ce este piața stablecoin o preocupare globală? O creștere de 2 trilioane de dolari ar putea stresa obligațiunile de trezorerie americane, afectând stabilitatea financiară mondială.