Expirarea opțiunilor Bitcoin în valoare de $13 miliarde de la Deribit ar putea influența tonul pe termen scurt al pieței

Derivatele BTC se aliniază pentru șocul de vineri

Bitcoin și ether intră în sesiunea de miercuri cu o dinamică puternică a derivatelor, pe măsură ce traderii se pregătesc pentru una dintre cele mai mari expirări de opțiuni ale lunii noiembrie pe Deribit. Cu bitcoin prețuit la $87,278 și ether la $2,936, ambele active stau cu mult sub nivelurile lor respective de max pain, îndreptându-se către expirarea de vineri la ora 8 a.m. UTC (3 a.m. EST).

Aproximativ 150,000 BTC în open interest—în valoare de aproximativ $13.19 miliarde—notional urmează să expire săptămâna aceasta. Nivelul de max pain este fixat la $101,000, semnalând un decalaj considerabil între spot și nivelul la care scriitorii de opțiuni înregistrează pierderi minime. Raportul put/call se situează la 0.61, reflectând o piață care rămâne înclinată către calls, chiar și cu slăbiciunea recentă a pieței.

Deribit’s open interest ranking arată o poziționare cu greutate pe calls concentrată între strike-urile de $100,000 și $140,000 pentru expirările din decembrie 2025. Calls la $100,000 și $112,000 conduc clasamentul cu peste 15,000 BTC open fiecare. Cele mai importante puts sunt plasate semnificativ mai jos, cu cea mai mare activitate la $85,000. Deși puts nu lipsesc, ele nu au atracția gravitațională văzută la strike-urile înalte ale calls care plutesc deasupra spot-ului.

În clasamentul pe 24 de ore al volumelor, expirările pe termen scurt atât pe calls, cât și pe puts mențin o tracțiune puternică. Puts-urile pe termen scurt de $85,000 și calls de $100,000 domină tranzacțiile, indicând că traderii se pregătesc pentru volatilitate, dar nu sunt dispuși să abandoneze narațiunea pe termen lung ascunsă în strike-urile din decembrie 2025.

Graficele dezvăluie o curbă max pain în creștere care atinge un vârf chiar deasupra $100,000, în concordanță cu preferințele pe strike pe termen lung ale traderilor. Acest lucru sugerează că, în ciuda scăderii spot-ului, fluxurile de opțiuni încă se înclină spre optimism la strike-urile înalte.

Derivatele Ether se înclină Bullish

Ethereum’s opțiuni aduc $1.66 miliarde în valoare notională pentru expirarea de vineri. Nivelul de max pain este fixat la $3,400 — confortabil deasupra valorii spot actuale de $2,936. Raportul put/call de 0.50 arată o preferință mai accentuată pentru calls în ETH comparativ cu BTC.

Open interest este cel mai dens la calls de mare valoare, conduse de strike-urile de $6,000, $4,000 și $5,000, fiecare cu peste 50,000 ETH în open interest. Puts sunt concentrate în jurul valorilor de $2,600 și $3,000, dar rămân mai ușoare decât blocurile impunătoare de calls care definesc peisajul opțiunilor ETH.

În volumele pe 24 de ore, atât calls cât și puts afișează o activitate echilibrată, deși calls deține un ușor avantaj. Tranzacțiile cele mai active sunt primele pe termen scurt, în special în jurul valorilor de $2,650 și $3,000, sugerând că traderii își poziționează pentru o posibilă recuperare spot sau un spike de volatilitate înainte de vineri.

Citește mai multe: Suportul de $86K al Bitcoin rezistă—dar pentru cât timp?

Max pain pentru ETH se situează la $3,400, un număr din ce în ce mai relevant pe măsură ce open interest crește atât pentru expirările pe termen lung, cât și pe termen scurt. Graficele indică o creștere susținută a OI-ului pentru opțiuni ETH de-a lungul anului, chiar și în perioadele de răcire a pieței, sugerând o implicare instituțională persistentă.

Combinarea expirărilor de mare valoare notională, OI-ului puternic focusat pe calls și nivelurilor de max pain mult deasupra spot sugerează că evenimentul de vineri ar putea exercita presiune pe termen scurt păstrând structurile bullish pe termen lung intacte. Indiferent dacă spot-ul se îndreaptă către max pain sau traderii pur și simplu se rotează în următorul ciclu, expirarea este pregătită să stabilească tonul pentru sesiunile de închidere ale săptămânii.

FAQ ❓

• Care este max pain-ul bitcoinului pentru vineri?
  Max pain-ul bitcoinului pentru expirarea viitoare pe Deribit este $101,000.
• Care este nivelul de max pain al ethereumului?
  Prețul de max pain al ethereumului pentru expirarea de vineri este de $3,400.
• Cât de mare este expirarea opțiunilor BTC?
  Aproximativ 150,000 BTC în valoare de $13.19 miliarde urmează să expire vineri.
• Care este dimensiunea expirării ETH?
  Expirarea opțiunilor ethereum totalizează aproximativ $1.66 miliarde în valoare notională.