Euroclear evită OFAC, deoarece noua procedură deblochează active rusești de peste 200 de miliarde de dolari

Euroclear deschide o cale pentru deblocarea activelor rusești fără aprobarea SUA

Faptele

Euroclear a relaxat cerințele pentru deblocarea activelor rusești, potențial deschizând o cale pentru eliberarea a miliarde de dolari către proprietarii lor.

Depozitarul belgian, care are custodie asupra a peste 45 de trilioane de dolari în active și intermediază aproape 267 de milioane de tranzacții, a implementat o nouă procedură de deblocare care exclude Oficiul pentru Controlul Activelor Străine (OFAC) din această ecuație.

Avocatul de la Practica de Drept și Conformitate NSP, Gleb Boiko, a declarat că această nouă procedură, aprobată de Euroclear acum o lună și jumătate, simplifică încercările de a debloca activele rusești afectate de sancțiunile legate de conflictul actual dintre Rusia și Ucraina.

El a explicat:

În lipsa implicării unei persoane americane (persoane sau instituții financiare americane) în tranzacția de deblocare, Euroclear nu va solicita o licență OFAC chiar și pentru a debloca active din legături S.U.A. (valori mobiliare legate de Statele Unite).

Din 2024, o licență OFAC era obligatorie pentru aceste proceduri, deoarece S.U.A. a impus sancțiuni împotriva Bursei de Valori din Moscova.

Boiko a subliniat că era conștient de trei cazuri diferite care ar fi deblocat activele lor folosind această nouă procedură, dar nu a identificat entitățile implicate sau cifrele asociate cu aceste operațiuni.

De ce este relevant?

Euroclear a devenit punctul focal al unei bătălii implicând peste 200 de miliarde de dolari în active rusești înghețate, în timp ce Uniunea Europeană și S.U.A. au contemplat utilizarea acestor active pentru a sprijini efortul din Ucraina.

Analiști precum Jim Rickards au ridicat îngrijorări cu privire la această posibilă mișcare, susținând că aceasta ar submina încrederea în sistemul financiar european actual. CEO-ul Euroclear, Valerie Urbain, a recunoscut pericolele luării unor astfel de măsuri. În 2024, ea a declarat:

Este riscul de a crea un precedent, deoarece încrederea pe care ai avut-o de zeci de ani în sistem, brusc este pusă sub semnul întrebării.

Privire în viitor

Deși această nouă procedură permite investitorilor ruși să-și recupereze valorile mobiliare și activele, nu se știe încă ce procent din activele rusești se aplică. Atâta timp cât conflictul continuă, va exista un risc de a folosi aceste active pentru a ajuta Ucraina sau pentru a oferi reparații.

Întrebări frecvente

• Ce schimbare recentă a făcut Euroclear în privința activelor rusești?
  Euroclear a relaxat cerințele pentru deblocarea activelor rusești, permițând potențial eliberarea a miliarde de dolari către proprietarii lor fără implicarea autorităților de reglementare din S.U.A.
• Cum funcționează noua procedură de deblocare?
  Noua procedură elimină necesitatea unei licențe OFAC atâta timp cât nu sunt implicate persoane sau instituții din S.U.A. în tranzacția de deblocare a activelor.
• De ce este semnificativă această schimbare pentru activele rusești înghețate?
  Euroclear este central în gestionarea a peste 200 de miliarde de dolari în active rusești înghețate, iar această schimbare poate facilita realocarea lor în contextul sancțiunilor continue legate de conflictul dintre Rusia și Ucraina.
• Ce îngrijorări au fost ridicate în privința acestei noi proceduri?
  Analiștii avertizează că deblocarea acestor active ar putea submina încrederea în sistemul financiar european, așa cum a menționat CEO-ul Euroclear, în legătură cu riscurile de a stabili un precedent îngrijorant.