Economist sud-african semnalează riscuri autoritare în CBDC-uri

Riscul autoritar

Economistul sud-african Dawie Roodt a avertizat că monedele digitale ale băncilor centrale, sau CBDC-urile, ar putea deveni instrumente de control autoritar dacă guvernele le exploatează funcțiile programabile.

Vorbind la o conferință recentă, Roodt a explicat că CBDC-urile le permit autorităților să influențeze direct modul în care cetățenii își folosesc banii. El a avertizat că guvernele ar putea, teoretic, să restricționeze cumpărăturile, să confiște fonduri sau să manipuleze comportamentul de cheltuire.

„Ar putea reduce sau crește valoarea portofelului care este pe telefonul tău mobil”, a spus Roodt, adăugând că CBDC-urile ar face ca fiecare tranzacție să fie vizibilă pentru autoritatea emitentă.

Deși a recunoscut că, probabil, în CBDC-urile din lumea reală ar fi integrate măsuri de protecție, Roodt a subliniat că potențialul de abuz rămâne semnificativ.

Economistul a comparat CBDC-urile cu stablecoin-urile din sectorul privat, pe care le-a descris drept „antidotul natural” la banii digitali controlați de stat. Stablecoin-urile sunt ancorate la monede fiat sau la active, fiind concepute pentru a menține o valoare stabilă și pentru a evita volatilitatea criptomonedelor precum bitcoin.

Roodt a prezis că adoptarea lor se va accelera, invocând GENIUS Act semnat ca lege în SUA în iulie 2025, care impune emitenților să dețină rezerve de 100% în active lichide de înaltă calitate. În Africa de Sud, proiecte ancorate la rand, precum ZARP și ZARU, sunt deja operaționale, deși ZARU este limitat la utilizare instituțională.

El a sugerat că comunitățile ar putea emite propriile stablecoin-uri susținute de active precum aurul, adaptate nevoilor locale și oferind costuri reduse de tranzacționare.

Banca de Rezervă a Africii de Sud investighează CBDC-urile din 2021, începând cu un studiu de fezabilitate pentru retail și extinzându-se ulterior către aplicații en-gros prin Proiectul Khokha 2x. Teste anterioare au evaluat decontările interbancare bazate pe blockchain și tokenizarea obligațiunilor bancare.

În ciuda acestor eforturi, Roodt a avertizat că monedele mai mici precum randul riscă să fie înlocuite de stablecoin-uri ancorate la dolarul american, cu costuri de tranzacționare mai mici.

Declarațiile lui Roodt subliniază o dezbatere globală tot mai amplă despre dacă CBDC-urile reprezintă inovație sau o potențială amenințare la adresa libertății financiare. Pe măsură ce guvernele experimentează cu banii digitali, provocarea va fi să se echilibreze eficiența și transparența cu libertatea individuală.

Întrebări frecvente ❓

• Ce sunt CBDC-urile și de ce sunt îngrijorătoare? CBDC-urile pot permite guvernelor să controleze modul în care cetățenii își cheltuiesc banii, alimentând temeri privind utilizarea abuzivă autoritară.
• Cum pot fi abuzate CBDC-urile de către guverne? Autoritățile ar putea restricționa cumpărăturile, confisca fonduri sau ajusta valorile portofelelor, ceea ce ar putea duce la încălcarea vieții private și a libertății.
• Ce diferențiază CBDC-urile de stablecoin-uri? Stablecoin-urile, legate de active precum monedele fiat, oferă o alternativă la banii controlați de guvern și sunt văzute ca o măsură de protecție împotriva abuzului.
• Care este poziția Băncii de Rezervă a Africii de Sud privind CBDC-urile? Banca de Rezervă a Africii de Sud explorează CBDC-urile prin cercetare și proiecte, dar se confruntă cu îngrijorări legate de concurența stablecoin-urilor ancorate la dolar.