De la 50 de milioane de dolari la 36.000 de dolari: tranzacția Aave care a alimentat mașinile MEV ale Ethereum

Swap de 50 de milioane de dolari eșuat

Pe 12 martie 2026, un trader ar fi folosit interfața mobilă oficială Aave pentru a schimba aproximativ 50,4 milioane de dolari în aEthUSDT — aceasta este varianta de tether furnizată de Aave — în aEthAAVE, așteptându-se la o sumă frumușică de tokenuri. În schimb, tranzacția a returnat o sumă comică de 324 AAVE, în valoare de aproximativ 36.000 de dolari la momentul respectiv.

Da, ați citit bine.

Undeva între ambiție și aritmetică, aproape 50 de milioane de dolari s-au evaporat, lăsând în urmă ceea ce ar putea fi cele mai scumpe 324 de tokenuri din istoria finanțelor descentralizate.

Ironia? Aplicația a avertizat utilizatorul să se răzgândească. Se pare că interfața a afișat avertismente despre „derapaje extraordinare” și impact sever asupra prețului. A forțat chiar traderul să bifeze o casetă de confirmare prin care recunoștea riscul înainte de a permite continuarea tranzacției. Gândiți-vă la asta ca la echivalentul financiar al unui cazinou care întreabă: „Sunteți absolut sigur că doriți să pariați casa?”

Totuși, traderul a apăsat „da”.

În culise, interfața Aave direcționează swapurile prin Cow Swap, un agregator de schimburi descentralizate (DEX) conceput pentru a minimiza valoarea extractibilă de miner (MEV) prin utilizarea licitațiilor de rezolvare pentru a determina cea mai bună cale. În acest caz, sistemul a funcționat exact așa cum a fost anunțat.

De fapt, comanda a beneficiat chiar de o îmbunătățire de 0,7% datorită mecanismului de licitație al Cow Swap. Acest mic bonus este ca și cum ai primi o monedă gratuită pe Titanic.

Înainte de execuție, rata cotată era deja sumbră: aproximativ 50 de milioane de dolari USDT pentru mai puțin de 140 de tokenuri AAVE înainte de impactul suplimentar asupra prețului. Nu este doar un preț prost, ci un panou luminos care strigă: „Ceva aici este profund greșit”.

Cu toate acestea, tranzacția a avut loc.

La scurt timp după ce incidentul a început să circule pe rețelele sociale dedicate criptomonedelor, fondatorul Aave, Stani Kulechov, a abordat public situația.

„Astăzi, un utilizator a încercat să cumpere AAVE folosind 50 de milioane de dolari USDT prin interfața Aave. Având în vedere dimensiunea neobișnuit de mare a comenzii unice, interfața a avertizat utilizatorul cu privire la o deviere extraordinară și a solicitat confirmarea prin bifarea unei casete. Utilizatorul a confirmat avertismentul pe dispozitivul său mobil și a continuat cu schimbul.”

Kulechov a subliniat adevărul incomod, dar inevitabil: sistemul nu a funcționat defectuos. Utilizatorul a aprobat în mod explicit riscul.

„Tranzacția nu putea fi continuată fără ca utilizatorul să accepte în mod explicit riscul… Îi înțelegem pe utilizatori și vom încerca să luăm legătura cu ei și să le returnăm 600.000 de dolari din comisioanele colectate din tranzacție.”

Da, protocolul intenționează să ramburseze aproximativ 600.000 de dolari din comisioane — un gest generos, deși abia dacă acoperă craterul lăsat în urmă.

Inginerul Aave, Martin Grabina, a clarificat ulterior că catastrofa nu a fost cauzată de glisorul de toleranță la derapaj în sine. Adevărata problemă a fost faptul că traderul a acceptat o cotație care implica deja un impact asupra prețului de aproximativ 99%. Cu alte cuvinte, luminile de avertizare nu clipeau – ele organizau un spectacol de artificii.

„În acest caz, utilizatorul a trimis o comandă de piață cu derapajul sugerat de 1,21%. Dar problema principală nu a fost derapajul, ci cotația acceptată cu un impact asupra prețului de 99%”, a scris Grabina. „După cum puteți confirma chiar dvs. pe CoW explorer, ordinul include un câmp de cotație care arată rata inițială (50M USDT -> <140 AAVE) prezentată utilizatorului înainte de comisioane și derapaj. Era deja o rată foarte proastă.”

Inginerul a adăugat:

„Toate interacțiunile au fost verificate și prin analize interne, iar utilizatorul a primit chiar un surplus de 0,7%, confirmând că mecanismul de schimb a funcționat exact așa cum era prevăzut. Datorită naturii noastre open-source, oricine poate reproduce acest lucru. Așadar, avertismentul privind impactul asupra prețului a fost afișat. Din păcate, caseta de selectare a fost bifată.”

Între timp, economia subterană a blockchain-ului era în plină activitate.

Datele onchain indică faptul că un bot de căutare MEV a capturat cea mai mare parte a valorii, exploatând distorsiunea masivă a prețului creată de comandă. Pentru a-și asigura locul în bloc, botul a plătit 16.927 ETH — aproximativ 34,8 milioane de dolari — către Titan Builder, un important constructor de blocuri Ethereum.

Titan Builder ar fi transferat apoi 568 ETH, aproximativ 1,2 milioane de dolari, validatorului care a propus blocul. Datele de la Arkham Intelligence au arătat ulterior că Titan ar fi depus fondurile extrase la Coinbase.

În termeni criptografici, acest lucru nu este doar oportunist, ci este practic o extracție MEV de manual.

Anchetatorii care au urmărit tranzacția spun că fondurile proveneau dintr-un portofel care retrăsese recent active de la Binance. Redirecționarea schimbului printr-o pereche de lichidități relativ redusă, care implica wrapperul aToken al Aave, a amplificat dramatic pagubele.

„Ceva nu este în regulă cu redirecționarea”, a scris Hayden Adams, fondatorul Uniswap. „Doar trimiterea către Uniswap ar trebui să vă aducă în continuare 7 milioane de dolari, nu 40.000 de dolari.”

O comandă centralizată de schimb (CEX) de dimensiuni similare ar fi putut influența piața, dar nu ar fi detonat o jumătate de sută de milioane de dolari.

Pe măsură ce povestea s-a răspândit pe X, reacțiile au variat de la ridicare din umeri în semn de simpatie la sarcasm brutal. Unii utilizatori au sugerat că aplicațiile DeFi ar trebui să le ceară traderilor să scrie ceva dramatic înainte de a executa o astfel de tranzacție, poate o frază de genul: „Înțeleg că aș putea pierde toți banii”.

Alții au speculat că traderul ar fi putut selecta accidental aEthAAVE în loc de tokenul standard AAVE. Până în prezent, proprietarul portofelului a rămas tăcut. Blockchain-ul, însă, rămâne perfect comunicativ.

Pentru echipa Aave, episodul este instructiv. Dezvoltatorii spun că explorează măsuri de protecție mai puternice, cum ar fi limite de tranzacționare mai inteligente sau fricțiuni suplimentare pentru ordine masive, păstrând în același timp principiul de bază al DeFi: accesul fără permisiune.

Traducere: platformele pot adăuga bariere de protecție, dar nu pot împiedica pe cineva să apese pedala de accelerație. Și dacă există o morală în această poveste, este una pe care lumea criptomonedelor o repetă ca un mantră — uneori cu un râs sinistru.

Cheile tale, responsabilitatea ta. Chiar și atunci când caseta de selectare te imploră să nu o bifezi.

Întrebări frecvente 🔎

• Ce s-a întâmplat în tranzacția Aave de 50 de milioane de dolari?
  Un trader a schimbat aproximativ 50,4 milioane de dolari în aEthUSDT pentru AAVE prin aplicația Aave și a primit doar 324 de tokenuri din cauza impactului extrem al prețului și a constrângerilor de lichiditate.
• Aave a funcționat defectuos în timpul tranzacției?
  Nu – interfața a afișat mai multe avertismente cu privire la o derapare extraordinară, iar traderul a confirmat riscul înainte de a executa schimbul.
• Unde s-a dus cea mai mare parte a valorii pierdute?
  Datele din lanț arată că un căutător MEV a capturat o mare parte din valoare și a plătit aproape 16.927 ETH unui constructor de blocuri pentru a include pachetul de tranzacții.
• Traderul va primi banii înapoi?
  Aave intenționează să returneze aproximativ 600.000 de dolari din comisioanele colectate din tranzacție, deși marea majoritate a pierderii rămâne aparent nerecuperabilă.