De-dolarizarea crește în Asia, provocând dominația dolarului în comerțul global

De-Dolarizarea prinde avânt în Asia—Acoperirea valutară atinge niveluri record

Un trend în creștere de de-dolarizare se desfășoară în întreaga Asie, în contextul în care factorii de decizie, investitorii instituționali și blocurile economice caută alternative la dolarul american pe fondul preocupărilor legate de volatilitatea monetară, riscul geopolitic și utilizarea strategică a dolarului american în sancțiuni, a raportat CNBC raportat. Potrivit datelor Fondului Monetar Internațional (FMI), ponderea dolarului în rezervele valutare globale a scăzut la 57,8% în 2024, în scădere accentuată față de peste 70% în 2000. Această retragere a coincis cu o scădere accentuată a indicelui dolarului la începutul acestui an și cu cererea crescută a investitorilor pentru acoperire valutară și expunere în moneda locală, în special în Asia.

Ca parte a acestei schimbări, Asociația Națiunilor din Asia de Sud-Est (ASEAN) a lansat Planul Strategic pentru Comunitatea Economică pentru 2026-2030, care solicită o utilizare mai mare a monedelor locale în comerț și investiții și o integrare mai profundă a plăților regionale. Planul a fost aprobat în cadrul întâlnirilor oficiale din mai. Între timp, națiunile BRICS promovează activ comerțul bilateral în monedele lor interne și extind alternative la sistemele dominate de Occident, cum ar fi SWIFT. Lin Li, directorul cercetării piețelor globale pentru Asia la Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG), cea mai mare bancă din Japonia după active, a fost citat de CNBC afirmând:

De-dolarizarea crește pe măsură ce economiile asiatice, în special, caută să reducă dependența de dolar în speranța de a-și folosi propriile monede ca mediu de schimb pentru a reduce riscurile FX.

Craig Chan, șeful global al strategiei FX la Nomura Securities, a adăugat că „unele dintre performanțele înalte pe care le urmărim vor fi locuri precum yenul japonez, wonul coreean și dolarul Taiwanului.” Nomura a raportat că societățile japoneze de asigurări de viață și-au crescut raportul de acoperire de la 44% la 48% între aprilie și mai, în timp ce raportul de acoperire al Taiwanului este de 70%.

Abhay Gupta, strateg de venit fix și FX pentru Asia la Bank of America, a comentat asupra schimbării comportamentale regionale a deținătorilor de depozite: „De-dolarizarea în ASEAN este probabil să se intensifice, în principal prin conversia depozitelor FX acumulate din 2022.” Mitul Kotecha, șeful strategiei macro pe piețele emergente și schimb valutar pentru Asia la Barclays, a spus că schimbarea a căpătat o dimensiune strategică:

Țările privesc faptul că dolarul a fost și poate fi folosit ca un fel de armă pe comerț, sancțiuni directe etc… Aceasta a fost adevărata schimbare.

Francesco Pesole, un strateg de schimb valutar la ING, a observat declanșatorii politici și de piață: „Deciziile imprevizibile ale politicii comerciale ale lui Trump și deprecierea accentuată a dolarului probabil încurajează o schimbare mai rapidă către alte monede.” Totuși, mulți analiști avertizează că nu există un înlocuitor clar. Pesole a declarat: „Nicio altă monedă nu deține aceeași lichiditate, adâncime a pieței de obligațiuni și credit ca dolarul.”