Cursa pentru trezoreria Bitcoin: Metaplanet anunță o strategie de capital în valoare de 531 de milioane de dolari

Metaplanet, listată la Tokyo, strânge capital pentru a-și accelera deținerile de bitcoin

Metaplanet Inc., listată la Tokyo (TSE: 3350; OTCQX: MTPLF; ADR: MPJPY), a anunțat pe 16 martie că va strânge aproximativ 40,8 miliarde de yeni, sau circa 255 de milioane de dolari, prin alocarea către terți a unor acțiuni nou emise, la un preț cu o primă modestă față de nivelurile pieței. Oferta include, de asemenea, warrante cu preț fix care ar putea debloca încă 44,5 miliarde de yeni, aducând capitalul total potențial strâns la aproximativ 531 de milioane de dolari.

Compania intenționează să utilizeze aproape în totalitate fondurile strânse pentru achiziționarea de bitcoin, ca parte a strategiei sale agresive de trezorerie corporativă. Conducerea Metaplanet a prezentat bitcoinul ca un activ de rezervă pe termen lung, capabil să protejeze bilanțurile corporative de deprecierea monedei și de riscurile financiare tradiționale.

Conform planului, Metaplanet va emite 107.368.000 de acțiuni ordinare la 380 de yeni fiecare, ceea ce reprezintă o primă de aproximativ 2% față de prețul actual al acțiunilor. Emisiunea de acțiuni reprezintă singură finanțarea de bază de 40,8 miliarde de yeni anunțată luni.

Tranzacția include, de asemenea, emisiunea a peste 1,07 miliarde de drepturi de achiziție de acțiuni, sau warrante, fiecare convertibil în 100 de acțiuni la un preț de exercitare de 410 yeni. Acest preț de exercitare se situează cu aproximativ 10% peste nivelul actual al pieței, ceea ce înseamnă că investitorii vor beneficia doar dacă acțiunile companiei vor continua să se aprecieze.

Dacă toate warrant-urile sunt exercitate între 1 aprilie 2026 și 31 martie 2028, Metaplanet ar putea strânge încă 44,46 miliarde de yeni, sau aproximativ 276 de milioane de dolari. Combinată cu plasamentul inițial de acțiuni, structura oferă o putere de cumpărare de până la 531 de milioane de dolari, destinată în mare parte acumulării de bitcoin.

Conducerea a combinat strângerea de fonduri cu măsuri de protecție structurale menite să limiteze diluarea acționarilor. Compania a suspendat seria mai veche de warrante care permitea anterior emiterea a până la 210 milioane de acțiuni suplimentare.

Metaplanet a introdus, de asemenea, o nouă clauză privind „valoarea activului net modificată”, legată de deținerile de bitcoin. Conform acestui mecanism, anumite warrante pot fi exercitate numai atunci când prețul acțiunilor companiei depășește un prag legat de valoarea rezervei sale de bitcoin, asigurându-se astfel că emisiunile viitoare rămân avantajoase pentru acționari.

Finanțarea se înscrie perfect în efortul de lungă durată al Metaplanet de a se transforma într-o firmă de gestionare a rezervelor de bitcoin la scară largă. Compania, care anterior opera în sectoare tradiționale precum ospitalitatea și leasingul, s-a reorientat către bitcoin în 2024.
De atunci, deținerile sale au crescut rapid — de la aproximativ 1.762 BTC la sfârșitul anului 2024 la 35.102 BTC până la sfârșitul anului 2025. Planul pe termen lung al firmei, denumit „Planul de 555 de milioane”, vizează 100.000 de BTC până la sfârșitul anului 2026 și 210.000 de BTC până la sfârșitul anului 2027.

Conducerea afirmă că structura de capital este concepută pentru a crește valoarea bitcoinului pe acțiune, evitând în același timp diluarea inutilă. Prin stabilirea prețului atât al acțiunilor, cât și al warrant-urilor peste nivelurile pieței și prin legarea exercitării warrant-urilor de indicatorii NAV, compania susține că structura consolidează alinierea acționarilor.

Investitorii au părut receptivi la această strategie. Acțiunile Metaplanet au înregistrat o creștere de aproximativ 5% în cursul zilei, după anunț, ceea ce sugerează că traderii consideră finanțarea ca fiind un pas optimist către extinderea rezervei de bitcoin a companiei.

Întrebări frecvente 🔎

• Care este cel mai recent plan de finanțare al Metaplanet?
  Metaplanet a anunțat o majorare de capital de 255 de milioane de dolari cu warrante care ar putea crește finanțarea totală la aproximativ 531 de milioane de dolari.
• Ce va face Metaplanet cu fondurile?
  Compania intenționează să utilizeze cea mai mare parte a capitalului pentru a achiziționa bitcoin suplimentar pentru trezoreria sa corporativă.
• Cât bitcoin deține Metaplanet în prezent?
  Compania a raportat dețineri de aproximativ 35.102 BTC la sfârșitul anului 2025.
• Care este obiectivul pe termen lung al Metaplanet în ceea ce privește bitcoin?
  „Planul 555 de milioane” vizează 100.000 de BTC până în 2026 și 210.000 de BTC până în 2027.