Cryptoquant avertizează: Minimul pieței bear pentru Bitcoin nu a fost atins încă

Declinul Bitcoin se adâncește, dar Cryptoquant spune că capitularea nu este completă

Cel mai recent raport Institutional Insights al Cryptoquant, publicat pe 12 februarie și intitulat „Răbdare: Fundul piețelor bear durează să se formeze”, susține că volatilitățile recente nu au produs încă resetarea structurală tipic observată la minimele ciclurilor.

Conform cercetătorilor de la cryptoquant.com, deținătorii de bitcoin au realizat pierderi zilnice de 5,4 miliarde de dolari pe 5 februarie, cea mai mare de la martie 2023 și mai mare decât pierderile înregistrate după colapsul FTX. Analiștii notează că, deși cifra principală pare dramatică, pierderile cumulate lunare realizate în termeni BTC se află la aproximativ 0,3 milioane BTC — mult sub cele 1,1 milioane BTC înregistrate la sfârșitul pieței bear din 2022.

Cu alte cuvinte, cercetătorii Cryptoquant susțin că epurarea nu poate fi completă.

Metodele de evaluare ale firmei de analize întăresc această vedere. Raportul MVRV, un indicator cheie al valorii corecte, rămâne în afara zonei de „subevaluare extremă” asociată istoric cu funduri durabile. Raportul Cryptoquant adaugă că atunci când MVRV intră în acea zonă, piețele necesită în mod obișnuit patru până la cinci luni de construirea unei baze înainte să înceapă o recuperare susținută.

Cercetătorii evidențiază de asemenea indicatorul NUPL, care măsoară profitul și pierderea nerealizată. Istoric, strategii de piață spun că fundurile de preț se formează atunci când deținătorii se confruntă cu pierderi nerealizate de aproximativ 20% — un prag încă neatingit.

Comportamentul deținătorilor pe termen lung spune o poveste similară. Datele raportului arată că deținătorii pe termen lung vând în prezent aproape de echilibru, sau 0% profit, în scădere de la câștiguri de trei cifre în octombrie. Cercetătorii notează că minimele pieței bear anterioare au coincis cu deținători pe termen lung suportând pierderi de 30% până la 40%.

Chiar și Indicatorul de Ciclu de Piață Bull-Bear proprietar al Cryptoquant rămâne în faza Bear, mai degrabă decât în „Faza Bear Extremă” care marchează istoric începutul perioadelor prelungite de stabilizare. Cercetătorii subliniază că condițiile de bear extrem persistă adesea câteva luni înainte ca prețul să se stabilizeze.

Poate cel mai notabil, analiștii estimează prețul realizat al bitcoin aproape de 55.000 de dolari — un nivel care a servit ca suport major în ciclurile anterioare. Bitcoin se tranzacționează în prezent cu aproximativ 18% peste acel nivel, în timp ce piețele bear anterioare au văzut prețurile scăzând cu 24% până la 30% sub prețul realizat înainte de a forma o bază.

Concluzia Cryptoquant este directă: Fundurile piețelor bear sunt rareori evenimente de o singură zi. Potrivit echipei de cercetare Institutional Insights, minimele durabile sunt procese care necesită timp, nu spike-uri de capitulare într-o singură sesiune.

Pentru comercianții care caută un semnal dramatic de „totul clar”, mesajul raportului este mai puțin cinematografic și mai paciencios: piețele pot avea nevoie de timp să-și termine activitatea.

Întrebări frecvente

• Ce a spus Cryptoquant despre pierderile recente de bitcoin?
  Cryptoquant a raportat pierderi realizate zilnice de 5,4 miliarde de dolari, dar a spus că datele cumulative nu reflectă încă o capitulare completă.
• Este bitcoin într-o fază bear extremă conform Cryptoquant?
  Nu, Indicatorul de Ciclu de Piață Bull-Bear al Cryptoquant rămâne în Faza Bear, nu în Faza Bear Extremă.
• Ce nivel identifică Cryptoquant ca suport cheie?
  Cryptoquant estimează prețul realizat al bitcoin aproape de 55.000 USD.
• Cât timp durează de obicei fundurile piețelor bear, conform Cryptoquant?
  Cryptoquant spune că fundurile istorice necesită de obicei câteva luni de formare a bazei.