Contractele perpetue pe active reale în criptomonede pun la încercare cota de piață a sectorului financiar tradițional

Concluzii cheie:

• Binance Research a observat o creștere a contractelor perpetue RWA de la 0,2% la 4,9% în 90 de zile, punând în dificultate piețele de contracte futures.
• Aurul a atins 3,6% din COMEX, iar argintul 13,6% până în aprilie, semnalând o creștere a descoperirii prețurilor criptomonedelor.
• Contractele perpetue Circle (CRCL) au atins 12,1% din volumul NYSE, indicând o expansiune mai amplă a activelor în viitor.

Derivatele criptografice cresc pe măsură ce titlurile perpetue RWA își extind cota de piață

Piețele perpetue native de criptomonede legate de active din lumea reală se extind într-un ritm care începe să pună la încercare indicatorii de referință ai finanțelor tradiționale.

Potrivit Binance Research, datele din ultimele 90 de zile arată o creștere bruscă a activității. Raportul dintre volumul tranzacțiilor perpetue RWA de pe Binance și piețele primare tradiționale de futures a urcat de la doar 0,2% la 4,9%. Deși încă mică în termeni absoluți, viteza de creștere atrage atenția.

Metalele conduc această schimbare. Contractele perpetue legate de aur au crescut de la 0,4% din volumul contractelor futures COMEX în ianuarie la o medie de 3,6% în aprilie, cu zile de vârf care au atins 8,3%. Argintul a evoluat și mai rapid. Cota sa a sărit de la 1,0% la 13,6% în medie, cu vârfuri de peste 20%.

Acțiunile arată o tragere timpurie, dar notabilă. Tranzacționarea legată de Circle (CRCL) a atins 12,1% din volumul său zilnic la NYSE, susținută de o suprapunere puternică cu utilizatorii nativi de criptomonede. Strategy (MSTR) a urmat cu 2,7%, în timp ce Tesla (TSLA) rămâne în stadii incipiente, la 0,5%.

Piețele energetice reprezintă cea mai nouă zonă de expansiune. Contractele pe țiței WTI au atins 2,3% din volumul tradițional al contractelor futures, iar cele pe Brent, 1,0%. Aceste niveluri reflectă situația aurului de la începutul acestui an, înainte de creșterea sa rapidă.

Mai multe avantaje structurale stimulează adoptarea. Platformele de criptomonede funcționează non-stop, permițând continuarea tranzacționării atunci când bursele tradiționale sunt închise. Traderii pot utiliza, de asemenea, garanții încrucișate, ceea ce permite expunerea la mai multe active dintr-un singur fond de marjă.

În plus, unele platforme combină acum activele tradiționale și cele on-chain într-o singură interfață. Acest lucru elimină necesitatea de a alege între eficiența centralizată și flexibilitatea descentralizată.

Rezultatul este un ciclu de feedback mai rapid pentru stabilirea prețurilor. Activitatea care odată se concentra pe piețele tradiționale începe să se extindă pe platformele de criptomonede.

Deocamdată, bursele tradiționale încă domină. Dar tendința este clară. Dacă creșterea continuă în acest ritm, instrumentele derivate bazate pe criptomonede ar putea începe să joace un rol mai important în stabilirea prețurilor pe piețele globale.