Traderii de pe piețele futures și de predicție sunt aproape unanimi: se așteaptă ca Rezerva Federală să reducă ratele dobânzii la întâlnirea sa din septembrie, reducerea cu 25 de puncte de bază fiind favorit clar.
CME, Piețele de Predicție Se Aliniază pe o Reducere a Ratei Fed cu un Sfert de Punct
SCRIS DE
DISTRIBUIE
Decizia Fed se apropie cu piețele pregătindu-se pentru relaxare
Următoarea întâlnire a Comitetului Federal pentru Operațiuni de Târguri (FOMC) este programată pentru 17 septembrie, acum la mai puțin de două săptămâni distanță. FOMC este organismul de stabilire a politicii al Rezervei Federale, responsabil pentru ghidarea politicii monetare prin deciziile privind ratele dobânzii. Opt întâlniri programate au loc în fiecare an, unde oficialii evaluează condițiile economice și votează asupra schimbărilor de țintă pentru rata fondurilor federale.
Pentru a evalua așteptările, participanții la piață apelează frecvent la instrumentul CME Fedwatch. Operat de CME Group, instrumentul calculează probabilitățile pentru viitoarele întâlniri Fed prin analizarea contractelor futures legate de rata fondurilor federale. Oferă o vedere în timp real a ceea ce traderii prețuiesc în rezultatele de politică. Pentru septembrie, instrumentul Fedwatch arată în prezent o șansă de 89% pentru o reducere cu 25 de puncte de bază la 4.00%–4.25% pe sâmbătă, 6 septembrie, și un 11% șanse pentru o reducere mai profundă cu 50 de puncte de bază la 3.75%–4.00%.
Piețele de predicție adaugă o altă dimensiune de informații. Polymarket, o platformă de tranzacționare bazată pe blockchain, permite participanților să parieze pe rezultatele evenimentelor, inclusiv deciziile economice și politice. Deși funcționează în prezent la nivel internațional, compania a dezvăluit planuri de a se extinde în SUA în curând. Traderii de pe Polymarket văd în mod covârșitor o reducere cu un sfert de punct în septembrie, atribuind 86% șanse pentru acest rezultat. O probabilitate de 11% este plasată pe o mișcare mai mare de 50 de puncte de bază, în timp ce doar 3% se așteaptă la nicio schimbare. Șansele pentru o creștere sunt evaluate la mai puțin de 1%.
Kalshi, o altă piață de predicție reglementată cu sediul în SUA, oferă și contracte legate de indicatorii economici și deciziile Rezervei Federale. Kalshi a fost aprobat anterior de către Comisia pentru Comerțul cu Contracte Futures pe Mărfuri (CFTC), oferindu-i un punct de sprijin intern pentru contractele bazate pe evenimente. Datele de la Kalshi arată astăzi o probabilitate de 87% pentru o reducere cu 25 de puncte de bază, un 11% șanse pentru o mișcare mai mare și 4% așteptând ca Fed să mențină ratele constante. Pariurile pe o creștere a ratei rămân sub 1%.
Împreună, datele CME futures și piețele de predicție indică aceeași concluzie: traderii de pe mai multe platforme așteaptă relaxarea politicii. Așteptarea aproape uniformă pentru o reducere cu un sfert de punct subliniază cât de puternic cred investitorii că Fed va acționa pentru a reduce costurile împrumuturilor la întâlnirea viitoare. Totuși, rămâne o șansă redusă pentru o reducere mai agresivă, lăsând loc pentru o reacție de piață dacă banca centrală surprinde.
