CFTC publică orientări care ar putea declanșa o expansiune masivă a piețelor de predicții

CFTC emite noi orientări care semnalează o expansiune majoră a piețelor de predicție din SUA

Interesul crescând pentru instrumentele derivate bazate pe evenimente a atras o nouă atenție din partea autorităților de reglementare pe piețele din SUA. Divizia de Supraveghere a Pieței a Comisiei pentru Tranzacționarea Futurilor pe Mărfuri (CFTC) a emis un aviz privind piețele de predicție pe 12 martie, abordând listarea și tranzacționarea contractelor bazate pe evenimente pe piețele de contracte desemnate.

Personalul CFTC a declarat:

„Având în vedere creșterea rapidă a popularității piețelor de predicție, divizia urmărește să încurajeze creșterea și inovarea pe aceste piețe, reamintind în același timp piețelor de contracte desemnate obligațiile lor de reglementare în conformitate cu Legea privind bursele de mărfuri și reglementările Comisiei.”

Avizul explică faptul că piețele de predicție permit tranzacționarea contractelor pe evenimente, o formă de instrumente derivate structurate adesea cu plăți binare bazate pe rezultatul unor evenimente viitoare. Aceste acorduri pot intra sub incidența definiției largi a swap-urilor prevăzute de Legea privind bursele de mărfuri, deoarece decontarea depinde de producerea sau neproducerea unor evenimente specifice cu consecințe financiare sau economice.

Ghidul de reglementare subliniază că piețele contractuale desemnate trebuie să respecte principiile de bază prevăzute de Legea privind bursele de mărfuri atunci când listează contracte pe evenimente. Bursele trebuie să se asigure că contractele nu sunt ușor susceptibile de manipulare și trebuie să mențină sisteme de monitorizare a activității de tranzacționare în timp real. Avizul evidențiază, de asemenea, regulile care interzic frauda, manipularea prețurilor și utilizarea abuzivă a informațiilor confidențiale, inclusiv tranzacționarea pe baza informațiilor privilegiate. Operatorilor de piață li se poate solicita să obțină date la nivel de trader sau să ia măsuri disciplinare atunci când sunt detectate modele de tranzacționare neregulate sau anomalii.

Între timp, președintele CFTC, Mike Selig, a declarat pe platforma de socializare X că piețele de predicție reprezintă o evoluție semnificativă pe piețele financiare. El a scris:

„Piețele de predicție sunt una dintre cele mai interesante inovații de pe piețele financiare. Cu toate acestea, de prea mult timp, CFTC nu a reușit să ofere îndrumări pentru aceste piețe utilizate de milioane de americani. Acest lucru se încheie astăzi.”

Avizul menționează, de asemenea, că contractele referitoare la evenimente sportive pot necesita măsuri de protecție suplimentare, în special atunci când rezultatele depind de acțiunile participanților individuali sau ale oficialilor, ceea ce ar putea spori riscurile de manipulare.

Întrebări frecvente 🧭

• De ce se concentrează CFTC pe piețele de predicție în acest moment?
  Creșterea rapidă a instrumentelor derivate bazate pe evenimente a determinat autoritățile de reglementare să clarifice regulile de conformitate și așteptările privind supravegherea pieței.
• Ce sunt contractele pe evenimente în piețele de predicție?
  Sunt instrumente derivate care generează plăți în funcție de producerea sau neproducerea unui eveniment viitor specific.
• Cum ar putea afecta noile orientări bursele care listează contracte legate de evenimente?
  Piețele de contracte desemnate ar putea avea nevoie de sisteme de monitorizare mai puternice și de măsuri de protecție mai stricte împotriva manipulării și a tranzacțiilor privilegiate.
• De ce piețele de predicție legate de sport sunt considerate a prezenta un risc mai ridicat?
  Rezultatele legate de sportivi sau oficiali individuali pot crește potențialul de manipulare sau de activități de insider trading.