Cathie Wood Avertizează Despre Bula de Aur Pe Măsură ce Raportul M2 Atinge Extreme

Balonul Aurului se Formează, Spune Cathie Wood, pe măsură ce Raportul M2 Depășește Vârful din 1980

CEO-ul și directorul de investiții al Ark Invest, Cathie Wood, a împărtășit pe platforma de social media X pe 29 ianuarie o serie de postări evaluând evaluarea aurului, susținând că rapoarte istorice, comparații monetare și dinamici valutare semnalau epuizare mai degrabă decât începutul unei tendințe ascendente durabile.

Ea a scris:

“Șansele sunt mari ca prețul aurului să se îndrepte către o scădere.”

Executivul Ark Invest și-a ancorat analiza pe un grafic care arată capitalizarea de piață a aurului ca procentaj din oferta de bani a SUA, sau M2, care măsoară banii lichizi, depozitele cu cecuri și conturile de economii. „Astăzi intraday, capitalizarea de piață a aurului ca procent din oferta de bani a SUA (M2) a atins un maxim istoric: mai mare decât vârful său din 1980 când inflația și ratele dobânzii au crescut până la mijlocul adolescenței și, și mai șocant”, a notat ea. Acest raport a ajuns la niveluri comparabile doar în anii 1930 și în jurul anilor 1980, perioade care au precedat în cele din urmă faze lungi de ajustare mai degrabă decât piețe bull susținute.

Citiți mai mult: Tom Lee: FOMO-ul la Aur și Argint pregătește Următoarea Rotație Crypto

Pe măsură ce aurul s-a retras deja de la maximele sale, cadrul lui Wood indică riscul de durată alături de riscul de scădere. Ea a continuat prin trasarea unei paralele istorice directe: „Raportul aurului la M2 a atins maximul istoric înregistrat în timpul Marii Depresiuni din 1934.” Wood și-a extins raționamentul făcând referire la răspunsurile extraordinare ale politicilor din acea perioadă, adăugând: „În acea criză, dolarul s-a devalorizat relativ la aur cu aproape 70% pe 31 ianuarie 1934, guvernul a interzis deținerea privată de aur și M2 s-a prăbușit.”

Contrastând acel fundal cu mediul de astăzi, a explicat: „Economia americană de astăzi nu seamănă deloc cu inflația cu cifră dublă din anii 1970 sau cu prăbușirea deflaționistă din anii 1930. Adevărat, băncile centrale străine se diversifică departe de dolar de ani de zile; totuși, randamentul obligațiunilor de trezorerie pe 10 ani a atins un maxim de 5% la sfârșitul lui 2023 și acum este de 4,2%.” Encadrând declinul recent al aurului printr-o lentilă de cicluri de piață, Wood a concluzionat: „Deși mișcările parabolice duc adesea prețurile activelor mai sus decât ar crede cei mai mulți investitori posibil, vârfurile dincolo de lumea aceasta tind să apară la sfârșitul unui ciclu.” Executiva a adăugat:

“În opinia noastră, balonul de astăzi nu este în AI, ci în aur. O creștere a dolarului ar putea sparge acel balon, a la 1980 la 2000 când prețul aurului a scăzut cu mai mult de 60%.”

Întrebări frecvente ⏰

• De ce CEO-ul Ark Invest, Cathie Wood, vede un risc de scădere în aur?
  Ea susține că capitalizarea de piață a aurului în raport cu M2 a atins extreme de criză care, istoric, au precedat scăderi majore.
• Cum se încadrează raportul aur-M2 în viziunea ei?
  Wood observă că raportul se potrivește cu nivelurile văzute în 1934 și 1980, perioade legate de stres economic mai degrabă decât de creștere normală.
• Ce rol joacă dolarul american în perspectiva ei asupra aurului?
  Ea sugerează că o întărire a dolarului ar putea reduce cererea de aur și ar putea exercita presiuni asupra prețurilor în jos.
• De ce respinge Wood comparațiile cu anii 1970 și 1930?
  Ea spune că dinamica inflației, ratelor dobânzii și politicii monetare de astăzi diferă semnificativ de acele epoci.