Bursele descentralizate acaparează aproape 20% din piața globală a contractelor perpetue

Actualizările Solana și Ethereum stimulează trecerea la instrumentele derivate criptografice on-chain

DEX-urile perpetue au procesat un volum cumulativ de tranzacționare de aproximativ 6,7 trilioane de dolari în 2025, marcând o creștere de 346% față de aproximativ 1,5 trilioane de dolari în 2024. Volumele lunare au depășit în repetate rânduri 1 trilion de dolari, în timp ce activitatea zilnică la începutul anului 2026 a atins un vârf cuprins între 7 și 8 miliarde de dolari. Platforme precum Hyperliquid, Aster și Lighter au reprezentat o pondere din ce în ce mai mare din această activitate, reflectând concurența intensificată între platformele on-chain.

Dinamica a continuat și în primul trimestru al anului 2026. Conform unui raport Coingecko publicat luna aceasta, volumul combinat al contractelor futures perpetue de pe bursele centralizate (CEX) și DEX a atins 7,24 trilioane de dolari în ianuarie, în creștere cu 75% față de nivelurile din ianuarie 2024. Din această sumă, platformele DEX au contribuit cu 739,48 miliarde de dolari, reprezentând o creștere de aproximativ opt ori față de aceeași perioadă de acum doi ani. Cota de piață a DEX a urcat la 19,2% în ianuarie, înregistrând o creștere semnificativă de la an la an, în ciuda unei ușoare scăderi de la o lună la alta, legată de condițiile generale ale pieței.

Raportul dintre tranzacțiile perpetue DEX și CEX s-a extins semnificativ din 2024, estimările indicând o creștere de la aproximativ 6% până la 18% în perioadele de vârf. Analiștii descriu tendința ca fiind o schimbare structurală, mai degrabă decât un vârf pe termen scurt, pe măsură ce platformele descentralizate depășesc utilizarea de nișă și concurează mai direct cu bursele centralizate în tranzacționarea cu efect de levier.

Îmbunătățirea calității execuției a fost un factor cheie al adoptării. Registrele de ordine on-chain, sistemele oracle îmbunătățite și structurile cu comisioane reduse au redus latența și derapajul, făcând tranzacționarea DEX mai competitivă. Unele platforme oferă comisioane de taker de până la aproximativ 0,035%, alături de mecanisme de împărțire a veniturilor și de răscumpărare a token-urilor, concepute pentru a îmbunătăți randamentul utilizatorilor.

Stimulentele de lichiditate au jucat, de asemenea, un rol major. Airdrop-urile, programele de puncte și recompensele pentru furnizorii de lichiditate au atras traderi în căutare de oportunități de randament și auto-custodie. Noii intrați pe piață, precum Aster și Lighter, au folosit aceste strategii pentru a concura direct cu promoțiile burselor centralizate, accelerând fluxurile de capital către piețele descentralizate.

La nivel de infrastructură, actualizările blockchain-ului au redus fricțiunile pentru tranzacționarea de înaltă frecvență. Revizuirea consensului Alpenglow al Solana este concepută pentru a oferi finalitatea tranzacțiilor în aproximativ 100 până la 150 de milisecunde, o îmbunătățire substanțială față de timpii de confirmare anteriori. Pe Ethereum, actualizări precum Pectra și îmbunătățirile planificate, inclusiv PeerDAS, vizează sporirea scalabilității, reducerea comisioanelor și îmbunătățirea interoperabilității între rețelele de nivel 2, făcând tranzacționarea on-chain mai eficientă.

Platformele de top continuă să-și consolideze pozițiile. Hyperliquid a înregistrat un volum de tranzacționare de aproximativ 2,9 trilioane de dolari în 2025 și și-a menținut o cotă dominantă până în 2026, în timp ce protocoalele bazate pe Solana, precum Drift și Jupiter Perps, au beneficiat de îmbunătățiri de performanță legate de actualizările rețelei.

În ciuda creșterii rapide, bursele centralizate reprezintă în continuare majoritatea volumului de tranzacționare a instrumentelor derivate, deținând o cotă de piață estimată între 80% și 90%. Cu toate acestea, creșterea constantă a participării DEX sugerează că contractele perpetue on-chain devin o componentă esențială a infrastructurii pieței activelor digitale, mai degrabă decât o alternativă marginală.

Întrebări frecvente 🔎

• Ce sunt contractele futures perpetue pe bursele descentralizate?
  Contractele futures perpetue sunt contracte criptografice cu efect de levier tranzacționate pe DEX-uri fără date de expirare, permițând poziții lungi sau scurte continue.
• De ce trec traderii de la CEX la DEX?
  Traderii fac această trecere datorită comisioanelor mai mici, execuției îmbunătățite, auto-custodiei activelor și programelor de stimulare, cum ar fi airdrop-urile.
• Cât de mare este piața de tranzacționare perpetuuă DEX în 2026?
  Platformele DEX au procesat aproximativ 739 miliarde de dolari numai în ianuarie 2026, reprezentând aproximativ 19% din volumul total al contractelor perpetue.
• Care sunt platformele lider în tranzacționarea perpetuuă on-chain?
  Hyperliquid, Aster, Lighter și protocoalele bazate pe Solana, precum Drift, se numără printre platformele lider în ceea ce privește volumul.