Bitcoin scade sub 67.000 de dolari, pe fondul tensiunilor geopolitice și al expirării opțiunilor în valoare de 14 miliarde de dolari, care afectează piețele

Expirarea opțiunilor

Bitcoin (BTC) a spart vineri un prag psihologic cheie, scăzând sub pragul de 67.000 de dolari pentru prima dată din 9 martie. Retragerea survine pe fondul epuizării răbdării pieței față de manevrele haotice ale Casei Albe în Orientul Mijlociu și al pregătirii traderilor pentru o decontare trimestrială masivă a instrumentelor derivate.

Ultima amânare de zece zile a președintelui Donald Trump privind potențialele atacuri împotriva infrastructurii energetice iraniene nu a reușit să declanșeze raliul de pace pe care unii investitori îl anticipaseră. Datele de pe piață arată că cea mai importantă criptomonedă a scăzut la un minim de 66.201 dolari în jurul orei 7:00 EST. Deși activul a înregistrat o ușoară recuperare până la 66.700 dolari, pagubele au fost semnificative: Bitcoin a pierdut acum aproape toate câștigurile din primele trei săptămâni ale lunii martie.

Dincolo de geopolitică, analiștii indică un obstacol structural: expirarea a aproximativ 14,16 miliarde de dolari în opțiuni Bitcoin pe bursa Deribit. Această reînnoire trimestrială — una dintre cele mai mari din ultimii ani — reprezintă aproape 40% din totalul pozițiilor deschise ale bursei. Conform datelor de la Greeks.live, punctul de „durere maximă” pentru această expirare se situează în apropierea valorii de 75.000 de dolari.

Pe piețele de opțiuni, max pain este prețul de exercitare la care cel mai mare număr de contracte expiră fără valoare. Când prețul spot se situează semnificativ sub acest nivel, „acoperirea delta” de către dealerii instituționali exercită adesea o atracție gravitațională asupra pieței, suprimând volatilitatea și fixând evoluția prețurilor într-un interval îngust, adesea în pantă descendentă, până la lichidarea contractelor.

Divergența piețelor globale

În timp ce piețele de criptomonede au reacționat cu o volatilitate accentuată, acțiunile tradiționale din Europa și Asia au rămas în mare parte stabile. DAX a fost singurul indice major care a înregistrat pierderi de peste 1%. Traderii par să fi întâmpinat cea mai recentă prelungire a termenului limită cu o indiferență colectivă — un contrast puternic față de optimismul observat luni, când piețele au înregistrat o creștere în urma anunțului lui Trump privind o pauză inițială de cinci zile.

Contextul geopolitic rămâne sumbru. După ce o campanie aeriană de o lună nu a reușit să declanșeze o revoltă internă la Teheran, observatorii sugerează că administrația Trump caută o strategie de ieșire care să-i salveze prestigiul. Cu toate acestea, susținătorii liniei dure din cadrul guvernului SUA consideră orice retragere ca o înfrângere strategică, atâta timp cât Strâmtoarea Hormuz rămâne sub control iranian. Pentru a preveni o retragere percepută ca atare, unii oficiali ar fi în favoarea unei intervenții militare terestre — o escaladare pe care administrația a încercat public să o evite.

Între timp, scăderea prețurilor a declanșat un val de lichidări în peisajul activelor digitale. Capitalizarea de piață individuală a Bitcoin a scăzut la 1,33 trilioane de dolari, reducând valoarea totală a economiei criptografice la un nivel precar de 2,37 trilioane de dolari.

În ceea ce privește instrumentele derivate, prăbușirea bruscă a șters aproape 115 milioane de dolari din pozițiile lungi în doar patru ore. Pe parcursul unei perioade complete de 24 de ore, pagubele s-au adâncit la aproximativ 169 de milioane de dolari în pozițiile lungi pe Bitcoin. Piața criptografică mai largă a înregistrat ștergerea a aproape 400 de milioane de dolari din pozițiile lungi, evidențiind impactul sistemic al vânzărilor forțate pe măsură ce efectul de cascadă se propagă prin principalele burse.

Întrebări frecvente ❓

• De ce a scăzut bitcoin sub 67.000 de dolari? Tensiunile geopolitice și expirarea iminentă a instrumentelor derivate în valoare de 14,16 miliarde de dolari au exercitat presiune asupra prețurilor.
• Ce rol a jucat politica SUA? Pauza președintelui Trump în ceea ce privește atacurile împotriva Iranului nu a reușit să stârnească încrederea investitorilor.
• Cât de mare a fost impactul instrumentelor derivate? Aproape 40% din pozițiile deschise pe Deribit au fost reînnoite, intensificând volatilitatea.
• Care au fost consecințele pe piață? Pozițiile lungi pe bitcoin au pierdut 169 milioane de dolari în 24 de ore, iar 400 de milioane de dolari s-au evaporat din piața criptomonedelor.