Bitcoin recâștigă 90.000 USD pe măsură ce „Lanțurile de Hedging” Cad după Expirarea Opțiunilor de 1,8 Miliarde USD

Ieșiri de fonduri ETF și presiuni macro la nivel global

Expirarea opțiunilor de bitcoin de 1,81 miliarde de dolari pe 23 ianuarie la ora 3 a.m. EST a coincis cu o mișcare bruscă a celei mai mari criptomonede din lume, subliniind influența disproporționată a derivatelor asupra acțiunii prețului spot.

După ce a închis sesiunea anterioară chiar sub nivelul psihologic important de 90,000 de dolari, bitcoin a alunecat rapid la 88,800 de dolari înainte de a realiza un scurt salt la 89,500 de dolari. Acea revenire s-a dovedit a fi de scurtă durată, însă, deoarece presiunea reînnoită de vânzare a tras prețurile înapoi până la aproximativ 88,700 de dolari.

Un factor cheie pentru momentul negativ a fost slăbiciunea persistentă în fondurile ETF tranzacționate la bursă de bitcoin, care au înregistrat a patra zi consecutivă de ieșiri nete. Datele de pe piață au arătat retrageri de 32 de milioane de dolari în acea zi.

Analiștii au legat răscumpărările susținute ale ETF-urilor de un climat mai amplu de “frică extremă” pe piețele globale, declanșat de turbulențele din piața obligațiunilor japoneze, care au zguduit încrederea investitorilor și au afectat activele de risc.

Citește mai multe: Șocul de pe piața obligațiunilor japoneze se propagă în titlurile de stat americane, pe măsură ce cripto urmărește cu atenție

Dinamicile ‘Max Pain’

Expirarea opțiunilor în sine a fost larg semnalată ca un potențial eveniment de lichiditate. Conform Deribit, principala bursă de opțiuni și contracte futures cripto, contractele în valoare de 1,81 miliarde de dolari s-au stabilit cu un raport put/call de 0,74 și un nivel “max pain” la 92,000 de dolari.

Această poziționare a sugerat că dealerii și agenții de acoperire erau pregătiți pentru o volatilitate crescută, cu concentrarea strike-urilor amplificând sensibilitatea piețelor spot.

“Poziționarea la expirare este strâns grupată în jurul strike-urilor cheie, menținând sensibilitatea spot-ului în apropierea momentului expirării. Geopolitica și incertitudinea politicii comerciale rămân fundalul macro, susținând cererea de acoperire și menținând volatilitatea reactivă,” a spus Deribit într-un post pe X.

Acțiunea de preț abruptă a bitcoin s-a dovedit deosebit de penalizatoare pentru vânzătorii în lipsă. Datele de pe piață au dezvăluit că poziții short în valoare de 83 de milioane de dolari au fost lichidate în doar patru ore, un contrast evident față de cele relativ modeste 8 milioane de dolari în lichidări lungi în aceeași perioadă.

Cu toate acestea, bitcoin a reușit ulterior o recuperare remarcabilă, depășind pragul de 90,000 de dolari și restabilindu-și capitalizarea de piață peste 1,8 trilioane de dolari. Revenirea a sugerat că, odată ce incertitudinea expirării a fost înlăturată, constrângerile de acoperire au fost relaxate, declanșând un val de volatilitate care a favorizat creșterea. La momentul redactării, bitcoin se tranzacționa în jurul valorii de 90,745 de dolari, cu un impuls în creștere către un potențial test al nivelului de 91,000 de dolari.

Întrebări Frecvente ❓

• Ce s-a întâmplat pe 23 ianuarie cu opțiunile bitcoin? Opțiuni Bitcoin în valoare de 1,81 miliarde de dolari au expirat, declanșând fluctuații ascuțite de preț în jurul valorii de 90,000 de dolari.
• De ce a scăzut bitcoin sub 89,000 de dolari? Ieșiri persistente de fonduri ETF și teama pe piețele globale au apăsat prețurile în jos.
• Care este nivelul “max pain” pentru această expirare? Datele Deribit au arătat un max pain la 92,000 de dolari cu un raport put/call de 0,74.
• Cum au reacționat traderii la volatilitate? Peste 83 de milioane de dolari în poziții short au fost lichidate înainte ca Bitcoin să recupereze peste 90,000 de dolari.