Analiștii Mizuho văd vânturi din spate instituționale care ridică acțiunile Bitgo

„De calibru militar” — Mizuho susține pariul pe infrastructura Bitgo în pofida prăbușirii acțiunii

Într-o notă din 17 feb., analiștii Mizuho Dan Dolev și Alexander Jenkins au inițiat acoperirea pentru Bitgo Holdings Inc. (NYSE: BTGO) cu o țintă care implică un potențial de creștere de aproximativ 50% până la 60% față de intervalul recent de închidere al acțiunii, în jur de 10,87 dolari. Apelul vine în condițiile în care acțiunile rămân sub presiune după debutul public al companiei, titlul scăzând cu circa 50% în termeni de pierderi procentuale totale de la început, potrivit tradingview.com.

Analiștii Mizuho descriu infrastructura de custodie a Bitgo drept „de calibru militar”, indicând istoricul său de securitate și focusul instituțional ca diferențiatori-cheie. Fondată în 2013, compania a evitat hack-uri majore, un bilanț pe care Mizuho îl consideră critic într-un sector în care breșele de securitate pot fi existențiale.

Spre deosebire de firmele cripto puternic dependente de volumele de tranzacționare, Bitgo obține peste 80% din venituri din fluxuri stabile, recurente, precum serviciile de custodie și staking. Această structură, susțin strategii Mizuho, oferă protecție în perioadele de scădere și poziționează compania mai degrabă ca infrastructură decât ca broker.

Scara este un alt pilon al tezei Mizuho. Bitgo păstrează în custodie peste 100 de miliarde de dolari în active, o cifră pe care cercetătorii o evidențiază drept dovadă a încrederii instituționale. Se estimează că veniturile vor crește cu o rată anuală compusă de aproximativ 28% până în 2027, depășind unii competitori, pe măsură ce adoptarea criptomonedelor, a stablecoin-urilor și a activelor reale tokenizate (RWA) se extinde.

Firma indică, de asemenea, Go Network propriu al Bitgo, care le permite clienților să tranzacționeze și să deconteze tranzacții păstrând în același timp activele în cold storage, descriindu-l ca un șanț defensiv. Poziționarea de reglementare, inclusiv chartere de trust în SUA și o structură de bancă națională de tip trust, ar putea susține suplimentar creșterea internă și internațională.

Podul Bridge al Stripe primește aprobarea condiționată pentru a organiza National Trust Bank

Bridge, o companie Stripe, obține aprobarea condiționată a OCC pentru a organiza o bancă națională de tip trust, autorizată la nivel federal, pentru a oferi servicii de stablecoin și custodie. read more.

Citește acum

Podul Bridge al Stripe primește aprobarea condiționată pentru a organiza National Trust Bank

Bridge, o companie Stripe, obține aprobarea condiționată a OCC pentru a organiza o bancă națională de tip trust, autorizată la nivel federal, pentru a oferi servicii de stablecoin și custodie. read more.

Citește acum

Podul Bridge al Stripe primește aprobarea condiționată pentru a organiza National Trust Bank

Citește acum

Bridge, o companie Stripe, obține aprobarea condiționată a OCC pentru a organiza o bancă națională de tip trust, autorizată la nivel federal, pentru a oferi servicii de stablecoin și custodie. read more.

Totuși, riscurile persistă. Oscilațiile prețurilor cripto, competiția în intensificare din partea băncilor și a altor custodi, precum și obstacolele de reglementare ar putea afecta performanța. În ziua publicării raportului, acțiunile Bitgo au închis în scădere cu aproape 5%, un memento că până și narațiunile „de calibru militar” trebuie să treacă testul de stres al pieței. La deschiderea Wall Street de marți dimineață, acțiunile Bitgo au înregistrat un câștig de un punct procentual față de închiderea de ieri.

Întrebări frecvente ❓

• De ce a inițiat Mizuho acoperirea pentru Bitgo?
  Mizuho a inițiat acoperirea cu un rating Outperform, invocând istoricul de securitate al Bitgo, modelul de venituri recurente și poziționarea instituțională.
• Care este ținta de preț a Mizuho pentru Bitgo?
  Firma a stabilit o țintă de 17 dolari, sugerând un potențial de creștere de aproximativ 50% până la 60% față de nivelurile recente.
• Cât a scăzut acțiunea Bitgo de la IPO?
  Acțiunile au scăzut cu aproximativ 50% față de nivelurile lor maxime istorice.
• Cât de mare este afacerea de custodie a Bitgo?
  Compania păstrează în custodie peste 100 de miliarde de dolari din activele clienților.