Acțiunile Circle cresc după ce Mizuho majorează ținta, pe fondul inflației și al perspectivelor privind ratele Fed

Mizuho ridică ținta de preț pentru Circle, păstrând în același timp ratingul Neutru

Analiștii Mizuho Dan Dolev și Alexander Jenkins au majorat ținta pentru Circle Internet Financial (NYSE: CRCL) de la 90 la 100 de dolari, menținând totodată un rating neutru. Mișcarea reflectă vânturi din spate macroeconomice, mai degrabă decât schimbări bruște în activitatea de bază a Circle.

Analiștii au legat ajustarea în principal de recentele creșteri ale prețurilor la energie, pe fondul escaladării tensiunilor din Orientul Mijlociu. Țițeiul West Texas Intermediate a urcat cu aproximativ 7% până la 8% în ultimele ședințe, în timp ce Brent a avansat cu circa 17% pe parcursul a cinci zile de tranzacționare.

Prețurile mai ridicate la petrol se traduc adesea în așteptări de inflație mai puternice, ceea ce complică, la rândul său, capacitatea Rezervei Federale de a reduce ratele dobânzilor. Pentru Circle, din perspectiva analiștilor Mizuho, această dinamică contează deoarece compania își generează cea mai mare parte a veniturilor din dobânda obținută din rezervele care susțin stablecoinul USDC.

Circle câștigă dobândă în principal din titluri de Trezorerie ale SUA pe termen scurt și alte active cu risc redus deținute pentru a susține circulația USDC. Atunci când ratele rămân ridicate, aceste rezerve produc randamente mai mari și contribuie mai direct la veniturile companiei.

Mizuho a estimat că așteptările reduse privind tăierile de dobândă ale Fed ar putea adăuga aproximativ 1% la proiecțiile de venituri ale Circle atât pentru 2026, cât și pentru 2027. Analiștii au indicat, de asemenea, o probabilitate în creștere ca Fed să evite complet reducerile de dobândă anul viitor.

La momentul redactării, datele din instrumentul CME Fedwatch arată că potențialul extrem de creștere al scenariului fără tăieri de dobândă în 2026 s-a dublat aproximativ în ultimele săptămâni. Pentru o companie ale cărei profituri se bazează puternic pe venituri din dobânzi, Mizuho consideră că acest scenariu oferă un impuls util. Instrumentul arată în prezent că șansele ca la ședința din 18 martie să nu aibă loc nicio schimbare sunt de 97,3%.

Piețele au părut să observe. Acțiunile Circle au sărit cu peste 24% în săptămâna premergătoare notei analistului Mizuho și au mai câștigat încă 6% în ziua în care aceasta a circulat. Miercuri, acțiunile sunt în creștere cu 4% cu câteva ore înainte de clopoțelul de închidere.

În ultima ședință, titlul s-a tranzacționat între aproximativ 101 și 103 dolari, atingând niveluri care nu au mai fost văzute de circa patru luni. În prezent, raliul a împins acțiunile peste noua țintă de preț stabilită de Mizuho.

Urcarea recentă se bazează pe momentum-ul rezultat din raportul de câștiguri al Circle pentru trimestrul al patrulea din 2025, publicat la finalul lunii februarie. Atunci, compania a raportat rezultate care au depășit așteptările, declanșând o revenire puternică după luni de pierderi semnificative.

Acțiunile Circle scăzuseră anterior cu aproape 80% față de maximele atinse în 2025, înainte de a începe cea mai recentă recuperare. Analiștii au atribuit parțial revenirea rapidă unui short squeeze, pe măsură ce investitorii s-au repoziționat în jurul raportului de câștiguri.

Chiar și cu perspectiva îmbunătățită, analiștii continuă să semnaleze riscuri pe termen lung. Reglementarea stablecoinurilor evoluează pe piețele majore, iar intrări suplimentare ar putea pune presiune pe marje dacă sectorul devine mai competitiv.

Deocamdată, însă, Circle rămâne strâns legată de forțele macroeconomice. Prețurile petrolului, datele privind inflația și semnalele din partea Rezervei Federale pot conta aproape la fel de mult ca evoluțiile din interiorul companiei.

Întrebări frecvente 🔎

• De ce au crescut acțiunile Circle săptămâna aceasta? Acțiunile Circle au câștigat după ce Mizuho și-a ridicat ținta de preț la 100 de dolari și a invocat așteptări mai ridicate privind ratele dobânzilor, care susțin veniturile din rezervele USDC.
• Cum face Circle bani din USDC? Circle câștigă dobândă din titluri de Trezorerie ale SUA și rezerve de numerar care susțin stablecoinul USDC.
• De ce ajută ratele dobânzilor mai mari Circle? Ratele ridicate cresc randamentul rezervelor care susțin USDC, sporind veniturile Circle din dobânzi.
• Ce riscuri ar putea afecta creșterea pe termen lung a Circle? Concurența în creștere și reglementările în evoluție privind stablecoinurile ar putea comprima marjele de profit în timp.