10 octombrie și zborul banilor din ceaiul chinezesc

Mult mai puțini își amintesc că octombrie a fost și luna în care guvernul SUA a anunțat ceea ce a descris drept cea mai mare confiscare de Bitcoin de până atunci — monede legate de o presupusă rețea internațională de spălare de bani prin cripto care, în același timp, era lovită de acțiuni coordonate de aplicare a legii în SUA, Marea Britanie, Singapore, Thailanda, Cambodgia și China.

Momentul ridică întrebarea dacă a existat o legătură între cele două evenimente.

Acest articol expune o ipoteză care a circulat pe Crypto Twitter-ul chinezesc, dar abia a fost remarcată în acoperirea occidentală: că prăbușirea din 10 octombrie ar fi putut fi amplificată de o retragere bruscă a lichidității din shadow-banking — ceea ce argoul bancar subteran chinez numește cháqián, sau „bani de ceai” — după ce o represiune majoră a perturbat șinele de spălare a banilor care alimentează discret piețele cripto.

Ca să fie clar, există mai mulți factori care au contribuit la ceea ce s-a întâmplat pe 10/10. Piețele erau deja fragile. Levierul era ridicat. Lichiditatea era mai subțire decât își dădeau seama mulți. Un șoc macro a apărut pe bandă în ziua aceea. Iar problemele la nivel de platformă — întreruperi ale burselor, lichidări în cascadă și diverse eșecuri de „instalații” (plumbing) — probabil au acționat ca acceleratori.

Dar teoria „banilor de ceai” adaugă o posibilă piesă lipsă: dacă un bid major și constant — capital care se mișca prin canale offshore și subterane — a fost oprit brusc în zilele și săptămânile dinaintea scânteii?

Să începem cu o scurtă cronologie a evenimentelor care arată câteva coincidențe interesante:

• 28 decembrie 2020: Pool-ul de mining LuBian din China este hackuit pentru 127k BTC – cel mai mare hack din istorie.
• Iulie 2024: Monedele sunt mutate din portofelul hackerului către o altă adresă care ulterior este etichetată de Arkham ca aparținând Guvernului SUA.
• 8 octombrie 2025: Districtul de Est al New York-ului anunță o inculpare împotriva cetățeanului cambodgian Chen Zhi – presupus controlor al LuBian – pentru presupusa spălare a miliarde în BTC și stablecoins provenite din escrocherii și direcționarea lor prin afaceri din NY, justificând astfel intervenția SUA. Un val masiv de demantelări, descinderi și confiscări se desfășoară în mai multe „complexe de escrocherii” din toată Asia de Sud-Est.
• 10 octombrie 2025: Bitcoin atinge un vârf, iar aproape fiecare altcoin de pe fiecare bursă face wick-uri suspecte până la zero. Argintul pornește imediat într-un raliu de 153%, în timp ce aurul stabilește și el noi maxime istorice.
• 14 octombrie 2025: SUA anunță că a confiscat 127k BTC (cantitatea exactă hackuită din Lubian) de la Chen Zhi, dar nu dezvăluie cine a fost „hackerul” original.
• Noiembrie 2025: China acuză SUA că a furat cei 127k BTC

Ceea ce urmează este țesutul conjunctiv dintre ce a fost LuBian, de ce contează Chen Zhi, cum funcționează mecanismul de spălare a banilor și de ce un flux „invizibil” — ceea ce argoul bancar subteran chinez numește cháqián, sau „bani de ceai” — ar putea conta pentru prețurile cripto mai mult decât recunosc majoritatea traderilor.

Pool-ul de mining LuBian

LuBian contează aici dintr-un singur motiv: dacă procurorii au dreptate că rețeaua lui Chen Zhi a mișcat volume enorme prin Bitcoin și stablecoins, atunci LuBian nu a fost doar o afacere de mining — ar fi putut fi parte din infrastructura care a alimentat (și a reciclat) aceeași lichiditate transfrontalieră pe care traderii o tratează drept cerere „organică” de piață.

Nu se știe cine a fondat LuBian, dar a fost strâns asociat cu Chen Zhi, președintele grupului cu sediul în Cambodgia Prince Group – un conglomerat axat pe imobiliare, servicii financiare și servicii pentru consumatori, dar care a fost acum expus ca operând un imperiu masiv de escrocherii și spălare de bani. Lubian a început miningul în martie/aprilie 2020, cu operațiuni atât în China, cât și în Iran. Pool-ul a devenit rapid un jucător în top 10, uneori top 5, înainte de a se închide brusc la începutul lui 2021 după hack. Hackerii au putut să facă brute force portofelele LuBian din cauza utilizării amatoricești a Mersenne Twister, un generator pseudo-aleator cu scop general pe care LuBian l-a folosit pentru frazele sale mnemonice seed.

Dacă LuBian ar mai fi existat, tezaurul său de 127k BTC ar fi făcut din el a doua cea mai mare trezorerie Bitcoin din lume, imediat după Strategy. Probabil ar fi fost mai mare dacă ar fi putut continua să mineze. Compania a trimis mesaje on-chain către hacker oferind o recompensă pentru returnarea monedelor, dar nu a primit niciodată un răspuns. LuBian nu a recunoscut public hackul, iar nimeni nu a relatat despre el timp de patru ani.

Merită să ne întrebăm ce făcea Chen Zhi în industria de mining Bitcoin.

Era interesat de filosofia banilor digitali peer-to-peer și a banilor neinflaționari — sau miningul era complementar unui imperiu de spălare de bani de mai multe miliarde de dolari?

În inculparea din 8 octombrie 2025 a Districtului de Est al New York-ului, procurorii l-au acuzat pe Zhi că a condus escrocherii de tip „pig butchering”, „jingliaos” sau escrocherii de chat cu scenariu, fraude de investiții și alte scheme, recrutând muncitori migranți și amenajând complexe pline cu mii de telefoane mobile folosite pentru a exploata victime.

În complexul de escrocherii „Golden Fortune” de lângă un sat la sud de Phnom Penh, localnicii le-au spus jurnaliștilor că au văzut muncitori „bătuți până [abia mai erau] în viață” înainte de a fi aduși cu forța înapoi după ce au încercat să scape. Se știe că astfel de complexe există în toată Asia de Sud-Est și India în mod similar: muncitorii sunt atrași de salarii și beneficii aparent bune, doar pentru a fi practic închiși ca niște animale, lucrând la linii telefonice și operând escrocheriile.

Potrivit inculpării:

“În vara lui 2022, Co-Conspirator-2 s-a lăudat că, în 2018, Prince Group câștiga peste 30 de milioane de dolari pe zi din scheme frauduloase sha zhu pan și activități ilicite conexe.”

Având în vedere amploarea operațiunilor presupuse ale lui Zhi, pare plauzibil că erau folosite nu doar pentru câștigul lui personal, ci ca proxy pentru operațiuni mai mari de bani negri, pentru a-și spăla fondurile sau pentru a scoate capital din Asia pe sub radar.

Apărut de nicăieri

Chen Zhi s-a născut într-o familie obișnuită în 1987, în orașul Xiao’ao, comitatul Lianjiang, Fuzhou, provincia Fujian, China. A abandonat școala înainte de a termina gimnaziul și a mers la Shanghai, unde a pus pe picioare un server pentru The Legend of Mir 2, un joc online de rol creat de compania sud-coreeană WeMade Entertainment. Așa ar fi făcut prima sa avere, pe care apoi a decis să o convertească în imobiliare în Cambodgia. A lansat Prince Group când avea doar 27 de ani, care a devenit rapid unul dintre cele mai mari grupuri de afaceri din Cambodgia, operând afaceri în banking, finanțe și turism.

Chen și compania lui erau cunoscuți pentru filantropie, contribuind cu milioane pentru finanțarea burselor, cumpărând vaccinuri și participând activ la acțiuni caritabile. A fost consilier al Ministerului de Interne până în 2017, iar ulterior a devenit președintele fondator al Cambodia Airways.

Totuși, nimeni nu știe cu adevărat cum ar fi putut Chen să devină atât de bogat și puternic, sau de ce a decis să se relocheze brusc în Cambodgia.

Biroul Municipal de Securitate Publică din Beijing a înființat o echipă specială dedicată investigării Prince Group în 2020, iar investigații separate ale poliției chineze s-au desfășurat între 2020 și 2022, însă Chen a reușit să evite acuzațiile.

Povestea de succes misterioasă a lui Chen se încheie în octombrie 2025, când SUA îl inculpă pe el și pe colegii săi, iar o campanie internațională de acțiuni anti-escrocherii lovește Asia de Sud-Est.

Încep descinderile și confiscările

• Inculparea EDNY din octombrie a prefigurat numeroase descinderi și acțiuni de aplicare a legii care s-au abătut asupra centrelor de escrocherii din Cambodgia și Asia de Sud-Est. Autoritățile cambodgiene au spus că aproape 200 de centre de escrocherii au fost închise, 173 de figuri importante ale crimei au fost arestate, iar 11.000 de muncitori au fost deportați. Operațiunile lui Chen Zhi au fost închise, iar activele sale globale au fost de asemenea confiscate, inclusiv 19 proprietăți diferite în Londra.
• Pe 20 octombrie, autoritățile din Myanmar au anunțat capturarea unui complex de escrocherii notoriu la granița cu Thailanda, despre care se crede că este legat de capul Triadei Wan Kuok Koi, mai bine cunoscut drept Broken Tooth, despre care aflăm mai târziu că este legat de Chen.
• Singapore a lansat propria investigație pe 30 octombrie după ce a confiscat peste 114 milioane de dolari din activele lui Zhi, inclusiv numerar, un iaht și rafturi de băuturi alcoolice.
• La începutul lui noiembrie, procurorii taiwanezi au confiscat active în valoare de 150 milioane de dolari de la Zhi; 26 de mașini de lux, inclusiv un Bugatti, un Porsche și un Ferrari, plus 11 apartamente diferite într-un cartier select din Taipei.
• În aceeași zi, poliția din Hong Kong a confiscat de asemenea active de 353 milioane de dolari, în principal numerar și acțiuni legate de Zhi.
• Mai târziu, autoritățile thailandeze au confiscat active de 420 milioane de dolari, inclusiv parcele de teren, apartamente, vehicule, iahturi și depozite bancare, anunțând că au găsit dovezi „indicând o rețea care implică fraudă online, trafic de muncă și spălare de bani prin monede digitale, legată de Chen Zhi.”
• Ly Kuong (denumit și Kuong Li), un șef de escrocherii cambodgian cunoscut pentru folosirea activelor digitale la spălarea fondurilor, a fost de asemenea arestat pe 16 ianuarie.
• În vara care a precedat toate acestea, o operațiune coordonată de INTERPOL în 40 de țări și teritorii a dus la recuperarea a 439 milioane de dolari: 342 milioane de dolari, împreună cu 97 milioane de dolari în numerar fizic și cripto.
• Potrivit Global Initiative Against Transnational Crime, arestările și confiscările „semnalau o potențială campanie mai amplă împotriva unor indivizi influenți implicați în activități de escrocherie.”

Ca parte a acuzațiilor DOJ împotriva lui Zhi, guvernul SUA a vizat și membri și asociați ai rețelei Prince Group TCO, inclusiv Guy Chhay, Lei Bo, Ing Dara, Zhu Zhongbiao a.k.a. Jack Zhu, Sin Huat Alan Yeo a.k.a. Alan Yeo, Zhou Yun a.k.a. Sandy Zhou, Chen Xiuling a.k.a. Karen Chen, Wei Qianjiang și Thet Li.

Iată ce legătură are asta cu cripto și cu 10 octombrie

În inculparea EDNY, procurorii spun că operațiuni profesioniste de spălare de bani au primit încasări frauduloase „deturnate de la victimele operațiunilor de escrocherii ale Prince Group și apoi direcționate înapoi către Prince Group”, în mare parte cu Bitcoin și stablecoins.

“O metodă comună era colectarea încasărilor din escrocherii sub formă de bitcoin sau stablecoins precum USDT sau USDC și apoi conversia lor în monede fiat. Spălătorii de bani foloseau apoi acel numerar pentru a cumpăra bitcoin „curat” sau alte criptomonede. Inculpatul CHEN ZHI a fost implicat direct în coordonarea acestor eforturi de spălare a banilor și a vorbit cu co-conspiratori despre utilizarea de către el a unor ‘magazine de bani ilegale’ și ‘case de bani subterane.’ CHEN a păstrat documente care discutau explicit despre ‘spălarea BTC’ și ‘oameni pentru spălarea banilor BTC.’”

Să prezentăm cum ar fi putut funcționa acest proces:

1. Obținerea de active digitale: Diverse escrocherii și furturi încasează venituri în monedă fiat, care sunt apoi trimise către burse offshore sau fără KYC și convertite în cripto. Cripto „negru” din hackuri (prin Lazarus Group, de exemplu) este vândut cu discount către bănci Chaoshan. Cripto este spălat în „flote de cărăuși” (mule fleets) în China și Asia de Sud-Est.
2. Vânzarea de cripto „curat” către cetățeni chinezi disperați să mute active în străinătate.
3. Cumpărarea de active în alte țări, parcarea de cripto (în special stablecoins) în locuri care generează randament.

Cripto modernizează și o metodă bine cunoscută de spălare a banilor numită mirror trading, prin care schimburi valutare la scară mare pot avea loc fără ca banii să treacă vreodată frontiere. Exemplul clasic sunt schimburile care au loc între cartelurile mexicane și elitele chineze care vor să scoată capital din China și să-l transforme în active investibile precum imobiliare în Vancouver, Londra, Sidney etc..

Cartelurile vor să scape de dolari, iar chinezii au nevoie de dolari.

Aici intervin „brokerii” conduși de Triade.

Triadele au deja o relație extinsă cu cartelurile și rețelele din Mexic, deoarece furnizează substanțele chimice precursoare pentru metamfetamină și opioide, care sunt ulterior procesate și vândute dealerilor stradali din orașele nord-americane.

Triadele își folosesc brokerii pentru a cumpăra dolarii de la carteluri, în timp ce simultan vând dolari elitelor chineze, totul mascat în entități legale locale, ceea ce înseamnă că banii nu trec oficial frontierele și nu declanșează semnale de alarmă.

Așa cum este documentat de un raport TRM Labs despre Shadow Bankers chinezi:

Criptomonedele adaugă o întorsătură modernă acestui sistem de schimburi tip oglindă. În loc să se bazeze exclusiv pe livrări de numerar și transporturi de mărfuri pentru a regla conturile, brokerii folosesc tot mai mult cripto ca intermediar pentru transferul de valoare. Această inovație permite acum o rețea fără încredere (trustless). Înainte, brokerii bancari subterani chinezi se bazau pe asociați de încredere în fiecare locație geografică deservită; cripto permite acum o confederație mult mai lejeră. Nu este necesară încrederea și nici măcar un registru comun atunci când stablecoins reprezintă mediul de schimb.

Implicația este directă. Când autoritățile perturbă coridoare majore de spălare a banilor și, simultan, confiscă un stoc masiv de bitcoin contaminat, nu doar arestează indivizi, ci pun sub stres infrastructura de lichiditate care mută valoare prin cripto.

Dacă acea infrastructură s-a strâns la începutul lui octombrie, ar ajuta să explice două lucruri care altfel par coincidențe: o subțiere bruscă a order book-urilor în activele digitale și o rotație aproape imediată către depozite tradiționale de valoare — cel mai vizibil, cererea abruptă pentru metale prețioase.

Așa cum spune @agintender, piețele bull cripto sunt adesea asociate cu creșterea prețului „茶钱” sau cháqián, care înseamnă literal „bani de ceai”, adică partea brokerului subteran — „tăietura” (cut) sau comisionul/spread-ul pe care îl plătești pentru a muta valoare printr-un canal subteran.

“Când vezi un KOL pe Twitter strigând ‘Bull market-ul e aici,’ la fel de bine ai putea merge la o ceainărie în Luohu, Shenzhen și să întrebi cât sunt acum ‘banii de ceai’.

În argoul băncilor subterane, ‘banii de ceai’ nu sunt doar un comision plătit intermediarilor; sunt și un ‘indice de presiune’ al controalelor globale de capital. Când ‘banii de ceai’ cresc de la 0,3% la 2%, înseamnă că canalele subterane se strâng, câinii de pază ai reglementării se apropie sau, mai probabil, că o entitate super-bogată folosește acest canal pentru a drena lichiditate din piață.

Aceste semnale subterane, la nivel micro, prevestesc adesea prăbușiri de piață cu o săptămână înaintea oricărei știri de pe Bloomberg Terminal. Dacă nu înțelegi cum să interpretezi fluctuațiile din ‘banii de ceai’, nu ești calificat să vorbești despre Alpha pe piața cripto.”

A fost nevoia lui Chen Zhi de a converti fiat în cripto unul dintre pilonii-cheie ai suportului de cumpărare pentru activele digitale?

Dacă da, închiderea în masă a operațiunilor de spălare de bani din Asia de Sud-Est ar fi tăiat un flux principal de lichiditate care ar fi putut crea cu ușurință un efect de domino în piețele cripto de tip Rube Goldberg.

Deși nu a existat niciodată o explicație „oficială” asupra căreia să se fi căzut de acord pentru 10 octombrie, consensul general este că a fost, în aparență, rezultatul unor slăbiciuni mecanice vechi ale lichidității. Și, desigur, 10 octombrie a fost și aceeași zi în care președintele Trump a anunțat o escaladare majoră a tarifelor: un tarif suplimentar de 100% pentru importurile din China.

După cum Benjamin Cowen a spus într-o analiză a evenimentului:

„Declinul nu a provenit dintr-un singur catalizator. S-a dezvoltat pe măsură ce condițiile restrictive de lichiditate, deteriorarea amplitudinii interne, scăderea participării și maturizarea ciclului Bitcoin s-au aliniat. Când aceste presiuni s-au acumulat suficient, fragilitatea pieței a devenit vizibilă.”

Cowen a susținut de asemenea că „prăbușirea nu a creat slăbiciunea”, ci „a dezvăluit ceea ce fusese acolo tot timpul.”

Haseeb Qureshi de la Dragonfly spune că o serie de evenimente nefericite, începând cu piețe speriate într-o noapte de vineri și o defecțiune a API-urilor Binance, a cauzat prăbușirea.

Este în întregime posibil ca prăbușirea din 10 octombrie să fi fost pur și simplu un eșec mecanic creat de o combinație de probleme tehnice, incertitudine de piață și lichiditate extrem de subțire într-o noapte de vineri.

Totuși, este cât se poate de clar că există o economie subterană incomensurabil de mare care depinde de activele digitale pentru șinele sale de plăți, iar aceasta a fost în mare parte oprită de autorități în octombrie 2025.

Dacă acceptăm acest fapt, atunci trebuie să acceptăm și că plasa globală aruncată asupra imperiului lui Chen Zhi la începutul lui octombrie a determinat rețeaua chineză de shadow banking să-și retragă lichiditatea, subțiind drastic order book-urile.

Apoi, se produce scânteia:

Trump aruncă bomba tarifului de 100%, creând un șoc macro imediat.

Pentru că podeaua de lichiditate a banilor de ceai dispăruse, vânzarea inițială a tăiat direct prin order book-urile subțiri, declanșând eșecurile mecanice, inclusiv supraîncărcarea API-ului Binance, depeg-uri ale oracolelor și perp DEX ADL

La următoarea întoarcere majoră a pieței, să vedem ce se întâmplă în lumea „banilor de ceai” din China și dacă se corelează cu lumea cripto.