XRP Monthly Option Income ETF Apresentado à SEC para Almejar Rendimento e Potencial de Alta com Calls

Arquivo da SEC Mostra que o ETF de XRP é Estruturado para Gerar Rendimento e Potencial de Valorização Usando Calls Cobertas

XRP está na vanguarda de um veículo de investimento proposto que combina exposição a ativos digitais com uma estratégia focada em renda. A Amplify ETF Trust entrou com uma solicitação na Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) em 29 de agosto de 2025 para lançar o fundo negociado em bolsa (ETF) de Renda de Opção Mensal Amplify XRP. O arquivamento descreve o ETF como aquele que “busca equilibrar alta renda e valorização de capital através da exposição ao retorno do preço do XRP e uma estratégia de chamada coberta.” As ações devem ser listadas na Cboe BZX Exchange, com a Amplify Investments servindo como assessora e a Kelly Strategic Management, operando como Kelly Intelligence, incluída como uma das sub-assessoras.

O ETF obterá sua exposição ao XRP através de uma combinação de participações e derivativos vinculados a produtos negociados em bolsa (ETPs) de XRP. Conforme destacado no arquivamento:

Uma parte da exposição longa do Fundo a ETPs de XRP virá através da posse de ações dos ETPs de XRP pelo Fundo.

Além disso, o fundo implementará exposição sintética por meio de opções, conforme detalhado no prospecto: “O Fundo usará opções em ETPs de XRP (as ‘Opções de ETP de XRP’) que referenciam um ETP de XRP para exposição sintética aos ETPs de XRP. O Fundo pode usar a combinação de compra de opções de compra e venda de opções de venda geralmente na mesma quantidade, ao mesmo preço de exercício com a mesma expiração ou pode comprar uma opção de compra dentro do dinheiro. Isso cria sinteticamente a participação no lado positivo e negativo no preço do XRP, conforme representado pelo ETP de XRP.” Para aumentar a renda, o ETF pretende vender calls semanais fora do dinheiro com um prêmio de opção alvo, distribuindo os rendimentos mensalmente aos acionistas. O fundo também manterá Títulos do Tesouro dos EUA e equivalentes de caixa como garantia para suas posições de opções.

O arquivamento destaca riscos como a volatilidade do preço do XRP, possíveis problemas de liquidez, ameaças cibernéticas e inadimplência de contraparte. O ETF também investirá indiretamente em XRP por meio de uma subsidiária nas Ilhas Cayman, limitada a 25% dos ativos no final do trimestre para preservar seu status fiscal nos EUA como uma empresa de investimento regulamentada.

O ambiente regulatório continua fluido, mas o arquivamento destaca o acordo da Ripple Labs com a SEC, que encerrou a litigação sobre vendas institucionais não registradas de XRP com uma multa de 125 milhões de dólares, enquanto esclarecia que as vendas no mercado secundário de XRP não são valores mobiliários. Embora os críticos apontem a incerteza contínua e a volatilidade nos mercados de criptomoedas, os defensores veem o ETF proposto pela Amplify como uma oportunidade de expandir o acesso regulamentado a ativos digitais, proporcionando aos investidores oportunidades de renda estruturada atreladas ao XRP dentro do arcabouço das finanças tradicionais.