Wall Street recua após rali, enquanto a aposta em IA passa por um choque de realidade

Mercados recuam apesar de resultados fortes; petróleo sobe com conversas sobre o Irã

Por volta de 12h40 (horário do leste dos EUA) em 26 de fevereiro, as ações norte-americanas estavam firmemente em queda. O S&P 500 caiu 0,9% para cerca de 6.883, o Nasdaq Composite recuou 1,6% para aproximadamente 22.782 e o Dow Jones Industrial Average diminuiu 0,3%, ou cerca de 162 pontos, para perto de 49.320.

A queda apagou parte do rali de quarta-feira, quando os três principais índices subiram com o renovado otimismo em torno da inteligência artificial e dos lucros corporativos. Esse entusiasmo encontrou uma dose de ceticismo na manhã de quinta-feira.

Vários relatórios e terminais mostram que as ações de tecnologia lideraram as perdas. O setor de Tecnologia da Informação caiu mais de 2%, à medida que os traders reavaliaram se lucros impressionantes de IA conseguem justificar gastos de capital igualmente impressionantes. Os mercados parecem estar mudando do modo de celebração para o modo de questionamento.

No centro das atenções estava a Nvidia, que reportou um salto de 94% no lucro trimestral e receita acima das expectativas. Em vez de desencadear outro rali, suas ações caíram quase 5%. Os investidores pareceram menos impressionados com o que a gigante dos chips ganhou e mais focados em quão sustentável será a expansão da IA em meio ao aumento da concorrência.

Os efeitos em cadeia foram rápidos. O Nasdaq 100 recuou 1,6%, e nomes de software sentiram pressão adicional depois que a Salesforce divulgou uma orientação de receita para 2027 mais fraca do que o esperado. Isso moderou o otimismo sobre a adoção de inteligência artificial (IA) corporativa e levantou dúvidas sobre quão rapidamente grandes gastos se traduzem em crescimento de lucro duradouro.

Nem todos os fabricantes de chips sofreram. A Broadcom subiu quase 5,8% após revelar o lançamento de um novo chip de IA, enquanto a AMD ganhou cerca de 4,2% com notícias de parceria. A divergência sugeriu que os investidores estão ficando mais seletivos, recompensando a execução percebida e punindo a ambiguidade.

Fora de tecnologia, as ações de energia avançaram modestamente. O Brent subiu para US$ 72 em meio a intensas negociações nucleares EUA-Irã, elevando o setor de Energia em cerca de 0,5%. Preços mais altos do petróleo podem impulsionar os lucros do setor, mas também reacender preocupações com a inflação — uma dinâmica que mantém os traders olhando nervosamente para os rendimentos dos títulos.

Os rendimentos dos Treasuries recuaram, com o yield de 10 anos caindo para cerca de 4,031%, refletindo uma modesta busca por segurança. O ouro caiu 0,84% para US$ 5.182,40, enquanto o Índice do Dólar (DXY) avançou ligeiramente. Enquanto isso, o Índice de Volatilidade Cboe, ou VIX, saltou 10,65% para 19,84, sinalizando ansiedade elevada no mercado de opções.

Os dados econômicos trouxeram pouco drama, mas alguma tranquilidade. Os pedidos iniciais de seguro-desemprego subiram levemente para 212.000, ante 208.000 na semana anterior, indicando um mercado de trabalho estável. O desemprego permanece perto de 4%, e as projeções ainda apontam para crescimento do PIB dos EUA de cerca de 2,4% em 2026. Esse pano de fundo pode limitar a queda, mesmo enquanto os investidores navegam por correntes cruzadas de política e resultados.

A política comercial acrescentou outra camada de complexidade. As novas tarifas globais concebidas por Trump levaram empresas a repensar cadeias de suprimentos e estratégias de precificação. As ações de small caps, acompanhadas pelo Russell 2000, caíram cerca de 0,5%, refletindo sua sensibilidade às condições econômicas domésticas e comerciais.

A economia cripto caiu mais de 3% na quinta-feira, acompanhando as ações dos EUA. Embora o bitcoin tenha avançado para perto da faixa de US$ 70.000 na quarta-feira, as sessões de hoje o viram cair abaixo de US$ 67.000. O Ethereum, também, voltou a recuar e está novamente abaixo da faixa de US$ 2.000, a US$ 1.985 por moeda.

Para o restante da semana, analistas descrevem o cenário como cautelosamente construtivo. A rotação para financeiras e ações de grande capitalização pode continuar, especialmente se os dados econômicos se mantiverem firmes. Ao mesmo tempo, nomes de tecnologia podem encontrar suporte se a confiança no potencial de receita de longo prazo da IA se estabilizar. No entanto, há muito medo sobre a disrupção da IA e também algumas visões mais conservadoras.

O consenso de Wall Street ainda projeta o S&P 500 avançando para 7.650 até o fim de 2026, o que implica ganhos de cerca de 10% em relação aos níveis atuais. Mas, entre negociações tarifárias, conversas geopolíticas e o escrutínio implacável sobre os gastos com IA, o caminho adiante pode se assemelhar a uma estrada sinuosa, e não a uma linha reta.

FAQ 🔎

• Por que as ações dos EUA estão caindo hoje?
  Fraqueza em tecnologia, reações pós-resultados e preocupações com tarifas estão pesando sobre os principais índices.
• Como os resultados da Nvidia impactaram o mercado?
  Apesar do forte crescimento do lucro, as ações da Nvidia caíram à medida que investidores questionaram a sustentabilidade dos gastos com IA.
• Quais setores estão se saindo melhor?
  As ações de energia estão subindo com a alta do petróleo ligada às negociações EUA-Irã.
• Qual é a perspectiva de curto prazo para os mercados?
  Analistas esperam volatilidade contínua, com potencial rotação para financeiras e oportunidades seletivas em tecnologia.