Trimestre Recorde: Estratégia Ganha $10B, Arquiva Oferta de $4.2B para Comprar Mais Bitcoin

Strategy Anuncia Oferta de $4,2B em STRC e Recorde de $10B em Lucros do 2º Trimestre

A Strategy apresentou um prospecto suplemento para uma oferta “at the market” de até $4,2 bilhões de suas Ações Preferenciais Perpétuas Série A com Taxa Variável, negociadas sob o símbolo “STRC.” Os agentes de venda incluem TD Securities, Barclays Capital, The Benchmark Company, Clear Street e Morgan Stanley. Os recursos são destinados para fins corporativos gerais, incluindo a aquisição de bitcoin e financiamento de capital de giro.

As ações STRC possuem uma preferência de liquidação inicial de $100 por ação e acumulam dividendos mensais cumulativos. A taxa de dividendo inicial é fixada em 9,00% ao ano. A Strategy mantém o direito de ajustar as taxas de dividendos futuras, dentro de limites definidos, com o objetivo de manter o preço de negociação das ações próximo ao seu valor declarado de $100. O primeiro dividendo mensal de $0,80 por ação foi declarado em 31 de julho, pagável em 31 de agosto. A empresa acabou de arrecadar impressionantes $2,521 bilhões e comprou 21.021 BTC após o fechamento da oferta pública inicial (IPO).

Simultaneamente, a Strategy anunciou resultados financeiros recordes para o segundo trimestre encerrado em 30 de junho de 2025. A empresa relatou uma receita operacional de $14,03 bilhões, um aumento de 7.106% em relação ao ano anterior, impulsionado principalmente por um ganho não realizado de $14,0 bilhões em suas participações em bitcoin após a adoção da contabilidade de valor justo. O lucro líquido atingiu $10,02 bilhões, ou $32,60 por ação diluída, em comparação a uma perda líquida de $102,6 milhões no 2º trimestre de 2024.

As participações de bitcoin da Strategy cresceram para 597.325 bitcoins em 30 de junho de 2025, com um custo total de $42,4 bilhões e um valor de mercado de $64,4 bilhões. A empresa acrescentou 69.140 bitcoins durante o trimestre usando recursos das atividades dos mercados de capitais. No ano até a data, a Strategy atingiu um rendimento de BTC de 25,0% e um ganho em BTC de $13,2 bilhões.

A captação de capital foi significativa no 2º trimestre. A Strategy gerou $6,8 bilhões em receitas líquidas por meio de ofertas at-the-market de suas ações ordinárias Classe A ($5,2B) e várias ações preferenciais (STRK, STRF, STRD), além de uma oferta pública inicial STRD de $979,7 milhões. Adicionalmente, $3,7 bilhões foram arrecadados em julho, incluindo uma IPO STRC de $2,5 bilhões.

Com base em um preço de bitcoin presumido de $150.000 por moeda no final do ano, a Strategy emitiu uma orientação para o ano fiscal de 2025 projetando uma receita operacional de $34 bilhões, lucro líquido de $24 bilhões e EPS diluída de $80. A empresa também aumentou sua meta de rendimento de BTC para o ano inteiro para 30,0% e a meta de ganho em BTC para $20 bilhões.

A Strategy delineou uma estrutura para gerenciar seu programa ATM de ações ordinárias com base em sua métrica “mNAV” e introduziu orientação baseada em regras para ajustar mensalmente as taxas de dividendo futuras do STRC, vinculadas ao seu preço de negociação recente. A empresa possuía 628.791 bitcoins em 29 de julho de 2025.