Após uma retração significativa no Q1, o Q2 2025 viu os mercados de criptomoedas recuperarem-se para um valor de mercado de $3,46 trilhões, impulsionados por entradas de ETF e um forte rally do bitcoin, embora preocupações macroeconômicas e tensões geopolíticas continuassem a suprimir a participação mais ampla. O último relatório de troca da Token Insights destaca tendências chave em volume, participação de mercado e negociação de derivativos versus à vista.
Surto do Bitcoin e Fluxos de ETF Impulsionam Recuperação do Mercado: Relatório de Troca de Insights de Token do 2º Trimestre
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Bitcoin Levanta o Mercado Amplo de Volta a $3,46 Trilhões na Revisão Cripto do Q2 2025
Após a correção do mercado no Q1, o Q2 2025 trouxe renovada confiança no cripto, com a capitalização total de mercado subindo 28,2% para cerca de $3,46 trilhões. Esta alta veio em grande parte de entradas de fundos negociados em bolsa (ETF) e um impressionante rally do bitcoin.
De acordo com o relatório de trocas de cripto do Q2 2025 da Token Insight, dados de emprego favoráveis dos EUA e expectativas de cortes nas taxas do Fed ajudaram o sentimento, mas ventos contrários ao crescimento global e questões geopolíticas limitaram um ressurgimento em grande escala.
As principais exchanges centralizadas registraram $21,6 trilhões em volume, uma queda de 6,2% em relação ao Q1, mesmo com o bitcoin subindo de $83K para um pico de $111,9K, terminando próximo a $106K. Os volumes de negociação à vista caíram mais acentuadamente: os volumes diários médios à vista do Q2 foram de $40 bilhões, abaixo dos $51 bilhões no Q1, totalizando $3,63 trilhões (–21,7%).
Em contraste, os derivativos permaneceram dominantes, com $20,2 trilhões no volume do Q2, uma modesta queda de 3,6%, e volume diário médio em torno de $226 bilhões. Os traders preferiram derivativos para se protegerem em meio à incerteza.
Observando o desempenho das trocas de cripto, a Binance liderou com 35,4% do volume total de negociações, uma leve queda em relação ao Q1, enquanto OKX, Bitget, HTX, Gate e Kucoin expandiram suas participações, com Gate ganhando mais (+2,55%).
Em termos de open interest de derivativos, a Binance também liderou com 23,8%, seguida por participações crescentes na HTX, Bitget e OKX. Os tokens de troca ficaram para trás em relação aos ganhos de 31,6% do BTC no Q2: BNB subiu 8,9%, OKB, BGB e KCS tiveram pequenas altas, mas a maioria dos outros declinaram, refletindo a atividade em declínio dos altcoins.
Apesar do forte desempenho do bitcoin, a concentração de volume persiste. Com a incerteza macro ainda como pano de fundo, o Q3 pode ver a negociação à vista permanecer estável ou cair ainda mais (projetado entre $3–3,5 trilhões), mesmo que os derivativos mantenham a dominância. Espera-se que o desempenho dos tokens de troca divirja ainda mais, ecoando os padrões de fluxo de capital entre os ativos.
