Stablecoins registram volume de transferência recorde de $15,6 trilhões no terceiro trimestre

Q3 2025 Marca o Trimestre Mais Forte na História dos Stablecoins Com Salto de Oferta de US$ 45 Bilhões

O Q3 2025 quebrou recordes para o mercado de stablecoins, marcando o período mais ativo de sua história. De acordo com um novo relatório da Cex.io com dados agregados da Defillama, Coingecko e outras empresas de análise, a oferta de stablecoins expandiu-se em US$ 45 bilhões durante o trimestre, um aumento de 18%, trazendo o mercado total para mais de US$ 300 bilhões.

O aumento foi impulsionado por USDT, USDC e USDe, que representaram 84% da nova emissão. Apesar das restrições dos EUA sobre tokens que geram rendimento sob a Genius Act, USDe e PYUSD do Paypal foram os ativos de crescimento mais rápido, subindo 173% e 152%, respectivamente. Muito desse crescimento originou-se de estratégias de finanças descentralizadas (DeFi) e integrações cross-chain através de redes como Stargate Hydra da Layerzero.

As transferências onchain atingiram um recorde de US$ 15,6 trilhões, com bots representando 71% das transações. No entanto, o engajamento no varejo também cresceu, com transferências abaixo de US$ 250 atingindo recordes históricos em setembro, preparando 2025 para exceder US$ 60 bilhões em volume de pequenas transações.

Ethereum ressurgiu como a rede dominante, hospedando 69% de toda a nova emissão de stablecoins após retomar a participação de Tron, que viu uma contração rara de oferta. Redes de camada 2 como Arbitrum também dispararam, impulsionadas por plataformas de negociação perpétua e migração de liquidez.

A atividade de negociação subiu para US$ 10,3 trilhões, o mais alto desde 2021. O USDT ampliou seu domínio, ultrapassando US$ 100 bilhões em volume mensal de DEX pela primeira vez e superando o USDC como o principal par de negociação em exchanges descentralizadas, impulsionado em grande parte pelo crescimento explosivo da BSC na atividade de negociação.

Os dados confirmam que os stablecoins evoluíram além de ferramentas de negociação para infraestrutura essencial para pagamentos, liquidez e liquidação DeFi. À medida que o Q4 se aproxima, historicamente o trimestre mais forte para atividade de stablecoins, a questão não é se o crescimento continua, mas quão concentrado ele permanece em torno de USDT, USDC e o ecossistema em expansão do Ethereum.

FAQ 🧭

• Por que o Q3 2025 foi um trimestre recorde para os stablecoins?
  A oferta de stablecoins disparou em US$ 45 bilhões, com transferências onchain totais excedendo US$ 15,6 trilhões em meio à crescente demanda global.

• Quais stablecoins lideraram o crescimento do mercado?
  USDT, USDC e USDe impulsionaram 84% da nova emissão, com USDe e PYUSD apresentando as taxas de crescimento mais rápidas.

• Quais redes dominaram a atividade de stablecoins?
  O Ethereum recuperou a dominância com 69% da nova emissão, enquanto o Tron viu uma contração rara e o Arbitrum ganhou tração.

• Como se saíram o comércio de stablecoins e o uso no varejo?
  As negociações atingiram US$ 10,3 trilhões, enquanto pequenas transferências no varejo abaixo de US$ 250 atingiram recordes, sinalizando uma adoção mais ampla.