Ganhe insights sobre o sentimento dos investidores em ações de mineração de Bitcoin através das tendências de propriedade institucional. As instituições favoreceram mineradores híbridos com grandes acordos de HPC/IA: $CORZ, $WULF, $IREN e $HUT registraram os maiores aumentos na propriedade institucional.
Sentimento dos Investidores sobre Ações de Mineração de Bitcoin: Instituições Apostam Alto em CORZ, WULF, IREN e HUT
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Mudanças de Investimento Institucional na Mineração de Bitcoin: Principais Jogadores e Tendências Emergentes em 2024
O seguinte post convidado é de Bitcoinminingstock.io, o hub completo para todas as coisas relacionadas a ações de mineração de bitcoin, ferramentas educativas e insights da indústria. Publicado originalmente em 9 de janeiro de 2025, foi escrito pela autora do Bitcoinminingstock.io Cindy Feng.
(O seguinte é um trecho do capítulo ‘Empresas de Mineração Pública’ no 2024 Bitcoin Mining Review. Este relatório é um esforço colaborativo com a Digital Mining Solutions e é orgulhosamente patrocinado pela NiceHash ❤ )
Para avaliar o sentimento do mercado em relação a ações de mineração de Bitcoin, analisamos participações institucionais. Grandes organizações, como fundos de hedge, fundos mútuos, fundos de pensão e fundos negociados em bolsa (ETFs), são obrigadas a enviar divulgações trimestrais de suas participações em ações através dos registros da SEC se gerenciarem mais de US$ 100 milhões em ativos. Em certo sentido, as participações institucionais servem como um proxy para a confiança do mercado.
Ao extrair os registros 13F do trimestre mais recente do banco de dados Fintel, compilamos a tabela a seguir:
Em 2024, o interesse institucional em ações de mineração de Bitcoin cresceu significativamente, sinalizando a aceitação crescente da indústria dentro das carteiras convencionais. Essa tendência é evidente tanto no aumento do número de instituições detendo ações quanto no crescimento geral no valor de suas participações.
Entre os mineradores de Bitcoin, MARA Holdings (MARA) lidera o setor com 678 proprietários institucionais e US$ 5,21 bilhões em valor institucional, reforçando sua posição como líder de mercado. Riot Platforms (RIOT) e CleanSpark (CLSK) seguem com 511 e 480 proprietários institucionais, respectivamente.
Mudanças nos padrões de propriedade revelam dinâmicas adicionais. Core Scientific (CORZ) registrou o maior aumento em propriedade institucional, adicionando 188 novos proprietários e US$ 115 milhões. TeraWulf (WULF) mostra uma tendência semelhante de alta. Irish Energy (IREN) e Hut 8 (HUT) também demonstram crescimento, embora de maneiras diferentes: HUT viu um aumento maior na participação institucional, enquanto IREN ganhou mais em termos de capital total investido.
Esses mineradores têm algo em comum: uma mudança estratégica em direção a iniciativas de AI/HPC e grandes acordos de parceria. Esta tendência destaca uma clara preferência institucional por narrativas de IA em 2024: fluxos de receita estáveis e previsíveis, maior margem bruta, especialmente quando respaldados por parcerias credíveis.
No entanto, Bit Digital (BTBT) diverge desse padrão. Apesar de liderar a tendência de IA/HPC em termos de receita e contribuição (a partir do terceiro trimestre de 2024), não viu o mesmo nível de interesse institucional. Isso pode ser devido ao seu hash rate relativamente menor e menor capitalização de mercado em comparação com jogadores maiores. Dito isso, BTBT continua a se sair bem quando comparado a pares de escala operacional semelhante. No final, os investidores institucionais ainda tendem fortemente em direção aos ‘grandes’ da indústria, favorecendo sua escala e estabilidade percebida.
No geral, os mineradores maiores (por capitalização de mercado) permanecem como a escolha preferida para as instituições devido às suas reputações estabelecidas, cobertura mais ampla de analistas e maior liquidez de negociação. Empresas com participação institucional de três dígitos incluem MARA, RIOT, CLSK, CORZ, WULF, CIFR, APLD, HUT, BTBT, IREN, BITF, BTDR e HIVE. Em contraste, mineradores com capitalização de mercado < US$ 100 milhões geralmente têm menos de 50 proprietários institucionais. Esses estoques permanecem como investimentos de nicho e atraem instituições dispostas a correr maiores riscos por retornos potencialmente mais altos.
O crescimento do interesse institucional em ações de mineração de Bitcoin reflete um mercado em amadurecimento que continua a atrair capital significativo. Enquanto os mineradores maiores dominam devido à sua escala e credibilidade, a crescente atração de jogadores menores sinaliza um interesse em expansão que pode remodelar o cenário competitivo. À medida que a mineração de Bitcoin solidifica seu papel dentro do ecossistema de criptomoedas, provavelmente os investidores institucionais aprofundarão sua participação, validando ainda mais o potencial de longo prazo da indústria.
