Obtenha insights sobre o sentimento dos investidores em ações de mineração de Bitcoin através das tendências de propriedade institucional. As instituições favoreceram mineradores híbridos com grandes acordos HPC/AI: $CORZ, $WULF, $IREN e $HUT registraram os maiores aumentos na propriedade institucional.
Sentimento do Investidor em Ações de Mineração de Bitcoin: Instituições Apostam Alto em CORZ, WULF, IREN e HUT
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Confiança Institucional em Ações de Mineração de Bitcoin
O post convidado a seguir vem do Bitcoinminingstock.io, o centro único para tudo relacionado a ações de mineração de bitcoin, ferramentas educacionais e insights da indústria. Originalmente publicado em 9 de janeiro de 2025, foi escrito pela autora do Bitcoinminingstock.io Cindy Feng.
Para avaliar o sentimento do mercado em relação às ações de mineração de Bitcoin, analisamos as participações institucionais. Grandes organizações, como fundos de hedge, fundos mútuos, fundos de pensão e fundos de índices cotados (ETFs), são obrigados a enviar divulgações trimestrais de suas participações acionárias via documentos da SEC se gerenciarem mais de US$ 100 milhões em ativos. De certo modo, as participações institucionais servem como um proxy para a confiança do mercado.
Extraindo os documentos 13F do último trimestre do banco de dados Fintel, compilamos a seguinte tabela:
Em 2024, o interesse institucional em ações de mineração de Bitcoin cresceu significativamente, sinalizando a crescente aceitação da indústria dentro dos portfólios tradicionais. Essa tendência é evidente tanto no crescente número de instituições que detêm ações quanto no crescimento geral do valor de suas participações.
Entre os mineradores de Bitcoin, MARA Holdings (MARA) lidera o setor com 678 proprietários institucionais e US$ 5,21 bilhões em valor institucional, reforçando sua posição como líder de mercado. Riot Platforms (RIOT) e CleanSpark (CLSK) seguem com 511 e 480 proprietários institucionais, respectivamente.
Mudanças nos padrões de propriedade revelam dinâmicas adicionais. Core Scientific (CORZ) registrou o maior aumento na propriedade institucional, adicionando 188 novos proprietários e US$ 115 milhões. TeraWulf (WULF) mostra uma tendência ascendente semelhante. Irish Energy(IREN) e Hut 8 (HUT) também demonstram crescimento, embora de maneiras diferentes: HUT viu um aumento maior na participação institucional, enquanto IREN ganhou mais em termos de capital total investido.
Estes mineradores têm algo em comum: uma mudança estratégica para iniciativas de IA/HPC e grandes acordos de parceria. Esta tendência destaca uma clara preferência institucional por narrativas de IA em 2024: fluxos de receita estáveis e previsíveis, maior margem bruta, especialmente quando apoiados por parcerias confiáveis.
No entanto, Bit Digital (BTBT) diverge deste padrão. Apesar de liderar a tendência de IA/HPC em termos de receita e contribuição (em Q3 2024), não viu o mesmo nível de interesse institucional. Isso pode ser devido à sua taxa de hash relativamente menor e capitalização de mercado em comparação com players maiores. Dito isso, BTBT continua a ter um bom desempenho quando comparado a pares de escala operacional semelhante. Em última análise, os investidores institucionais ainda se inclinam fortemente para os ‘grandes jogadores’ da indústria, favorecendo sua escala e estabilidade percebida.
No geral, os grandes mineradores (por capitalização de mercado) permanecem a escolha preferida para as instituições devido à sua reputação estabelecida, maior cobertura de analistas e maior liquidez de negociação. Empresas com uma propriedade institucional de três dígitos incluem MARA, RIOT, CLSK, CORZ, WULF, CIFR, APLD, HUT, BTBT, IREN, BITF, BTDR e HIVE. Em contraste, mineradores com capitalização de mercado < $100m geralmente têm menos de 50 proprietários institucionais. Essas ações permanecem como investimentos nichados e atraem instituições dispostas a assumir maiores riscos para retornos potencialmente mais altos.
O crescente interesse institucional em ações de mineração de Bitcoin reflete um mercado maduro que continua a atrair capital significativo. Embora os grandes mineradores dominem devido à sua escala e credibilidade, a crescente atração por jogadores menores sinaliza um interesse que pode redefinir o cenário competitivo. À medida que a mineração de Bitcoin solidifica seu papel dentro do ecossistema de criptomoedas, é provável que os investidores institucionais aprofundem sua participação, validando ainda mais o potencial de longo prazo da indústria.
