O seguinte editorial de opinião foi escrito por Alex Forehand e Michael Handelsman para Kelman.Law.
SEC Acusa um Autoproclamado Formador de Mercado e Dois Funcionários em uma Repressão à Manipulação de Ativos Cripto Oferecidos e Vendidos como Valores Mobiliários
Em uma operação de escuta emblemática de um romance de John Grisham, a SEC acusou a ZM Quant Investment Ltd.—uma entidade das Ilhas Virgens Britânicas—de manipular mercados e oferecer valores mobiliários não registrados. Agindo como um formador de mercado autoproclamado, a ZM Quant usou wash trading e outras práticas enganosas para inflacionar artificialmente o preço e o volume de negociação dos tokens de seus clientes. As estratégias manipuladoras da ZM Quant incluíram auto-negociação e táticas de alta frequência, ou “wash trading”, para criar interesse de mercado artificial e distorções significativas do mercado.
Notavelmente, a ZM Quant foi envolvida em uma operação secreta envolvendo a NexFundAI, um projeto cripto fictício criado pelo FBI. Durante a armadilha, a ZM Quant concordou em gerar volume de negociação artificial para aumentar o apelo do token, sem saber que era parte de uma investigação federal ativa.
Esquemas similares foram descobertos envolvendo outros tokens como Saitama Inu e SaitaRealty, onde as práticas de negociação manipulativas da ZM Quant levaram a picos extremos e insustentáveis no volume de negociação. No caso do SaitaReality, a SEC notou que “[d]entro de 24 horas, o volume de negociação aumentou de níveis mínimos para quadrilhões de negociações individuais e bilhões de dólares em volume diário. Como resultado da negociação manipulativa da ZM Quant, o SaitaRealty viu um aumento de 412.000.000.000 por cento na quantidade de transações.”
A queixa da SEC destaca a ameaça contínua representada por tais práticas de mercado enganosas e busca medidas de injunção permanente para prevenir mais danos aos investidores. Para ler a queixa completa, veja aqui.
SEC Acusa Autoproclamado Formador de Mercado e Seu Funcionário em Repressão à Manipulação de Ativos Cripto Oferecidos e Vendidos Como Valores Mobiliários
A Gotbit Consulting LLC, uma entidade com sede em Belize também conhecida como Gotbit Hedge Fund, recentemente foi alvo da SEC por orquestrar um esquema de manipulação de mercado envolvendo o ativo cripto “Robo Inu.” A SEC alega que a Gotbit, um formador de mercado autoproclamado, criou um ambiente de negociação enganoso para o Robo Inu, visando atrair investidores de varejo para comprar o token ao fabricar a ilusão de um mercado vibrante.
De acordo com a queixa da SEC, o promotor cripto Vy Pham contratou a Gotbit para o que pode ser descrito como “manipulação de mercado como serviço.” A Gotbit supostamente usou wash trading para inflacionar o volume de negociação do Robo Inu, fazendo-o parecer muito mais popular do que realmente era. O esquema, alimentado por algoritmos de negociação e bots, em alguns momentos gerou mais de US$ 1 milhão em volume de negociação falso por dia, enganando investidores a acreditarem na legitimidade do ativo e na demanda de mercado. Como evidência da má fé da Gotbit, a SEC notou que “[a]o apresentar seus serviços de manipulação de mercado a potenciais clientes, os funcionários da Gotbit se gabavam de sua capacidade de bombear o preço e volume de um token e explicaram quanto os ofertantes de tokens poderiam lucrar com essa manipulação de mercado.” Para ler a queixa completa, veja aqui.
SEC Acusa Quatro Promotores em Repressão à Manipulação de Ativos Cripto Oferecidos e Vendidos como Valores Mobiliários
A SEC separadamente apresentou acusações de fraude contra quatro indivíduos acusados de manipular os mercados de dois ativos cripto, “Saitama Inu” e “SaitaRealty,” que foram comercializados como valores mobiliários para investidores de varejo. De acordo com a SEC, os réus engendraram esquemas para enganar os investidores em comprar esses tokens, fazendo várias falsas representações e criando uma falsa impressão de negociação ativa.
A queixa da SEC alega que os promotores usaram o site do Saitama, whitepapers e mídias sociais para fazer alegações enganosas sobre a construção de um “ecossistema Saitama” com vários produtos, incluindo aplicativos de carteira inteligente e plataformas de negociação, para aumentar o valor do Saitama Inu. Os réus também são acusados de encorajar falsamente os investidores a comprar e manter o ativo enquanto secretamente vendiam grandes quantidades por conta própria. Finalmente, os réus supostamente se envolveram em manipulação de mercado intencional ao contratar as empresas ZM Quant Investment Ltd. e Gotbit Consulting LLC para fornecer “manipulação de mercado como serviço”, pelo qual os formadores de mercado inflariam o volume de negociação e manipulavam os preços do Saitama Inu e do SaitaRealty em transações não registradas. Para ler a queixa completa, veja aqui.
SEC Acusa Autoproclamado Formador de Mercado e Seu Funcionário em Repressão à Manipulação de Ativos Cripto Oferecidos e Vendidos como Valores Mobiliários
Como parte da operação “NexFundAI” do FBI, a SEC acusou a CLS Global FZC LLC, uma empresa com sede nos Emirados Árabes Unidos que afirmava ser um formador de mercado cripto, juntamente com seu funcionário Andrey Zhorzhes, de suposta manipulação de mercado. A SEC alega que o esquema foi projetado para enganar investidores a comprar NexFundAI através da ilusão de um mercado movimentado.
De acordo com a queixa, os promotores por trás da NexFundAI supostamente contrataram a CLS Global para entregar “manipulação de mercado como serviço”, o que envolveu inflacionar o volume de negociação para enganar investidores de varejo. A SEC afirma que a CLS Global e Zhorzhes realizaram negociações que não tinham valor econômico real, utilizando algoritmos e bots para criar atividade artificial e enganar o público sobre o verdadeiro interesse de mercado no ativo. Para ler a queixa completa, veja aqui.
SEC Acusa Promotor em Repressão à Manipulação de Ativos Cripto Oferecidos e Vendidos como Valores Mobiliários
A SEC acusou o residente da Califórnia Vy Pham de fraude por supostamente manipular os mercados de “Saitama Inu” e “Robo Inu”—dois ativos cripto que foram vendidos como valores mobiliários para investidores de varejo. A SEC afirma que os esquemas enganosos de Pham visavam enganar investidores criando uma falsa impressão de negociação ativa para aumentar o interesse e investimento nesses tokens.
A queixa da SEC alega que Pham pessoalmente orquestrou manipulação de mercado para o Saitama Inu ao coordenar negociações com outros promotores em um esforço para sinalizar falsamente crescente demanda pelo ativo. Para o Robo Inu, Pham supostamente contratou a Gotbit Consulting LLC, um formador de mercado autoproclamado, para realizar “manipulação de mercado como serviço.” Este serviço incluía gerar volume de negociação artificial e manipular preços para dar a aparência de um mercado próspero, enganando assim os investidores de varejo que compraram o ativo em transações não registradas. Para ler a queixa completa, veja aqui.
SEC Acusa Cumberland DRW de Operar como Corretor Não Registrado nos Mercados de Ativos Cripto
A SEC acusou a Cumberland DRW LLC, com sede em Chicago, de operar como corretor não registrado, negociando mais de $2 bilhões em ativos cripto vendidos como valores mobiliários em violação das leis federais de valores mobiliários. A queixa da SEC alega que desde pelo menos março de 2018, a Cumberland tem comprado e vendido regularmente ativos cripto classificados como valores mobiliários para suas próprias contas, sem o registro necessário. A empresa, que se proclama como “um dos principais provedores de liquidez do mundo” em cripto, realiza negociações 24/7 através de sua rede telefônica e plataforma online, Marea. A SEC também afirma que a Cumberland negocia ativamente ativos cripto considerados “contratos de investimento” em várias exchanges de terceiros como parte de suas atividades de negócios contínuas. Para ler a queixa completa, veja aqui.
SEC Obtém Sentenças Finais Contra Rari Capital, Inc. e Seus Fundadores em Conexão com Sua Operação de Plataformas de Investimento em Cripto
O tribunal federal do Distrito Central da Califórnia recentemente impôs sentenças finais contra Rari Capital, Inc. e seus co-fundadores Jai Bhavnani, Jack Lipstone, e David Lucid por violar as leis federais de valores mobiliários.
A queixa da SEC alegou que os pools Earn e Fuse da Rari Capital operaram como fundos de investimento em cripto não registrados ao oferecer aos investidores a chance de obter retornos em ativos cripto depositados enquanto não divulgavam riscos e questões essenciais com sua gestão—duas divulgações cruciais exigidas pelas leis federais de valores mobiliários.
Além disso, a SEC acusou a Rari Capital e seus fundadores de enganar investidores ao promover falsamente um recurso de reequilíbrio “automatizado” nos pools Earn, apesar de frequentemente exigir intervenção manual e falhar em entregar os retornos prometidos de forma consistente. Além disso, os réus alegadamente exageraram as taxas de rendimento sem contabilizar taxas ocultas, levando a perdas significativas para os investidores. A queixa ainda alegou que a Rari Capital atuou como uma corretora não registrada ao operar a plataforma Fuse.
O tribunal impôs um total de mais de $150.000 em penalidades monetárias, proibiu os co-fundadores de atuar como diretores ou executivos de empresas públicas por cinco anos, e ordenou medidas cautelares para prevenir futuras violações. Sem admitir ou negar as alegações da SEC, Bhavnani, Lipstone e Lucid concordaram com as sentenças finais. A Rari Capital também consentiu com uma medida cautelar permanente contra futuras violações de leis de valores mobiliários. Para ler mais sobre as sentenças, veja aqui.
