SEC Avança com o Progresso Regulatório com Clareza sobre Custódia de Criptoativos para Corretoras

SEC Esclarece Padrões de Custódia de Corretoras para Valores Mobiliários de Criptoativos

A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) publicou em 17 de dezembro uma declaração emitida pela equipe da Divisão de Negociação e Mercados abordando como corretoras podem custodiar valores mobiliários de criptoativos sob as regras de proteção ao cliente existentes.

A SEC afirmou:

Essa declaração aborda qualquer corretora que administre valores mobiliários de criptoativos para clientes, incluindo corretoras que conduzem um negócio de valores mobiliários tradicional.

A equipe explicou que a orientação fornece suas opiniões sobre a aplicação do parágrafo (b)(1) da Regra 15c3-3 sob o Securities Exchange Act de 1934 e é limitada ao requisito de posse física ou controle da regra de proteção ao cliente. A declaração descreve as circunstâncias nas quais uma corretora pode considerar ter posse física de um valor mobiliário de criptoativo, incluindo ter acesso direto ao ativo e a capacidade de transferi-lo na tecnologia de contabilidade distribuída associada. Também detalha expectativas para avaliações documentadas das características do livro-razão distribuído, governança e resiliência operacional antes que a custódia seja realizada e em intervalos razoáveis posteriores.

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A equipe ainda observou: “Esta declaração é parte de um esforço para fornecer mais clareza sobre a aplicação das leis de valores mobiliários federais a valores mobiliários de criptoativos.” Acrescentou:

A Divisão está fornecendo suas opiniões em resposta a pedidos dos participantes do mercado como uma etapa intermediária enquanto a Comissão continua a considerar questões relacionadas à custódia de corretoras de valores mobiliários de criptoativos e o feedback que recebeu.

Seções adicionais descrevem quando uma corretora não deve considerar-se em posse, incluindo situações envolvendo fraquezas materiais de segurança ou operacionais na rede blockchain relevante. A orientação também enfatiza controles alinhados com as melhores práticas da indústria para proteger chaves privadas e delineia requisitos de planejamento para interrupções como mau funcionamento do blockchain, ataques de 51%, forks rígidos ou airdrops, bem como procedimentos para transferências de ativos durante dissoluções de firmas, falências ou liquidações. Coletivamente, a declaração busca adaptar salvaguardas existentes de valores mobiliários para valores mobiliários de criptoativos, enquanto prioriza a proteção do cliente e mercados ordenados.

FAQ ⏰

• O que a SEC esclareceu sobre a custódia de corretoras de valores mobiliários de criptoativos? A SEC esclareceu como as regras existentes de proteção ao cliente se aplicam quando corretoras custodiam valores mobiliários de criptoativos.
• Qual regra da SEC é o foco da orientação sobre custódia de criptoativos? A orientação foca no requisito de posse física ou controle da Regra 15c3-3.
• Quando uma corretora pode considerar-se em posse de um valor mobiliário de criptoativo? Uma corretora pode fazê-lo quando tiver acesso direto e capacidade de transferência no blockchain relevante.
• Quais riscos poderiam impedir uma corretora de ter posse custodial? Fraquezas materiais de segurança ou operacionais em uma rede blockchain podem desqualificar a posse.