Por que o Dinheiro Inteligente está Descartando a Nvidia?

Venda da Nvidia: Um Sinal do Dinheiro Inteligente?

Um comércio curioso foi revelado no arquivo 13F do fundo de hedge Macro LLC de Peter Thiel que foi submetido na sexta-feira; toda sua ação da Nvidia foi vendida no Q3. O fundo é relativamente pequeno, assim como a participação em questão; mas não é o valor em dólar que chamou a atenção de Wall Street, é o sinal.

A fabricante de chips com sede na Califórnia rapidamente ascendeu à fama em 2023 após a queridinha da inteligência artificial (IA) OpenAI lançar seu modelo ChatGPT no final de novembro de 2022, treinado usando as unidades de processamento gráfico (GPUs) da Nvidia.

“NVIDIA e nossos parceiros estão avançando rapidamente para fornecer a plataforma de computação de IA mais poderosa do mundo para aqueles que desenvolvem aplicações que irão transformar fundamentalmente como vivemos, trabalhamos e jogamos,” disse Jensen Huang, CEO da Nvidia na época.

Huang estava certo. O chip H100 hiper-bem-sucedido da Nvidia tornou-se o computador preferido para treinar modelos complexos de IA. Na última quarta-feira, a Nvidia se tornou a primeira empresa a alcançar uma capitalização de mercado de $5 trilhões. Mas aí que está o problema, supervalorização. Outras empresas também embarcaram no vagão da IA, e a Nvidia não é mais a única empresa desfrutando do sucesso da tecnologia.

As maiores empresas de tecnologia do mundo, como Google, Meta e Microsoft, juntaram-se à corrida do ouro e agora estão investindo bilhões em IA. Sam Altman, CEO da OpenAI, recentemente anunciou “compromissos de cerca de $1,4 trilhões nos próximos 8 anos.”

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Mas os investidores estão ficando cada vez mais nervosos sobre uma bolha potencial. Veteranos de Wall Street lembram-se muito bem do crash das dot-com de 25 anos atrás, que veio com um preço de $5 trilhões depois que tudo foi dito e feito. E muitos deles afirmam que agora estamos em uma bolha de IA, e que as avaliações saíram dos trilhos. Será que é por isso que Thiel e Macro LLC estão se movendo para fora da Nvidia?

Na semana passada, o gigante japonês de investimentos Softbank informou aos analistas que liquidou toda a sua participação de $5,83 bilhões na Nvidia. Curiosamente, ambas as firmas ainda estão otimistas no setor, com a Softbank anunciando um investimento de $22,5 bilhões na OpenAI, enquanto Thiel continua fazendo investimentos em empresas como Substrate e Cognition AI. Ele também é o presidente atual da Palantir, focada em IA.

A Softbank esclareceu que só vendeu suas ações da Nvidia para obter dinheiro para seu investimento na OpenAI. A Macro LLC não deu uma razão para suas transações. É duvidoso que a IA vá desaparecer tão cedo, mas se os mercados realmente estiverem envolvidos em uma bolha de IA, o crash resultante provavelmente eclipsaria o estouro da bolha das dot-com em uma ordem de magnitude.

FAQ ⚡

• Por que grandes investidores estão vendendo Nvidia?
  A Softbank e a Macro LLC de Peter Thiel saíram de suas posições na Nvidia à medida que crescem os temores de uma bolha de mercado impulsionada pela IA.
• Isso significa que eles estão pessimistas com a IA?
  Ambos permanecem fortemente investidos no setor, com a Softbank colocando $22,5 bilhões na OpenAI e Thiel apoiando empresas como Palantir, Substrate e Cognition.
• O que está alimentando as preocupações com a bolha?
  A avaliação de $5 trilhões da Nvidia e os compromissos de gastos trilionários em IA geraram comparações com o crash das dot-com.
• O investimento em IA está desacelerando?
  Não. Gigantes da tecnologia como Google, Meta e Microsoft continuam despejando bilhões em infraestrutura e chips de IA.