Os mercados de derivativos de Bitcoin permanecem ativos no início de sábado, enquanto o bitcoin oscilava entre $95.871 e $96.341 na última hora às 9h EST, com os traders se esforçando para se reposicionar depois que o bitcoin passou a semana caindo novamente sob o limite de seis dígitos pela primeira vez desde junho.
Os Traders de Futuros Reduzem Risco Enquanto o Fluxo de Opções Aponta para Continuação da Volatilidade
A retração reduziu 5,6% do desempenho semanal do bitcoin, embora um leve aumento intradiário de 1,4% hoje tenha impedido que o sentimento afundasse completamente no modo de pessimismo. Em todo o cenário de futuros, as estatísticas de coinglass.com mostram que o open interest (OI) totalizou 699.010 BTC avaliados em $67,22 bilhões, um resfriamento em relação aos recentes máximos que refletiu uma mistura de desalavancagem forçada e retiradas voluntárias de risco.
CME manteve seu domínio sobre o público institucional com 143.170 BTC em OI total, traduzindo-se em $13,76 bilhões e uma participação dominante de 20,47%. Mesmo com a queda do bitcoin, o CME registrou um aumento modesto de 0,33% na última hora e um ganho de 0,91% nas últimas 24 horas, sinalizando que os maiores players parecem estar mordiscando em vez de entrar em pânico.
A Binance segue de perto com 134.130 BTC em OI no valor de $12,89 bilhões, e seu aumento diário de 5,20% sugere que os traders estavam mais interessados em girar suas posições do que correr para a saída. OKX, Bybit, Kucoin e MEXC adicionaram novo open interest na janela diária, enquanto Gate e BingX tiveram quedas notáveis.
BingX, em particular, registrou uma impressionante queda de 10,67% no OI em uma hora e uma redução de 15,36% em 24 horas, apontando para a rapidez com que a alavancagem evapora quando o preço retrocede. A tendência geral anual de OI mostra que os futuros de bitcoin ainda estão em níveis historicamente altos, apesar da recente retração.
O mercado ecoa fases de limpeza anteriores que muitas vezes precederam fortes recuperações ou correções mais profundas, dependendo do lado que você perguntar. O mercado de opções, neste fim de semana, conta uma história completamente diferente, uma que parece consideravelmente mais otimista. As calls dominaram com 279.653 BTC em open interest, ou 60,24% do total, superando 184.559 BTC em OI de puts.
Nas últimas 24 horas, as calls registraram 23.214 BTC em volume contra 18.217 BTC em puts, reforçando que os traders continuam inclinados para a exposição de alta, mesmo com o preço testando a região de meio $90.000. Os contratos líderes da Deribit estavam concentrados em puts de $85.000 e calls de $140.000 a $200.000, refletindo tanto a proteção de cobertura quanto a especulação de alta de longo prazo. A expiração de 28 de novembro de 2025 atraiu ação significativa, especialmente no strike de $90.000, onde os traders parecem ansiosos para se proteger contra uma queda mais acentuada.
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Os níveis de max pain em vários grandes locais sublinham a indecisão do mercado. No Deribit, a zona de max pain está entre aproximadamente $100.000 e $105.000, com volume notional monstruoso cercando o vencimento de 26 de dezembro de 2025. A curva de max pain da Binance é mais quente, pressionando na faixa de $110.000 a $150.000 graças à especulação de alta mais agressiva que domina seu livro.
As estatísticas de max pain da OKX estão mais próximas do preço à vista, com o max pain pairando no corredor de $97.000 a $105.000. Juntas, elas pintam um quadro de um mercado que quer o bitcoin preso em uma faixa estreita, um desenvolvimento levemente irritante para perseguidores de rompimentos e caçadores de rompimentos. Apesar da turbulência da semana, o domínio das calls sugere que os traders não estão prontos para abandonar a narrativa de uma grande recuperação no quarto trimestre.
O mercado de futuros pode estar reduzindo o risco, mas o mercado de opções continua a transmitir um tom mais confiante, onde os traders esperam volatilidade, mas ainda se inclinam para a força este ano em vez de fraqueza prolongada. Com os níveis de max pain agrupando-se em torno dos preços atuais, o bitcoin pode ficar preso nessa faixa estreita até que um catalisador externo force o próximo movimento decisivo. Por enquanto, os traders de derivativos estão se preparando para o impacto enquanto mantêm um olho no lado positivo – caso o bitcoin decida desafiar o clima novamente.
FAQ ❓
- Qual é o total de open interest de futuros de bitcoin hoje?
O open interest de futuros de bitcoin é de cerca de $67,22 bilhões em grandes exchanges. - Os traders estão inclinados para calls ou puts no mercado de opções de bitcoin?
As calls representam cerca de 60% do open interest, mostrando uma inclinação de alta. - Onde os níveis de max pain estão se agrupando para opções de bitcoin?
Os níveis de max pain variam aproximadamente entre $95.000 e $105.000, dependendo da exchange. - • Quais exchanges lideram a atividade de derivativos de bitcoin?
CME, Binance, OKX, Bybit e Deribit dominam os fluxos de futuros e opções de hoje.
