O Tesouro propõe regras contra a lavagem de dinheiro para stablecoins, enquanto Bessent se compromete a proteger o sistema financeiro dos EUA

Pontos principais:

• O FinCEN e o OFAC emitiram uma NPRM conjunta em 8 de abril de 2026, exigindo que os emissores de stablecoins cumpram as obrigações da Lei de Sigilo Bancário.
• A Lei GENIUS, promulgada em 18 de julho de 2025, concede a emissores como a Circle e a Tether cerca de 60 dias para apresentar comentários públicos.
• Os emissores de stablecoins de pagamento autorizados devem implementar controles técnicos para bloquear, congelar e rejeitar transações que violem as sanções dos EUA.

Novas regras federais exigem que emissores de stablecoins bloqueiem transações sancionadas

O Aviso Conjunto de Proposta de Regulamentação da Rede de Combate a Crimes Financeiros (FinCEN) e do Escritório de Controle de Ativos Estrangeiros (OFAC) implementa disposições-chave da Lei de Orientação e Estabelecimento da Inovação Nacional para Stablecoins dos EUA, sancionada em 18 de julho de 2025. A proposta classifica formalmente os emissores de stablecoins de pagamento autorizados, ou PPSIs, como instituições financeiras sujeitas à Lei de Sigilo Bancário.

A Lei GENIUS estabeleceu a primeira estrutura federal abrangente que rege as stablecoins de pagamento nos Estados Unidos. Ela restringe a emissão a entidades supervisionadas pelo governo federal ou estadual e orienta o Tesouro a adaptar as obrigações de conformidade ao porte e ao perfil de risco de cada emissor.

De acordo com a regra proposta, os PPSIs devem estabelecer um programa AML/CFT por escrito e aprovado pelo conselho. Esse programa deve incluir um processo de avaliação de risco, controles internos, testes independentes, treinamento contínuo de funcionários e um diretor de conformidade baseado nos EUA. Indivíduos com condenações por crimes graves relacionados a crimes financeiros estão impedidos de ocupar essa função.

A proposta também exige que os PPSIs apresentem Relatórios de Atividades Suspeitas para transações que possam indicar violações da lei. Os emissores também devem cumprir a Regra de Manutenção de Registros para transferências de fundos de US$ 3.000 ou mais e transmitir as informações exigidas pela Regra de Viagem a outras instituições financeiras.

Uma disposição específica da Lei GENIUS exige que os emissores mantenham recursos técnicos para bloquear, congelar e rejeitar transações que violem leis federais ou estaduais ou qualquer ordem legal de órgãos reguladores ou de aplicação da lei. Esses controles se aplicam tanto ao mercado primário quanto ao secundário de stablecoins.

No que diz respeito às sanções, o OFAC está exigindo que as PPSIs adotem um programa eficaz de conformidade com sanções, baseado em cinco elementos: compromisso da alta administração, avaliação de riscos, controles internos, testes e treinamento. Os emissores devem incorporar salvaguardas baseadas em riscos para identificar e rejeitar transações que violariam as sanções dos EUA.

O FinCEN afirmou que, em geral, não tomará medidas coercitivas contra emissores cujos programas atendam aos padrões da regra, a menos que haja falhas significativas ou sistêmicas. A agência desempenhará um papel central na supervisão e deverá ser notificada antes que outros reguladores tomem medidas de supervisão importantes.

A regulamentação complementa uma ação anterior do Tesouro. Em março de 2026, o Gabinete do Controlador da Moeda emitiu uma proposta de normas prudenciais abrangendo requisitos de ativos de reserva. No início de abril de 2026, o Tesouro também divulgou uma NPRM separada estabelecendo princípios para regimes regulatórios estaduais, o que permite que emissores com menos de US$ 10 bilhões em stablecoins em circulação optem pela supervisão estadual sob uma estrutura aprovada.

Os principais emissores de stablecoins, incluindo Circle e Tether, juntamente com novos participantes do mercado, precisarão avaliar como os requisitos propostos afetam suas estruturas de conformidade existentes. A concepção baseada em risco da regra visa direcionar recursos para clientes e atividades de maior risco.

“O presidente Trump está fortalecendo a liderança americana em tecnologia financeira digital”, observou o secretário do Tesouro, Scott Bessent. “Esta proposta protegerá o sistema financeiro dos EUA contra ameaças à segurança nacional sem prejudicar a capacidade das empresas americanas de avançar no ecossistema de stablecoins de pagamentos.”

A NPRM será publicada no Federal Register nos próximos dias. Espera-se que o FinCEN e o OFAC estabeleçam um período de 60 dias para comentários públicos após a publicação. Um resumo informativo sobre a proposta está disponível no site do Tesouro.

As partes interessadas que atuam no setor de stablecoins devem analisar a regulamentação completa e considerar o envio de comentários antes do prazo final.