O que aconteceu no incidente com o Oracle da Aave? Explicação sobre as liquidações de US$ 26 milhões

A gigante de empréstimos DeFi Aave decide reembolsar usuários após erro de precificação do oráculo

O problema envolveu o Correlated Asset Price Oracle (CAPO) da Aave, que foi projetado para limitar as variações de preço de ativos intimamente relacionados. Durante o incidente, o oráculo informou brevemente a taxa de câmbio do wrapped staked ether (wstETH) em cerca de 1,1939, em vez do nível real de mercado próximo a 1,228, uma diferença de aproximadamente 2,85%.

Essa discrepância se mostrou grande o suficiente para desencadear liquidações automáticas no Modo de Eficiência do Aave V3, conhecido como E-Mode, onde ativos altamente correlacionados podem ser emprestados uns aos outros com índices de empréstimo/valor mais altos. Nesse caso, as posições alavancadas garantidas pelo wstETH caíram abaixo do limite de saúde exigido.

Os dados da blockchain e a análise do protocolo mostram que cerca de 10.938 wstETH em 34 contas foram liquidados durante o evento. Aos preços vigentes, as transações representaram aproximadamente US$ 26-27 milhões em movimentos de garantias nas implantações Ethereum Core e Prime da Aave.

Os liquidatários capturaram aproximadamente 499 ether em valor total do evento. Esse número inclui cerca de 116 ether em bônus e taxas de liquidação, juntamente com aproximadamente 382 ether vinculados à discrepância de preços que temporariamente subvalorizou a garantia.

Apesar das liquidações acentuadas, o protocolo em si não incorreu em dívidas incobráveis. O sistema de liquidação da Aave funcionou conforme projetado, o que significa que a plataforma permaneceu solvente, mesmo quando a entrada do oráculo avaliou erroneamente o ativo por um breve período.

A garantia afetada está vinculada à Lido Finance, cujo token de staking embrulhado aumenta constantemente em valor em relação ao ether à medida que as recompensas de staking se acumulam. A Lido confirmou que o incidente não estava relacionado à sua infraestrutura de staking e, em vez disso, decorreu da configuração interna do oráculo da Aave.

De acordo com a análise técnica do parceiro de risco Chaos Labs, a causa principal envolveu uma incompatibilidade entre as atualizações de carimbo de data/hora e os limites de relação de preço dentro das restrições do contrato inteligente da CAPO.

O contrato oráculo impõe um limite à rapidez com que a relação do instantâneo pode aumentar — limitado a cerca de 3% a cada três dias — para proteger contra ataques de manipulação. Quando o oráculo off-chain tentou atualizar a taxa de câmbio usando uma janela de referência de sete dias, o contrato restringiu o aumento da relação enquanto ainda atualizava o carimbo de data/hora.

Essa incompatibilidade fez com que o sistema calculasse uma taxa de câmbio máxima artificialmente baixa para o wstETH, criando uma subvalorização temporária que levou algumas contas alavancadas à liquidação.

O problema foi identificado e resolvido em poucas horas. Os gestores de risco alinharam manualmente a taxa instantânea com a janela de carimbo de data/hora atualizada, restaurando a faixa de preço efetiva do oráculo para corresponder à taxa de mercado em tempo real.

Como precaução, a Aave reduziu temporariamente o limite de empréstimo para wstETH para um token em suas instâncias Core e Prime, impedindo a formação de novas alavancagens enquanto os engenheiros verificavam a correção.

O protocolo também recuperou parte dos rendimentos da liquidação. Cerca de 141,5 ether foram recuperados por meio de reembolsos da BuilderNet vinculados à atualização do oráculo, juntamente com aproximadamente 13 ether em taxas associadas.

O fundador da Aave, Stani Kulechov, disse que o incidente representou apenas cerca de 0,00274% da escala geral do protocolo e enfatizou que o sistema central permaneceu intacto.

“Um plano de reembolso está sendo coordenado pelos Provedores de Serviços (SPs) para compensar os mutuários afetados usando taxas anteriormente ganhas com liquidações”, escreveu Kulechov no X.

“Todos os usuários afetados serão totalmente reembolsados”, disse o fundador da Chaos Labs, Omer Goldberg, em uma atualização, observando que os fundos recuperados serão usados primeiro e qualquer compensação restante — limitada a aproximadamente 345 ether — virá do tesouro da Aave DAO.

Entidades de propósito específico da DAO estão finalizando o mecanismo de reembolso, com uma proposta formal esperada em breve.

Embora contido, o evento destaca como erros de configuração — em vez de hacks diretos — ainda podem se espalhar pelos sistemas DeFi que dependem de lógica oráculo complexa e mercados de empréstimos altamente alavancados.

O episódio também ilustra uma característica definidora da infraestrutura DeFi moderna: mesmo quando uma falha força milhões em liquidações, o protocolo pode permanecer solvente, recuperar fundos e reembolsar os usuários sem interromper as operações.

Perguntas frequentes 🔎

• O que causou o evento de liquidação da Aave em 10 de março de 2026?
  Uma incompatibilidade de configuração no oráculo CAPO da Aave subvalorizou temporariamente a garantia wstETH em cerca de 2,85%, acionando liquidações automatizadas.
• Qual foi o valor liquidado no incidente do oráculo da Aave?
  Aproximadamente 10.938 wstETH em 34 contas — no valor de cerca de US$ 26 a US$ 27 milhões — foram liquidados.
• A Aave sofreu perdas ou dívidas incobráveis com o evento?
  Não, o protocolo permaneceu solvente e não incorreu em dívidas incobráveis.
• Os usuários afetados da Aave serão reembolsados?
  Sim, a Aave DAO planeja indenizar todos os usuários afetados usando fundos recuperados e reservas do tesouro.