O Morgan Stanley alerta que a IA é agora uma força macroeconômica — e que um mercado de IA agentiva de US$ 139 bilhões está em ascensão

IA passa de tendência tecnológica a motor econômico

Pesquisadores do Morgan Stanley afirmam que a IA ultrapassou um limiar importante: ela não é mais apenas um tema tecnológico, mas uma força macroeconômica que molda o crescimento do PIB, os mercados de capitais e a competição geopolítica. Em um relatório recente, a empresa estima que quase US$ 2,9 trilhões em gastos globais com infraestrutura de IA fluirão pela economia até 2028, com mais de 80% desse investimento ainda por vir.

Em outras palavras, o boom da IA não está desacelerando — ele está apenas começando.

Essa onda de gastos concentra-se principalmente em uma coisa: data centers. Enormes centros de computação capazes de treinar e executar modelos de IA estão se multiplicando em todo o mundo, criando uma cadeia de suprimentos que se estende de fábricas de semicondutores a redes de energia. De acordo com analistas do Morgan Stanley, a escala dessa expansão significa que a IA agora está influenciando a produção industrial, a demanda por energia e os mercados de crédito de maneiras que chamariam a atenção até mesmo de economistas experientes.

Wall Street quer resultados, não palavras da moda

Enquanto isso, os investidores começaram a separar os verdadeiros vencedores da IA das empresas que apenas espalham a sigla nas teleconferências sobre resultados.

A análise da Morgan Stanley Research sobre cerca de 3.600 empresas de capital aberto constatou que 21% das empresas do S&P 500 agora relatam benefícios mensuráveis com a adoção da IA, um aumento em relação aos cerca de 10% registrados dois anos antes. Mas o mercado tornou-se mais disciplinado. Simplesmente mencionar IA não é mais suficiente; as empresas que demonstram ganhos reais de produtividade e margens de fluxo de caixa aprimoradas são as que estão atraindo o maior interesse dos investidores.

Essa mudança reflete uma transformação mais ampla na forma como os mercados avaliam a tecnologia. O entusiasmo inicial recompensava o hype. A fase atual recompensa a comprovação.

O relatório afirma:

"Os mercados estão pagando por evidências de que os adotantes podem monetizar — e punindo a incerteza. É por isso que a Morgan Stanley Research aponta a recente queda nos preços das ações do setor de software como um momento de 'pico de incerteza', com o valor empresarial/vendas do grupo voltando a níveis vistos pela última vez durante sustos de disrupção anteriores."

Entrando na era da “IA Agente”

Se o boom da infraestrutura constitui a espinha dorsal da história da IA, o próximo capítulo gira em torno do que os analistas chamam cada vez mais de IA Agênica.

Ao contrário dos sistemas tradicionais de IA que respondem a comandos ou geram texto, os sistemas agênicos funcionam mais como trabalhadores digitais autônomos. Eles podem planejar fluxos de trabalho complexos, interagir com ferramentas de software e APIs, adaptar estratégias com base nos resultados e concluir tarefas de várias etapas com supervisão humana mínima.

O interesse por agentes de IA realmente decolou quando surgiu o Openclaw — um sistema de agente de IA auto-hospedado capaz de rodar em uma máquina pessoal ou na nuvem enquanto se conecta a grandes modelos de linguagem (LLMs) externos.

De acordo com um novo resumo de pesquisas do Boston Institute of Analytics (BIA), o setor global de IA agentica poderia expandir de aproximadamente US$ 9,14 bilhões no início de 2026 para mais de US$ 139 bilhões até 2034, o que implica uma taxa de crescimento anual composta de cerca de 40,5%.

Esse crescimento reflete uma mudança mais ampla de sistemas de IA que simplesmente “falam” para sistemas que realmente “fazem”.

As empresas estão testando discretamente agentes de IA

A adoção pelas empresas já está avançando rapidamente nos bastidores.

O relatório do BIA destaca uma pesquisa com empresas da Global 2000 que revelou que 72% estão experimentando sistemas agenticos por meio de programas-piloto avançados, um aumento significativo em relação à fase anterior, quando as organizações testavam principalmente chatbots ou ferramentas limitadas de IA generativa.

Os autores do BIA afirmam que as aplicações práticas estão se expandindo rapidamente. As empresas estão implantando agentes de IA para conduzir pesquisas, analisar dados financeiros, automatizar campanhas de marketing, auxiliar desenvolvedores de software e coordenar fluxos de trabalho internos entre departamentos. Em muitos casos, o relatório do BIA observa que esses sistemas operam como redes colaborativas de agentes especializados, em vez de uma única ferramenta de IA.

Riscos, rivalidades e a corrida armamentista da IA

É claro que as revoluções tecnológicas raramente ocorrem sem complicações.

O Morgan Stanley explica que os mercados já estão lidando com o potencial disruptivo da IA. Alguns setores podem enfrentar reajustes de valorização ou mudanças estruturais à medida que a automação remodela os modelos de negócios. Ao mesmo tempo, a competição geopolítica — particularmente entre os Estados Unidos e a China — está intensificando a corrida pela liderança em IA em chips, infraestrutura de computação, recursos energéticos e ecossistemas de dados.

O Boston Institute of Analytics observa ainda que as preocupações com a segurança também estão aumentando. À medida que os agentes de IA se tornam mais autônomos, as organizações devem desenvolver sistemas de governança capazes de monitorar e controlar como esses agentes se comportam em ambientes do mundo real. Pesquisadores do BIA alertam que, sem estruturas de supervisão, os sistemas autônomos podem criar novos riscos operacionais e de segurança cibernética.

A verdadeira questão: quem vence na economia da IA?

Ainda assim, a trajetória geral parece inequívoca.

Entre gastos de trilhões de dólares em infraestrutura, a aceleração da adoção corporativa e o surgimento de agentes de IA autônomos capazes de executar tarefas complexas, a IA está evoluindo de uma novidade para um motor central do crescimento econômico. Para empresas, investidores e formuladores de políticas, a questão central não é mais se a IA irá remodelar os setores.

A verdadeira questão é quem irá capturar os lucros — e quem passará a próxima década explicando por que perdeu o momento.

Perguntas frequentes 🔎

• O que é IA agentiva?
  IA agentiva refere-se a sistemas de inteligência artificial autônomos que podem planejar tarefas, interagir com ferramentas e executar fluxos de trabalho de várias etapas com supervisão humana mínima.
• Qual o tamanho que o mercado de IA agentiva pode atingir?
  Analistas projetam que o setor global de IA agentiva pode crescer de cerca de US$ 9 bilhões em 2026 para mais de US$ 139 bilhões até 2034.
• Por que as empresas estão investindo tanto em infraestrutura de IA?
  A construção de data centers e a ampliação da capacidade computacional são necessárias para executar modelos avançados de IA, e analistas estimam um investimento global de quase US$ 2,9 trilhões até 2028.
• Por que Wall Street considera a IA uma força macroeconômica?
  Porque a tecnologia agora influencia a produtividade, os lucros corporativos, os gastos com infraestrutura e a competição geopolítica nas principais economias.