O lançamento do Aave V4 explicado: modelo hub-and-spoke, novos parceiros e o que muda para os tomadores de empréstimo

Protocolo DeFi da Ethereum, Aave, lança a V4 com oráculos Chainlink e mercados de garantias tokenizadas

O lançamento, compartilhado com o Bitcoin.com News, foi anunciado na EthCC em Cannes e marca a primeira grande reformulação da infraestrutura do protocolo em dois anos. A Aave Labs afirma que a V4 foi criada para levar o protocolo além dos empréstimos nativos de criptomoedas para mercados de crédito mais amplos, incluindo empréstimos estruturados, crédito tokenizado lastreado em ativos e linhas de crédito garantidas.

As versões anteriores exigiam que os desenvolvedores escolhessem entre expandir para novos mercados e manter a liquidez compartilhada. Essa escolha forçava diferentes perfis de risco para o mesmo pool ou obrigava a liquidez a se dividir entre implantações separadas. O modelo hub-and-spoke da V4 mantém o capital centralizado, ao mesmo tempo em que permite que mercados individuais, chamados spokes, operem com suas próprias regras de garantia e parâmetros de risco.

Stani Kulechov, fundador e CEO da Aave Labs, disse que a nova arquitetura foi projetada para colocar a liquidez existente da DeFi em ação no lado da demanda. “A Aave V4 muda o foco para o lado da demanda, colocando essa liquidez em ação em mercados de crédito reais — desde empréstimos nativos de criptomoedas até ativos tokenizados, crédito estruturado e modelos de empréstimo específicos para instituições”, observou Kulechov.

Atualmente, a Aave detém bilhões em depósitos líquidos. A arquitetura V4 dá aos mercados spoke controlados pela governança acesso a esse pool de liquidez, mantendo o risco isolado por tipo de garantia e ambiente de empréstimo.

No lançamento, spokes dedicados estão ativos no Lido, EtherFi, Kelp, Ethena e Lombard. Os ativos suportados incluem USDT e XAUT da Tether, USDC e EURC da Circle, cbBTC da Coinbase, frxUSD da Frax e USDG da Paxos. A Chainlink atua como provedora exclusiva de oráculos em todos os mercados V4.

O cofundador da Chainlink, Sergey Nazarov, disse que o lançamento representa um avanço na conexão das finanças on-chain aos mercados de capitais globais. O CEO da Ethena, Guy Young, creditou a profunda liquidez da Aave como parte essencial do crescimento da Ethena e chamou a V4 de um importante próximo passo.

O protocolo passou por auditorias de terceiros, verificação formal, testes de invariantes e um concurso público de segurança de seis semanas com centenas de pesquisadores independentes antes de entrar em operação. A implantação inicial utiliza parâmetros conservadores e um escopo limitado para permitir que o sistema se fortaleça em condições reais de mercado antes de se expandir.

O V4 é um superconjunto do V3, preservando todas as funcionalidades anteriores e permitindo um design mais modular. O lançamento dá à governança da Aave tempo para observar o comportamento da liquidez antes de ampliar progressivamente as linhas de crédito e os tipos de mercado.

Juntamente com a V4, a Aave Labs lançou o Aave Pro, uma nova interface web criada para usuários avançados e o principal ponto de acesso aos mercados da V4 no lançamento. A implantação em múltiplas cadeias está sendo considerada. A Avalanche está entre as cadeias em avaliação, dado o histórico operacional da Aave nessa rede e a liquidez disponível. Qualquer expansão exigiria a aprovação da governança da Aave DAO.

A receita proveniente de produtos da marca Aave flui para o tesouro da Aave, financiando desenvolvimento e segurança. O modelo foi projetado para alinhar os incentivos entre usuários, desenvolvedores e o protocolo à medida que novos mercados são introduzidos.

A Aave foi lançada como ETHLend em 2017. Com a V4, a empresa se posiciona como uma infraestrutura de crédito para mercados financeiros on-chain, em vez de um protocolo de empréstimo independente. Até o momento, é o maior protocolo DeFi em termos de valor total bloqueado (TVL).

Perguntas frequentes 🔎

• O que é o Aave V4? O Aave V4 é uma versão atualizada do protocolo de empréstimo DeFi da Aave que utiliza uma arquitetura hub-and-spoke para oferecer suporte a novos tipos de mercado, como empréstimos a taxa fixa e garantias de ativos do mundo real tokenizados.
• Quando o Aave V4 foi lançado? O Aave V4 foi lançado na mainnet da Ethereum em 30 de março de 2026, conforme anunciado na EthCC em Cannes, França.
• Quais ativos são suportados no Aave V4 no lançamento? O V4 suporta USDT, USDC, EURC, XAUt, cbBTC, frxUSD, USDG e ativos do Lido, EtherFi, Kelp, Ethena e Lombard na implantação inicial.
• O Aave V4 está disponível em redes além da Ethereum? O Aave V4 foi lançado apenas na mainnet da Ethereum, com expansão para múltiplas cadeias, incluindo a Avalanche, em consideração, pendente de aprovação pela governança da Aave DAO.