O intervalo de 90 dias do Bitcoin testa negociantes enquanto os ventos macroeconômicos aumentam: Analistas da Bitfinex

Relatório Alpha da Bitfinex—Contração do Mercado Cripto Aprofunda-se com Inflação e Riscos Políticos em Foco

Os analistas da Bitfinex notaram que a volatilidade do bitcoin (BTC) aumentou brevemente em 21 de fevereiro em meio a um hack de $1,5 bilhão na exchange de criptomoedas Bybit e turbulência no mercado de ações, desencadeando uma queda intradiária de 4,7% antes de uma recuperação parcial. O relatório destacou uma correção mais ampla do mercado cripto, com o ethereum (ETH), solana (SOL) e moedas meme caindo entre 16,9% e 37,4% em fevereiro após os ralis do final de 2024.

A participação institucional arrefeceu acentuadamente, com ETFs de bitcoin à vista dos EUA vendo saídas líquidas de $360 milhões apenas em 20 de fevereiro, revertendo as entradas máximas de novembro de 18.000 BTC diárias. O relatório da Bitfinex observou que a incerteza macroeconômica está agravando os desafios do cripto. O índice de sentimento do consumidor da Universidade de Michigan caiu para uma baixa de 15 meses em fevereiro, enquanto as expectativas de inflação de um ano subiram para 4,3%, complicando os esforços de desinflação do Federal Reserve.

Tarifas propostas nos EUA e uma queda de 8,4% em janeiro na construção de novas casas—impulsionada por custos de materiais e altas taxas de hipoteca—acrescentam aos ventos contrários econômicos, escreveram os estrategistas de mercado da Bitfinex. A Bitfinex enfatizou ainda a correlação do BTC com os mercados tradicionais, observando que a luta do S&P 500 para se manter acima de 6.000 tem reduzido o apetite por risco.

A atividade de negociação alavancada em declínio, evidenciada por baixos anuais em interesse aberto para bitcoin (-11,1%) e ethereum (-23,8%), sinaliza uma “contração de mercado mais ampla”, escreveram os analistas. Desenvolvimentos cripto-específicos incluem uma oferta de notas conversíveis de $2 bilhões da Strategy para financiar aquisições de bitcoin e a confirmação de Howard Lutnick como Secretário do Comércio dos EUA, o que a Bitfinex sugeriu que poderia aliviar as regulações cripto. No entanto, o hack da Bybit—atribuído ao Grupo Lazarus da Coreia do Norte—alimentou preocupações de segurança persistentes e supressão do mercado, embora a Bitfinex tenha notado que potenciais recompensas de ETH podem compensar a pressão de venda.

A análise de mercado da Bitfinex concluiu observando que o próximo movimento decisivo do bitcoin depende de tendências macro, pedindo cautela enquanto os mercados aguardam catalisadores. “A demanda em arrefecimento no lado à vista desencadeou uma queda significativa no interesse aberto perpétuo (OI) em todos os principais ativos, indicando uma redução na atividade especulativa e rendimentos mais baixos de cash-and-carry,” escreveram os analistas.