'Nenhum Grande Banco Conseguiria Sobreviver'—Peter Schiff Adverte Que o Fed Não Está Preparado para a Ameaça Real

Peter Schiff Alerta para Catástrofe Financeira—Diz que o Fed Não Está Testando a Ameaça Real

O Conselho do Federal Reserve divulgou seus cenários de testes de estresse para 2025 em 5 de fevereiro, delineando condições econômicas hipotéticas projetadas para avaliar a resiliência dos principais bancos dos EUA. Estes testes anuais, exigidos pelo Dodd-Frank Act, avaliam como grandes instituições financeiras se sairiam sob diversos choques econômicos, garantindo que mantenham capital suficiente para continuar emprestando em condições adversas.

Os cenários de 2025 incluem um cenário base, refletindo tendências econômicas esperadas, e um cenário severamente adverso, que simula uma recessão profunda, queda significativa nos preços dos ativos e aumento da volatilidade do mercado. No entanto, o economista Peter Schiff criticou as premissas do teste. “Ontem, o Fed divulgou seus testes de estresse bancário. No ‘Cenário Severamente Adverso’, o Fed assume uma recessão com uma queda acentuada nas taxas de juros e na inflação. Eles não testaram um cenário em que há recessão, mas as taxas de juros e a inflação aumentam”, detalhou ele na plataforma social X na quinta-feira. O economista acrescentou:

É por isso que o plano do Fed para a estagflação é esperar que ela não aconteça. Eles sabem que nenhum grande banco poderia sobreviver a isso.

No cenário severamente adverso, a taxa de desemprego nos EUA deve subir de 4,1% no final de 2024 para um pico de 10% no terceiro trimestre de 2026. Este cenário também antecipa uma forte desaceleração econômica, com uma queda de 7,8% no PIB real, uma queda de 33% nos preços das casas e uma queda de 30% nos valores de imóveis comerciais.

Além disso, o componente de choque de mercado global submete bancos com atividade comercial significativa a um estresse financeiro extremo, enquanto o componente de inadimplência de contraparte examina o impacto de uma falha de contraparte importante. Estes elementos são projetados para medir a capacidade dos bancos de absorver choques financeiros e continuar operando eficazmente. A crítica de Schiff destaca uma preocupação de que o Fed pode não estar se preparando adequadamente para um cenário de estagflação, em que tanto a inflação quanto as taxas de juros sobem, enquanto o crescimento econômico diminui.

O Federal Reserve usa os resultados desses testes de estresse para definir requisitos de capital para grandes bancos, garantindo sua estabilidade em tempos de dificuldades econômicas. Os cenários também oferecem insights sobre potenciais vulnerabilidades financeiras, incluindo riscos de dívida corporativa, desacelerações no mercado imobiliário e pressões econômicas globais. As descobertas dos testes de estresse de 2025, esperadas para mais tarde este ano, determinarão se os bancos precisam ajustar suas reservas de capital ou tomar medidas corretivas para fortalecer suas posições financeiras.