A Metaplanet Inc., maior detentora pública de bitcoin do Japão, está de olho no vasto mercado de renda fixa do país para turbinar sua estratégia de tesouraria de BTC. A empresa, que controla 18.113 bitcoins, revelou planos de emitir ações preferenciais perpétuas (Prefs) para financiar novas aquisições, com o ousado objetivo de acumular 210.000 BTC até 2027.
Metaplanet pretende canalizar o mercado de renda fixa do Japão em um motor de crescimento para o Bitcoin.
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Metaplanet Almeja 210.000 Bitcoins, Aproveitando o Vasto Pool de Renda Fixa do Japão
Até agora, neste ano, a Metaplanet arrecadou ¥242,4 bilhões ($1,7 bilhão) por meio de vendas de ações, direcionando diretamente os recursos para compras de bitcoin. A acumulação agressiva deu frutos, aumentando as participações de bitcoin por ação diluída em 468% desde janeiro de 2025. Agora, a empresa está pedindo aos acionistas, em uma EGM em 1º de setembro, para aprovar a criação de novas ações ordinárias e ações preferenciais perpétuas.
No cerne desta estratégia estão as “Metaplanet Prefs”. Se aprovadas, a empresa pretende lançar até ¥555 bilhões ($3,9 bilhões) em ações preferenciais perpétuas ao longo de dois anos sob um registro de prateleira. A administração enfatizou que as Prefs fornecem capital permanente sem os problemas de refinanciamento da dívida convencional. “Nosso objetivo é que o mercado de renda fixa de trilhões de dólares do Japão sirva como combustível para a acumulação de bitcoin da Metaplanet”, destacou a apresentação, com o intuito de criar a primeira curva de rendimentos apoiada por bitcoin do país.
A maior parte dos recursos das Prefs seria direcionada para a aquisição de mais bitcoins. O plano é projetado para aumentar o valor para os acionistas comuns, capitalizando a diferença entre a apreciação de longo prazo do bitcoin e as taxas de dividendos sobre as ações preferenciais. “Com ações preferenciais perpétuas, o valor do dividendo pode ser ajustado de forma flexível de acordo com as tendências de taxas de juros de curto a médio prazo, para ajudar a estabilizar o preço”, disse a empresa, apontando para a adaptabilidade do instrumento.
Metaplanet argumenta que essa abordagem lhe confere uma vantagem única na reformulação dos mercados de capitais do Japão. A estratégia se apoia na imensa riqueza familiar do país ($14,9 trilhões) e nos historicamente baixos rendimentos soberanos, com a emissão limitada a 25% do NAV em bitcoin como uma salvaguarda.
Ainda assim, a ambição depende de conquistar o apoio dos acionistas e de um ambiente de mercado favorável. A empresa destacou as oscilações de preço do bitcoin e os obstáculos regulatórios como riscos-chave para atingir sua meta ambiciosa de 210.000 BTC.
