Mercados Ganham Terreno com Esperanças de Acordo Comercial EUA-China e Garantias do Fed

Fed Pronto enquanto Alavancagem Desfaz-se e Trump Temporariamente Acalma a Tempestade

Donald Trump expressou forte confiança na possibilidade de chegar a um acordo com a China. Falando aos repórteres na sexta-feira, a porta-voz da Casa Branca Karoline Leavitt enfatizou o desejo do presidente de negociar. “O presidente deixou muito claro que está aberto a um acordo com a China”, Leavitt afirmou. Ela continuou, “Se a China continuar a retaliar, não é bom para a China,” reforçando a posição da administração.

A declaração chega enquanto Wall Street experimentou um alívio na sexta-feira, com o Dow Jones, S&P 500, Nasdaq, NYSE, e Russell 2000 todos registrando ganhos. O mercado de criptomoedas avançou 4,63%, enquanto o BTC ultrapassou o patamar de $84K. O ouro também se manteve firme, registrando um ganho de 2% em 24 horas para alcançar $3,237 por onça. Ao mesmo tempo, um relatório do Financial Times revelou que Susan Collins, presidente do Federal Reserve de Boston, afirmou que o Fed “absolutamente” assistirá os mercados se as condições exigirem.

Collins enfatizou que o banco central dos EUA indubitavelmente possui “ferramentas para abordar preocupações sobre o funcionamento do mercado ou a liquidez caso elas surjam.” Quando questionada pelo FT sobre a probabilidade de intervenção semelhante a instâncias anteriores, ela afirmou que o Fed “absolutamente estaria preparado para fazer isso conforme necessário.” No início da semana, o mercado de títulos enfrentou considerável desordem, ainda assim o banco central permaneceu à margem — graças, por ora, à ação oportuna de Trump.

Antes do anúncio do presidente Trump de uma pausa de 90 dias na maioria das tarifas recíprocas, o mercado de títulos estava passando por perturbação significativa, com comerciantes alavancados enfrentando perdas consideráveis. Os rendimentos crescentes dos títulos, que refletem a queda nos preços dos títulos, sinalizaram um grande estresse nos mercados financeiros. Um grupo de analistas atribuiu a instabilidade ao “trade de base”, uma estratégia onde fundos de hedge tomam empréstimos maciços para explorar pequenas diferenças de preço entre os títulos do Tesouro e derivativos.

Quando os preços dos títulos inesperadamente flutuaram, esses comerciantes incorreram em grandes perdas e enfrentaram chamadas de margem, forçando-os a liquidar ativos e deprimindo ainda mais os preços. Enquanto a pausa tarifária de Trump levou a uma recuperação nos ativos de risco como ações e criptomoedas, a volatilidade anterior destacou a fragilidade das posições alavancadas no mercado de títulos. Um número crescente de economistas e analistas argumentam que é apenas uma questão de quando — e não se — o banco central dos EUA será compelido a intervir, já que muitos veem tal ação como inevitável.