MARA Investe em Bitcoin: 5.771 BTC Comprados Após Oferta de Nota de $1 Bilhão

Mineradora de Bitcoin listada na Nasdaq, MARA, compra 5.771 Bitcoin após venda de Notas Conversíveis

MARA Holding, listada como MARA na Nasdaq, afirmou que os fundos serão destinados à aquisição de bitcoin (BTC), refinanciamento de dívidas existentes e outras necessidades corporativas gerais. Anunciada na sexta-feira, a emissão foi finalizada em 20 de novembro de 2024 e incluiu US$ 150 milhões em notas adicionais oferecidas através de uma provisão opcional para investidores iniciais.

A MARA divulgou que essas notas foram vendidas privadamente a compradores institucionais qualificados sob a Regra 144A do Ato de Valores Mobiliários de 1933. Após cobrir os custos associados, a empresa assegurou aproximadamente US$ 980 milhões. Deste montante, US$ 199 milhões foram usados para quitar US$ 212 milhões de principal das suas notas conversíveis de 2026.

Os recursos restantes foram principalmente para aquisições de bitcoin. MARA adicionou 5.771 BTC às suas reservas a um preço médio de US$ 95.554 por bitcoin, elevando suas reservas totais para cerca de 33.875 BTC. Essas reservas, com base em um preço à vista de US$ 99.000 por BTC na época do anúncio no X, foram avaliadas em aproximadamente US$ 3,4 bilhões.

As notas conversíveis de 0% são obrigações seniores não garantidas que vencem em 1 de março de 2030. Elas possuem uma taxa de conversão de 38,5902 ações do estoque da MARA por US$ 1.000 de valor principal, equivalente a um preço de conversão de US$ 25,91 por ação—um prêmio de 42,5% sobre o preço médio ponderado pelo volume das ações à emissão.

Após a notícia, o cofundador da Microstrategy, Michael Saylor, foi ao X, declarando: “MARA é uma empresa no Padrão Bitcoin.” Enquanto isso, o crítico de bitcoin Peter Schiff respondeu, dizendo: “Então, outro vigarista está agora mirando suas presas. Isso deve ser interessante.” O CEO da MARA, Fred Thiel, respondeu: “Nós nos concentramos em criar valor e acumular bitcoin. Não há melhor ativo no mundo.”

Os comentários de Schiff ecoam o crescente ceticismo sobre a Microstrategy, recentemente alimentado por críticas de vendedores a descoberto como a Citron Research. A estratégia da empresa de se apoiar em notas conversíveis para financiar suas aquisições de criptomoedas revela uma abordagem ousada para expandir seu portfólio de bitcoin através de dívida. Essas notas, que evitam pagamentos imediatos de juros, vêm com um custo—diluição potencial da equidade dos acionistas quando convertidas em ações.

Essa estratégia ainda liga diretamente as empresas aos movimentos imprevisíveis de preço do bitcoin, tornando-as vulneráveis a quedas significativas de avaliação, se o preço do BTC sofrer um impacto. Apesar disso, empresas como Microstrategy, Metaplanet, Semler Scientific, Acurx Pharmaceuticals, Cosmos Health, MARA, e várias outras veem o bitcoin como uma proteção confiável contra a inflação e a erosão de valor. Para a MARA, ser uma mineradora de bitcoin também significa lucrar com seu poder computacional, transformando suas operações em uma fonte de ouro digital.

À medida que a trajetória de mercado do bitcoin se desenrola, a abordagem do Padrão Bitcoin pode servir como um marco para empresas que navegam em oportunidades semelhantes. O sucesso da emissão reflete tanto o apetite dos investidores por empreendimentos centrados em bitcoin quanto a crescente aceitação dos ativos digitais como participações estratégicas. Quão bem essa estratégia funcionará definirá não apenas o futuro da MARA, mas também poderá moldar a dinâmica de mercado mais ampla para uma série de empresas focadas em bitcoin.