'Manipulação de Preços': Goldsilver HQ Alega Manipulação Aberta dos Preços da Prata

O Preço Suprimido da Prata: Uma Anomalia de Mercado?

Apesar da crescente demanda de indústrias como energia solar, veículos elétricos (EVs) e tecnologia avançada, os preços da prata permaneceram teimosamente suprimidos. Os dados mostram que a prata disparou em 2020 após a pandemia de COVID-19 desencadear uma corrida para ativos de refúgio seguro, incluindo a prata.

Depois de permanecer abaixo da marca de $20 por onça durante vários anos prolongados, a prata repentinamente disparou na segunda metade de 2020, subindo para mais de $27 no início de agosto. No entanto, esse impulso inicial revelou-se apenas um prelúdio; não foi até março de 2024 que o metal precioso realmente iniciou uma recuperação sustentada, elevando seu preço a um pico superior a $38 – um ganho de mais de 50% em pouco mais de 15 meses.

Nos preços atuais, o metal precioso ainda está mais de $10 abaixo do seu recorde histórico (ATH) de $49,45 por onça, atingido em janeiro de 1980. Quando ajustado pela inflação, o ATH da prata sobe para $140 por onça, cerca de $100 a mais do que o preço atual. É este desempenho abismal que leva os defensores da prata a questionar por que o metal precioso não está em sintonia com outros ativos alternativos.

A Alegação: Manipulação de Mercado Através de Spoofing

Um relatório recente da Goldsilver HQ, uma plataforma de notícias sobre ouro e prata baseada em mídia social, lança luz sobre o suposto culpado: manipulação de mercado pervasiva e descarada, especificamente através de uma tática enganosa conhecida como “spoofing”. De acordo com a Goldsilver HQ, a subvalorização persistente da prata não é resultado de forças de mercado naturais, mas sim de uma estratégia deliberada por parte de poderosos atores.

Em um post compartilhado via X, a Goldsilver HQ afirma que o objetivo por trás desse spoofing é criar uma “ilusão de oferta massiva” enganosa. Esse excesso fabricado nos livros de pedidos é projetado para desencadear pânico entre compradores legítimos, reduzindo o preço de mercado. Uma vez que o preço despenca, os manipuladores rapidamente cancelam seus pedidos falsos e então capitalizam o mergulho artificial comprando prata real a preços significativamente mais baixos. Isso, segundo o post do X, é “fraude pura”.

No mercado da prata, esses “manipuladores” – frequentemente identificados como grandes instituições financeiras, com o JP Morgan especificamente nomeado – são acusados de inundar a COMEX (Commodity Exchange Inc.) com esses pedidos de spoofing. A Goldsilver HQ destaca que esses pedidos frequentemente representam “centenas de milhões de onças”, estrategicamente implantados durante horas-chave de negociação, particularmente na sessão da manhã em Nova York. Embora os preços possam ver uma recuperação nas horas de negociação asiáticas e europeias, a prática é dita ter contribuído para a supressão sistemática dos preços à vista da prata ao longo dos anos.

Explicando como a prática é executada, o post do X afirma:

O trader coloca mais de 1.000 contratos para vender a um preço baixo (lado do spoof), enquanto compra silenciosamente do lado oposto. Algos e bots de HFT [negociação de alta frequência] reagem à oferta falsa, arremessando os preços. O spoof cancela, lucra com o mergulho. Reincidentes fazem isso centenas de vezes!

Para apoiar as alegações de que grandes instituições financeiras estão envolvidas na prática, a Goldsilver HQ compartilha capturas de tela de um relatório de setembro de 2020 afirmando que o JPMorgan foi multado em impressionantes $920 milhões pelo Departamento de Justiça dos EUA (DOJ) por spoofing em metais preciosos, incluindo a prata. Traders envolvidos no escândalo admitiram ter se envolvido em manipulação de mercado por mais de oito anos, ações que o DOJ rotulou de “empresa criminosa”.

De acordo com o post, os traders do JPMorgan também enfrentaram sentenças de prisão em 2023 por suas atividades de spoofing, enquanto o UBS e o Deutsche Bank também foram multados em milhões em 2018 por infrações semelhantes.

O Impacto de Larga Escala: Para Além das Perdas dos Investidores

Enquanto isso, a Goldsilver HQ argumenta que além das perdas dos investidores, a prática tem consequências para consumidores e indústrias do dia a dia. Por exemplo, os consumidores podem “pagar mais por painéis solares, eletrônicos” porque o custo de um componente chave, a prata, não é refletido com precisão pela dinâmica de mercado. Por outro lado, os mineradores sofrem, pois a rentabilidade da extração de prata é artificialmente restrita.

“Não é mercado livre – é controle de cartel desde a política dos EUA de 1965 para suprimir a prata”, conclui a Goldsilver HQ.

O post nas redes sociais também detalha “táticas avançadas” empregadas por manipuladores, como spoofing cruzado de mercado (manipulação de futuros para impactar fundos negociados em bolsa como o SLV) e spoofing preditivo (inundando pedidos antes de anúncios de notícias para explorar a volatilidade antecipada). Embora a Commodity Futures Trading Commission (CFTC) esteja ciente dessas práticas, a Goldsilver HQ sugere que a aplicação frequentemente fica atrás.

Embora “reincidentes” como Daniel Shak tenham sido permanentemente banidos após se envolverem em spoofing de ouro e prata, o post indica que a manipulação persiste. Apesar disso, a Goldsilver HQ diz que os manipuladores poderiam ficar expostos se a demanda por prata explodir.

“Uma compressão massiva ainda pode se formar se a demanda física explodir, expondo os manipuladores de uma vez por todas. A história ecoa a saga dos irmãos Hunt em 1980, mas os jogos digitais de hoje poderiam terminar em fogos de artifício”, afirma a Goldsilver HQ.