A Jump Trading está prestes a adquirir participações minoritárias nas plataformas de mercado de previsões Kalshi e Polymarket. Os investimentos são estruturados em torno da provisão de liquidez da Jump, com uma participação societária fixa na Kalshi e uma participação variável na Polymarket que cresce com a capacidade de negociação.
Jump Trading faz acordos ao estilo de capital de risco para apoiar líderes de mercados de previsão
ESCRITO POR
PARTILHAR
Fabricação de Mercado Estratégica em Contratos de Eventos
A empresa de negociação proprietária Jump Trading está prestes a adquirir participações minoritárias nas plataformas de mercado de previsões Kalshi e Polymarket, de acordo com um relato da Bloomberg citando fontes anônimas. Os investimentos são estruturados em troca da provisão de liquidez da Jump nas plataformas.
O acordo da Jump com a Kalshi envolve uma participação acionária fixa atrelada aos seus compromissos de liquidez, enquanto sua participação na Polymarket aumentará ao longo do tempo dependendo da escala da capacidade de negociação que a Jump contribuir. De acordo com a Bloomberg, a Kalshi está avaliada em US$ 11 bilhões, enquanto a Polymarket tem uma avaliação de US$ 9 bilhões.
Os arranjos se assemelham a acordos de estilo de capital de risco, com a Jump fornecendo recursos de negociação em troca de propriedade. Os criadores de mercado, como a Jump, são considerados críticos para os mercados de previsões, garantindo liquidez contínua e execução mesmo durante períodos de volatilidade.
Os relatos sobre o acordo da Jump com as duas plataformas surgem quase dois anos depois da empresa global de negociação Susquehanna International Group, ou SIG, ter divulgado que se tornou uma criadora de mercado para a Kalshi. Esse movimento a tornou uma das primeiras grandes empresas de negociação a abraçar publicamente os mercados de previsões. No ano passado, a SIG e a corretora de varejo Robinhood Markets Inc. adquiriram uma participação majoritária na LedgerX, assegurando o controle sobre a infraestrutura de derivativos para contratos de eventos.
A Jump tem se diversificado além das ações e criptomoedas, construindo tecnologia e empregando mais de 20 traders para apoiar contratos baseados em eventos regulamentados pela Commodity Futures Trading Commission. A empresa, fundada em 1999 por ex-traders da Chicago Mercantile Exchange, é um jogador significativo em várias classes de ativos, incluindo títulos do Tesouro dos EUA, futuros e ativos digitais.
Enquanto isso, o papel da Jump como provedor de liquidez e acionista levanta preocupações potenciais de conflito de interesses. Críticos argumentam que a influência do mercado poderia ser inclinada para decisões que beneficiem a posição acionária da Jump em vez da equidade geral do mercado. Além disso, o uso de modelos de negociação avançados impulsionados por inteligência artificial pode criar um campo de jogo desigual para os participantes de varejo.
Além disso, os reguladores podem examinar se tais arranjos comprometem a integridade do mercado, particularmente em contratos politicamente sensíveis. Outros acreditam que os criadores de mercado menores também poderiam ser prejudicados se os acordos de liquidez vinculados a ações consolidarem a influência entre algumas grandes empresas.
A entrada da Jump nos mercados de previsões a posiciona ao lado da Susquehanna como uma das poucas grandes empresas de negociação com participações diretas no setor. Com as avaliações em alta e os contratos baseados em eventos ganhando tração, essas parcerias poderiam acelerar a adoção mainstream. No entanto, espera-se que reguladores e participantes do mercado monitorem de perto o equilíbrio entre a provisão de liquidez e a influência de propriedade para salvaguardar a transparência e a equidade.
FAQ ❓
- O que a Jump Trading está fazendo nos mercados de previsões? A Jump Trading está adquirindo participações minoritárias na Kalshi e Polymarket em troca de fornecer liquidez.
- Qual o tamanho da Kalshi e Polymarket atualmente? A Kalshi está avaliada em US$ 11 bilhões, enquanto a Polymarket tem avaliação de US$ 9 bilhões.
- Por que o papel da Jump levanta preocupações? Como acionista e provedor de liquidez, a Jump pode enfrentar escrutínio por potencial conflito de interesses por parte dos reguladores.
- Quem mais está ativo neste setor? Susquehanna International Group e Robinhood já tomaram posições importantes em plataformas de contratos de eventos como a LedgerX.
