Japão Pronto para Aprovar Primeiros ETFs de Criptomoedas até 2028

Quebrando Barreiras

Os reguladores do Japão estão supostamente se preparando para aprovar os primeiros fundos negociados em bolsa (ETFs) de criptomoedas do país até 2028. A Agência de Serviços Financeiros (FSA) revelou planos para adicionar ativos digitais à lista de “ativos especificados” elegíveis para fundos de investimento.

A iniciativa, relatada pelo Nikkei, visa fornecer aos investidores de varejo um gateway regulamentado e simplificado para um mercado global de US$ 3 trilhões já abraçado por grandes instituições internacionais. O novo framework permitiria que bitcoin e outras criptomoedas fossem negociadas na Bolsa de Valores de Tóquio ao lado de ações tradicionais.

Grandes players financeiros como Nomura Holdings e SBI Holdings estão prontos para lançar os primeiros ETFs de criptomoedas do Japão. Analistas estimam que esses produtos domésticos possam eventualmente atrair até US$ 6,4 bilhões (1 trilhão de ienes) em ativos, espelhando uma tendência global na qual ETFs spot de bitcoin dos EUA já acumularam cerca de US$ 120 bilhões.

De Cautela à Competição

O caminho do Japão em direção aos ETFs de criptomoedas marca uma saída significativa de sua postura historicamente conservadora. Por anos, a FSA manteve uma abordagem de esperar para ver, moldada por invasões de alto perfil como o Mt. Gox em 2014 e Coincheck em 2018.

Até recentemente, a lei japonesa não reconhecia as criptomoedas como valores mobiliários, efetivamente impedindo sua inclusão em ETFs. A FSA se concentrou quase exclusivamente na proteção do consumidor através de exigências rigorosas de segregação de ativos e armazenamento em carteiras frias para corretoras.

O código tributário do Japão, que trata os ganhos de criptomoedas como renda diversa, tributada em taxas de até 55%, era outro grande impedimento. Em contraste, ações tradicionais e ETFs são tributados a uma taxa fixa de 20%. A nova proposta da FSA visa reclassificar as criptomoedas sob a Lei de Instrumentos Financeiros e Câmbio para alinhar seu tratamento fiscal com ações tradicionais.

A mudança segue a aprovação em 2024 de ETFs de criptomoedas spot nos Estados Unidos e em Hong Kong. À medida que fundos de pensão e doações universitárias começaram a integrar bitcoin em seus portfólios, os formuladores de políticas japoneses temeram que o país pudesse ficar para trás na corrida regional por inovação financeira.

Embora a FSA esteja abrindo a porta, não está abaixando a guarda. A proposta inclui salvaguardas mais fortes para proteger os investidores contra a volatilidade do setor, com medidas esperadas como requisitos rigorosos de custódia e transparência aprimorada para os ativos subjacentes mantidos pelos fundos.

FAQ ❓

• Quando o Japão irá aprovar ETFs de criptomoedas? O Japão pretende aprovar seus primeiros ETFs de criptomoedas até 2028.
• Quem regula os ETFs de criptomoedas no Japão? A Agência de Serviços Financeiros (FSA) supervisiona o framework e as salvaguardas para investidores.
• Quais empresas planejam lançar ETFs? Nomura Holdings e SBI Holdings estão se preparando para os primeiros ETFs de criptomoedas do Japão.
• Qual pode ser o tamanho do mercado? Analistas projetam até US$ 6,4 bilhões em ativos domésticos, ecoando o crescimento global dos ETFs.