Fundos do Tesouro Onchain Atingem Cerca de $9B Apesar de Fluxos Líquidos Mistos

Mercado de Tesouro Tokenizado Avança à Medida que Emissores Disputam Participação

Dados compilados do setor de Tesouros tokenizados, de acordo com estatísticas do rwa.xyz, mostram que o valor total subiu para cerca de 8,99 bilhões de dólares, apoiado por um aumento modesto nos rendimentos semanais, com a média do rendimento percentual anual (APY) de sete dias em 3,71%.

O mercado agora abrange 60 produtos ativos e mais de 57.600 titulares, o que destaca a rapidez com que o acesso baseado em blockchain à dívida do governo dos EUA passou de um experimento de nicho para infraestrutura de padrão institucional. Essencialmente, Tesouros tokenizados são representações digitais de dívida de curto prazo do governo dos EUA ou fundos de mercado monetário emitidos e liquidados em blockchains.

Eles permitem que os investidores mantenham exposição a Tesouros em forma de token, possibilitando liquidação quase instantânea, programabilidade e compatibilidade com aplicativos financeiros onchain. A demanda aumentou à medida que investidores buscam rendimento baseado em dólar sem sair dos trilhos cripto, especialmente durante períodos em que produtos de renda fixa da finança tradicional (TradFi) permanecem menos acessíveis ou mais lentos para liquidar.

O Ethereum continua dominando o setor de Tesouro tokenizado na pegada blockchain, hospedando aproximadamente 4,9 bilhões de dólares em capitalização de mercado de Tesouro tokenizado. A BNB Chain segue com cerca de 1,8 bilhões de dólares, enquanto a Stellar representa cerca de 603,6 milhões de dólares. Solana retém cerca de 529,4 milhões de dólares, Aptos está perto de 345,7 milhões de dólares, e a Avalanche’s C-Chain transporta cerca de 193 milhões de dólares. Arbitrum completa as redes notáveis com cerca de 177,4 milhões de dólares, ilustrando como os tokens de Tesouro estão se espalhando por blockchains principais e emergentes.

O painel de dados do rwa.xyz mostra que fluxos líquidos no último mês revelam um mercado em movimento, em vez de um que se move em uma única direção. O USYC da Circle liderou as entradas com cerca de 266 milhões de dólares, seguido pelo USTB da Superstate com 102 milhões de dólares e o ULTRA da Libeara com 58 milhões de dólares. O thBILL da Theo adicionou cerca de 54 milhões de dólares, enquanto o OUSG da Ondo viu 37 milhões de dólares em entradas líquidas. Do outro lado, o BUIDL da Securitize registrou saídas líquidas de cerca de 684 milhões de dólares, o TBILL da Openeden caiu 106 milhões de dólares e o JTRSY da Centrifuge perdeu cerca de 34 milhões de dólares, sinalizando rotação de capital em vez de um recuo total.

Entre os emissores de plataforma, a Securitize permanece a maior em valor total, com aproximadamente 1,9 bilhões de dólares, embora tenha registrado uma queda de 26,61% nos últimos 30 dias, amplamente devido às saídas de BUIDL. A Ondo segue com 1,5 bilhões de dólares e um aumento mensal de 3,45%, enquanto a Circle detém cerca de 1,3 bilhões de dólares após um forte ganho de 25,18%. A Libeara gerencia cerca de 841,8 milhões de dólares com um aumento de 7,81%, e a plataforma BENJI da Franklin Templeton fica próxima de 819,1 milhões de dólares, apesar de um recuo de 3,64%.

A Wisdomtree controla esta semana cerca de 711,5 milhões de dólares em Tesouros tokenizados e registrou um aumento de 1,45% no último mês. A pegada da Superstate alcançou 613 milhões de dólares, marcando um acentuado aumento de 29,25%. A Fidelity Investments possui 264,1 milhões de dólares após um aumento de 12,19%, enquanto a Centrifuge caiu 11,12% para cerca de 263,1 milhões de dólares. A Theo conclui o top ten com 193 milhões de dólares e um salto de 36,99% em 30 dias.

No nível de produto, o Fundo de Liquidez Digital Institucional USD (BUIDL) da Blackrock permanece o maior produto de Tesouro tokenizado, com uma capitalização de mercado de cerca de 1,84 bilhões de dólares e um APY de 7 dias de 3,70%. O USYC da Circle segue com cerca de 1,35 bilhões de dólares e lidera os rendimentos entre os principais produtos com um APY de 4,79%. O Fundo de Obrigações do Governo dos EUA de Curto Prazo (OUSG) da Ondo detém cerca de 822,6 milhões de dólares com um rendimento de 3,59%.

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O Fundo Monetário do Governo Onchain dos EUA (BENJI) da Franklin Templeton está próximo de 819,1 milhões de dólares com um APY de 3,69%, enquanto o Fundo Monetário Digital de Mercado do Governo (WTGXX) da Wisdomtree responde por cerca de 704,9 milhões de dólares a 3,68%. O USDY da Ondo segue de perto com 702,8 milhões de dólares e um rendimento correspondente de 3,68%, refletindo a competição acirrada entre os principais emissores.

O USTB da Superstate tem cerca de 613 milhões de dólares com um APY de 2,75%, enquanto o produto CUMIU da ChinaAMC está em cerca de 510,1 milhões de dólares. O Token de Interesse Digital (FDIT) da Fidelity representa 264,1 milhões de dólares, e o JTRSY da Janus Henderson completa o top ten com aproximadamente 263,1 milhões de dólares com um rendimento de 4,09%, um dos retornos mais altos do grupo.

A subida constante em direção a 9 bilhões de dólares destaca por que os Tesouros tokenizados continuam a atrair atenção. Eles oferecem uma ponte entre a finança tradicional e a infraestrutura DeFi, combinando a segurança percebida com a eficiência onchain. À medida que emissores refinam produtos e investidores se sentem mais confortáveis em manter dívida governamental em blockchains, os Tesouros tokenizados estão se posicionando cada vez mais como um bloco de construção fundamental da economia digital baseada em dólar.

FAQ 🧠

• O que são fundos do Tesouro tokenizados?
  São tokens baseados em blockchain que representam exposição à dívida do governo dos EUA ou fundos de mercado monetário garantidos pelo Tesouro.
• Por que os investidores estão usando Tesouros tokenizados?
  Eles oferecem rendimento baseado em dólar com liquidação mais rápida, transparência e usabilidade onchain.
• Qual blockchain hospeda o maior número de Tesouros tokenizados?
  O Ethereum lidera o setor, hospedando cerca de 4,9 bilhões de dólares em valor de mercado.
• Quão grande é o mercado de Tesouro tokenizado hoje?
  O setor é avaliado em quase 9 bilhões de dólares após crescer 0,94% na última semana.