Fundador da VALR: A História de Valorização do Bitcoin Faz dele um Ativo de Tesouraria Ideal

Bitcoin como Proteção Contra a Depreciação Cambial

À medida que a empresa sul-africana Altvest Capital ganha destaque como a primeira empresa de capital aberto a adotar Bitcoin como ativo de reserva estratégica, especialistas do setor estão destacando o crescente apelo das criptomoedas em mercados emergentes que enfrentam uma persistente depreciação cambial.

Farzam Ehsani, CEO e fundador da VALR, uma das principais exchanges de criptomoedas da África do Sul, argumenta que os fatores que levaram à decisão da Altvest são universais, mas talvez mais urgentes para instituições em economias como a África do Sul.

“Os fatores para essa decisão não diferem daqueles considerados por todas as instituições globalmente. Talvez haja um imperativo maior para que as instituições de mercados emergentes considerem o Bitcoin (BTC) como um ativo de reserva estratégica, dada a maior taxa de depreciação de suas moedas em comparação com moedas fiduciárias mais amplamente adotadas.”

Muitas moedas africanas se depreciaram nos últimos anos, incluindo o rand sul-africano, que experimentou volatilidade em relação a moedas importantes como o dólar dos EUA nos últimos três anos. Crescem os temores de que essa tendência provavelmente continue em uma era caracterizada por guerras comerciais e políticas protecionistas. De acordo com relatórios do Banco Mundial, várias nações africanas têm lutado com alta inflação e instabilidade cambial, impulsionadas por fatores como flutuações nos preços das commodities, incerteza política e pressões econômicas globais.

Por exemplo, um relatório de 2023 do Fundo Monetário Internacional (FMI) destacou pressões inflacionárias persistentes em várias economias africanas, levando a um declínio no poder de compra das moedas locais. A naira nigeriana tem visto uma depreciação significativa, exacerbando os desafios econômicos. Além disso, a libra egípcia passou por várias desvalorizações em resposta a reformas econômicas e pressões externas.

Essas tendências têm levado empresas a buscar alternativas de reserva de valor, e o BTC, com sua oferta descentralizada e limitada, é cada vez mais visto como uma proteção contra a inflação e o risco cambial.

No entanto, Ehsani reconhece que a adoção do BTC como ativo de reserva não está isenta de desafios. “O principal desafio é psicológico”, explicou. “É mais difícil mudar a mente de um comitê do que de um indivíduo, e, portanto, as instituições estão entrando no domínio dos criptoativos mais tarde do que o varejo.”

A volatilidade inerente do Bitcoin e as incertezas regulatórias em torno das criptomoedas também representam obstáculos para a adoção institucional. As empresas devem navegar por complexos frameworks de contabilidade e gestão de risco enquanto atendem às preocupações dos stakeholders.

Apesar desses desafios, Ehsani acredita que o movimento da Altvest sinaliza uma tendência crescente. À medida que mais empresas sul-africanas e africanas enfrentam a depreciação cambial, a atração do Bitcoin como um ativo estratégico de tesouraria provavelmente se intensificará, potencialmente reformulando o cenário financeiro do continente.

Caminho da África do Sul para Sair da Lista Cinza do GAFI

Enquanto isso, Ehsani ofereceu sua opinião sobre por que empresas interessadas em manter criptomoedas em suas reservas devem considerar apenas o BTC.

“Se uma instituição tiver ativos que possa se dar ao luxo de manter por um período mais longo, o Bitcoin é um ativo natural a se considerar, dado seu notável apreço nos últimos 15 anos e sua promessa de apreciar ainda mais no futuro,” disse o fundador da VALR.

Embora a África do Sul seja amplamente reconhecida como um dos principais mercados de cripto na África, a decisão do Grupo de Ação Financeira Internacional (GAFI) de incluir o país na lista cinza no início de 2023 devido a preocupações de lavagem de dinheiro envolvendo criptoativos atrasou o setor. Ehsani, o presidente inaugural do Consórcio Financeiro Blockchain Sul-Africano, caracterizou a listagem cinza como uma “mancha” no país que os stakeholders estão ansiosos para remover. Para isso, a África do Sul, um dos vários países africanos na lista cinza do GAFI, teve que aprovar leis de combate à lavagem de dinheiro e regular a indústria cripto.

Por exemplo, a partir do final de 2023, a Autoridade de Conduta do Setor Financeiro da África do Sul (FSCA) começou a emitir licenças para provedores de serviços de criptoativos, e até dezembro de 2024, cerca de 248 dessas licenças haviam sido emitidas. A VALR foi uma das primeiras exchanges a receber essas licenças. Antes de licenciar os CASPs, a África do Sul havia declarado criptomoeda como um produto financeiro para cumprir as recomendações do GAFI.

Segundo Ehsani, a Unidade de Inteligência Financeira da África do Sul (FIU) também desempenhou um papel no esforço para remover o país da lista cinza.

“O Centro de Inteligência Financeira (FIC) também ampliou seu papel, com agências usando seus dados para combater a lavagem de dinheiro, abordando um item de ação chave do GAFI. Atualizações legais fecharam lacunas observadas pelo GAFI em 2023, ajudando a África do Sul a resolver 20 de 22 itens até fevereiro de 2025. Para a VALR, o framework CASP da FSCA tem sido a mudança de destaque, incorporando o cripto em um sistema regulado e formalizado,” explicou o CEO.

Tomar essas e outras medidas parece ter gerado resultados positivos, já que o GAFI elogiou a nação africana no final de suas reuniões plenárias na França. Alguns relatórios da mídia sul-africana sugerem que o país provavelmente será removido da lista cinza ainda este ano. Caso isso aconteça, Ehsani acredita que ajudará o país a recuperar sua posição anterior no sistema financeiro global e o reconhecimento como “uma jurisdição com um dos principais sistemas bancários do mundo e um forte ecossistema cripto emergente.”