FDIC Transforma a Lei GENIUS em Prática com Regras para Stablecoins

FDIC Abre Caminho para Stablecoins Bancários Com Novo Quadro de Aprovação

O aviso do FDIC de proposta de regulamentação, aprovado pelo conselho da agência em 16 de dezembro, estabelece um processo de aplicação formal para bancos supervisionados pelo FDIC que buscam emitir stablecoins de pagamento através de subsidiárias. A proposta implementa a Seção 5 do Ato de Orientação e Estabelecimento da Inovação Nacional para Stablecoins dos EUA, ou GENIUS Act, e efetivamente traça o mapa regulatório para como bancos segurados entram no negócio de stablecoins.

No seu cerne, a proposta estabelece uma nova regra, 12 CFR § 303.252, exigindo que bancos estaduais não membros supervisionados pelo FDIC e associações de poupança estaduais solicitem aprovação antes de lançar uma subsidiária de stablecoin de pagamento. Uma vez aprovadas, essas subsidiárias tornam-se emissoras permitidas de stablecoins de pagamento, ou PPSIs, e ficam sob a supervisão do FDIC para fins de segurança e solidez.

O FDIC deixa claro que a aprovação depende de uma questão central: se a atividade proposta com stablecoin seria segura e sólida. As aplicações só podem ser negadas com base nisso, e a emissão em blockchains abertos ou públicos não pode ser usada como razão para rejeição, uma clara menção à infraestrutura nativa de cripto.

Os candidatos devem demonstrar a capacidade de manter reservas um-para-um apoiando stablecoins em circulação, divulgar composições das reservas mensalmente e submeter relatórios certificados revisados por uma firma de contabilidade pública. As reservas devem consistir em ativos líquidos, como dólares americanos ou títulos a curto prazo, e a reutilização ou rehypothecação desses ativos é amplamente proibida.

Além dos balanços patrimoniais, o FDIC também examina a governança. As aplicações devem divulgar estruturas de propriedade, diretores, oficiais e principais acionistas, além de confirmações de que a liderança não foi condenada por crimes financeiros, como lavagem de dinheiro, fraude ou cibercrime. Competência, histórico de conformidade e integridade gerencial são todos avaliados.

As políticas de resgate recebem atenção especial. Os emissores devem definir claramente como as stablecoins podem ser resgatadas, quais taxas se aplicam e quão rapidamente os resgates são processados. Quaisquer alterações nas taxas exigem no mínimo um aviso de sete dias, reforçando a postura voltada ao consumidor incorporada no GENIUS Act.

A regra estabelece prazos firmes. O FDIC tem 30 dias para determinar se uma aplicação está substancialmente completa e 120 dias para aprová-la ou negá-la. Se perder o prazo, a aplicação é aprovada automaticamente. Negativas vêm com explicações por escrito e direitos de recurso, incluindo audiências e determinações finais em prazos definidos.

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A proposta também estima custos modestos de conformidade, projetando aproximadamente 80 horas de trabalho por aplicação e cerca de $12.200 por instituição. O FDIC assume aproximadamente dez aplicações por ano, sinalizando que este quadro é projetado para primeiros usuários em vez de emissão em massa—pelo menos por enquanto.

O próprio GENIUS Act, sancionado em lei pelo Presidente dos EUA Donald Trump em julho, criou a primeira estrutura regulatória nacional para stablecoins. Ele exige total respaldo em reservas, prioriza os detentores de stablecoins em insolvência, exclui stablecoins em conformidade das classificações de valores mobiliários e mercadorias e impede declarações enganosas de apoio governamental—tudo isso enquanto evita a extensão do seguro do FDIC.

Juntos, o estatuto e a proposta do FDIC marcam uma mudança decisiva: as stablecoins não estão mais flutuando no limbo regulatório. Para os bancos, a mensagem é clara—emissão é permitida, mas apenas sob regras que se assemelham mais a práticas bancárias do que a improvisação cripto.

Comentários públicos sobre a proposta do FDIC serão aceitos por 60 dias após a publicação no Registro Federal.

FAQ 🧠

• O que o FDIC anunciou?
  O FDIC propôs regras formais para como bancos supervisionados pelo FDIC podem solicitar a emissão de stablecoins de pagamento através de subsidiárias.
• O que é o GENIUS Act?
  O GENIUS Act é uma lei federal que estabelece a primeira estrutura regulatória nacional para stablecoins lastreadas em dólar dos EUA.
• Quem pode emitir stablecoins sob a proposta?
  Apenas subsidiárias aprovadas de bancos segurados ou outros emissores qualificados podem emitir stablecoins de pagamento nos Estados Unidos.
• Quando termina o período de comentários?
  Comentários públicos serão aceitos por 60 dias após a proposta aparecer no Registro Federal.