Expert: D.O.G.E. Necessita de Dados em Tempo Real para Tomada de Decisão Econômica

D.O.G.E. Deve Defender Políticas Mais Responsivas

Stefan Rust, CEO da Truflation, diz que sua carta aberta ao D.O.G.E. visa encorajar seus líderes, Elon Musk e Vivek Ramaswamy, a repensar como o governo dos EUA mede e gerencia a saúde da economia. Rust argumenta que a nova agência tem capacidades extraordinárias para obter métricas em tempo real e detalhadas sobre inflação e produtividade.

O CEO da Truflation disse ao Bitcoin.com News que ter tal capacidade à sua disposição significa que a nova agência “pode ver mudanças quase instantâneas no poder de compra, mercados de trabalho e padrões de consumo.” Possuir essas informações, por sua vez, permite que os formuladores de políticas dos EUA proponham “políticas mais responsivas, onde as decisões não são informadas apenas pelo passado, mas iluminadas pelas necessidades do presente.”

Rust também espera que sua carta incentive o D.O.G.E. a adotar uma abordagem orientada por dados e pró-tecnologia, alinhada com seus “princípios visionários”.

Em relação às perspectivas econômicas dos EUA sob Donald Trump, Rust alerta que a dívida nacional pode comprometer as políticas do republicano focadas na desregulamentação e em taxas corporativas competitivas. Para atingir seus objetivos, Rust prevê que o governo Trump precisará buscar um ato de equilíbrio mais calculado.

Em comentários adicionais, Rust discutiu indicadores para os investidores se anteciparem à inflação e compartilhou suas opiniões sobre o impacto das taxas de juros reduzidas no mercado de criptomoedas. Abaixo estão as respostas de Rust a todas as perguntas enviadas.

Bitcoin.com News (BCN): Enquanto Donald Trump se prepara para assumir o papel de 47º Presidente dos EUA, quais são suas expectativas para seu governo, particularmente em termos de despesas federais, inflação e taxas de juros?

Stefan Rust (SR): Os EUA estão em um ponto de inflexão onde a inflação, gastos do governo e taxas de juros definirão a trajetória econômica da nação, não apenas durante a presidência de Trump, mas provavelmente para a próxima década. A dívida dos EUA por si só está debilitando o país; acredito que algo em torno de 46% de todo o aumento da dívida na história dos EUA foi acumulado durante o tempo de Janet Yellen no Fed e como Secretária do Tesouro.

Historicamente, as políticas de Trump se concentraram na desregulamentação, em taxas de impostos corporativos competitivas e no estímulo ao investimento por meio de programas de gastos estratégicos. Mas com a dívida nacional em níveis tão elevados e cadeias de suprimento globais ainda se reajustando após interrupções sem precedentes, o governo entrante precisará andar em uma linha tênue.

Se o governo investir de forma substancial sem um aumento correspondente na produtividade, poderíamos ver as pressões inflacionárias persistirem. Dito isso, o Federal Reserve mostrou uma disposição crescente em agir de forma independente e pode optar por manter uma política monetária mais restritiva – ou seja, taxas de juros ligeiramente elevadas – para manter a inflação sob controle, mesmo que ao risco de desencorajar empréstimos comerciais e desacelerar os mercados imobiliários.

Minha expectativa é que veremos um ato de equilíbrio mais calculado. A Casa Branca pode chamar para investimentos em infraestrutura projetados para estimular a produtividade, esperançosamente compensando as pressões inflacionárias a médio prazo. No entanto, a inflação não será determinada apenas pela vontade política. Ela refletirá a resiliência das cadeias de suprimento globais, a estabilidade do mercado de energia, as dinâmicas do mercado de trabalho e a velocidade do capital entrando em novas tecnologias – incluindo IA e tecnologias descentralizadas.

BCN: Alguns analistas argumentam que taxas de juros mais baixas podem levar ao aumento dos gastos dos consumidores e ao investimento em ativos mais arriscados, como criptomoedas. Quão precisa é essa afirmação e como ela se aplica à situação atual no mercado de criptomoedas dos EUA?

SR: Há muita verdade nessa teoria: basta lembrar dos “cheques de estímulo” distribuídos durante o lockdown, muitos dos quais foram reinvestidos no Robinhood ou em qualquer coisa que a Coinbase estivesse listando. Quando o dinheiro está mais fácil de obter, é mais fácil gastá-lo livremente – particularmente quando você acredita, corretamente ou não, que irá lucrar com o qual poderá pagar confortavelmente seu empréstimo de baixo interesse.

E quando as taxas de juros estão baixas, lembre-se, os retornos em contas poupança tradicionais e títulos também diminuem, tornando-os menos atraentes. Por que alguém iria querer ganhar 2% ao ano em algum investimento fixo sem graça quando poderia simplesmente investir em Solana ou comprar Bitcoin? Não estou sugerindo que todo consumidor esteja pensando nessas linhas, mas é fácil ver porque o cripto prospera em um ambiente de baixa taxa de juros.

Taxas de juros mais baixas muitas vezes criam um sentimento de maior propensão ao risco nos mercados, onde os investidores estão mais dispostos a correr riscos em busca de retornos mais altos. Essa mudança de sentimento afeta não apenas os consumidores, mas também os investidores institucionais, que podem alocar mais em ativos de alto risco, incluindo criptomoedas. Quando um grande número de investidores adota esse comportamento de busca por risco, pode criar um impulso de alta – e deixar os comerciantes de memecoin insanamente ricos, aumentando ainda mais o FOMO.

BCN: Quais são os principais índices que os investidores devem observar para se manterem à frente enquanto monitoram a inflação em circunstâncias econômicas desafiadoras?

SR: A inflação é complexa, impulsionada por fricções na cadeia de suprimentos, preços de commodities, custos de mão-de-obra, flutuações cambiais e padrões de consumo em mudança. Algo que estou muito ciente devido ao meu trabalho com a Truflation é que a inflação não é uma coisa só: é tudo. É o aluguel que pagamos, é a gasolina que colocamos nos nossos carros, as encomendas que fazemos e as compras que fazemos. É só através de poder ver o quadro completo que podemos apreciar a extensão em que a inflação pode estar corroendo nosso poder de compra e diminuindo nossas economias.

Por esta razão, os índices de inflação que agregam pontos de dados são particularmente valiosos para ter uma ideia do verdadeiro preço da inflação, assim como calculadoras pessoais e ferramentas semelhantes que permitem às pessoas identificar em tempo real como seu saldo está sendo afetado. Também é útil poder consultar índices que rastreiam ativos alternativos, incluindo Bitcoin, Ouro e Petróleo, que permitem que indivíduos identifiquem até que ponto podem tomar decisões financeiras que contrariarão os efeitos perniciosos da inflação investindo em mercados que não dependem do número de dólares que o Fed decide imprimir.

Vale lembrar também que a inflação não é apenas sobre preços crescentes; é sobre o equilíbrio entre rendas e custos. Aumentos no crescimento salarial sem ganhos de produtividade correspondentes podem exacerbar a inflação. Por outro lado, melhorias na produtividade podem absorver salários mais altos sem provocar aumentos de preços. É útil monitorar esses índices para avaliar se as pressões inflacionárias são cíclicas ou estruturais.

BCN: Você recentemente escreveu uma carta aberta para o Departamento de Eficiência Governamental dos EUA (D.O.G.E.), que é liderado por Elon Musk e Vivek Ramaswamy. Poderia contar aos nossos leitores sobre o que era e quais problemas você queria trazer à atenção do D.O.G.E.?

SR: Minha carta aberta ao Departamento de Eficiência Governamental dos EUA (D.O.G.E.) foi tanto um convite para diálogo quanto um desafio para reimaginar como medimos e gerenciamos a saúde da nossa economia. Métodos tradicionais de coleta de dados e formulação de políticas podem parecer como conduzir um navio olhando apenas para cartas de ontem. Eu queria que o D.O.G.E. reconhecesse que temos capacidades extraordinárias para obter métricas em tempo real, detalhadas sobre inflação, produtividade e fluxo de capitais.

Num momento em que ecossistemas tokenizados, análises dirigidas por IA e dados on-chain podem fornecer informações imediatas, transparentes e resistentes a adulterações, é indefensável depender somente de relatórios de governo atrasados ou suposições macroeconômicas obsoletas. Meu objetivo era mostrar que plataformas como a Truflation oferecem uma lente mais rica e dinâmica. Através dessas ferramentas, os formuladores de políticas e o povo americano podem ver mudanças quase instantâneas no poder de compra, mercados de trabalho e padrões de consumo.

Em última análise, espero que o D.O.G.E. abrace uma abordagem orientada por dados e pró-tecnologia, em consonância com seus princípios visionários que descartam os velhos e envelhecidos modos de agir. Reconhecendo que a infraestrutura digital de hoje é tão essencial quanto estradas ou portos, o D.O.G.E. pode ajudar a guiar a nação para uma era de políticas mais inteligentes e responsivas, onde decisões não são apenas informadas pelo passado, mas iluminadas pelas necessidades do presente.

BCN: A Truflation, um projeto com o qual você está envolvido, recentemente introduziu um Índice de Proteção para rastrear Ativos do Mundo Real (RWAs). Este índice fornece um benchmark da performance agregada dos RWAs ao longo do tempo. Relatos afirmam que o desenvolvimento ajudaria investidores a reduzir o potencial de perda devido à inflação. Poderia explicar a lógica por trás do recém-lançado Índice de Proteção e como ele pode ajudar investidores a navegar nos desafios?

SR: O Índice de Proteção da Truflation monitora os preços de cinco classes de ativos essenciais, cobrindo ações, metais preciosos, commodities e moedas. Inclui ativos como petróleo, ouro, prata, Bitcoin, e o S&P 500, cada um ponderado de maneira diferente – 10% do índice são formados por BTC, por exemplo. O índice é um recurso inestimável para avaliar como ativos alternativos podem ajudar a proteger os investidores contra pressões inflacionárias.

Além disso, o Índice de Proteção da Truflation proporciona uma maneira eficaz de tokenizar ativos do mundo real. Protocolos DeFi podem utilizar feeds de preços dos ativos dentro do índice para desenvolver produtos financeiros descentralizados. Podem até combinar esses ativos em uma cesta diversificada, negociável como um único token ou índice onchain. Para investidores, isso é prático porque oferece exposição a múltiplos ativos do mundo real (RWAs) em uma forma conveniente e consolidada, eliminando a necessidade de comprar e gerenciar cada ativo individualmente.

BCN: Como ex-CEO da Bitcoin.com, uma plataforma de criptomoedas líder global, pode compartilhar algumas percepções do seu mandato? Quais foram algumas das suas principais conquistas e como sua experiência na Bitcoin.com influenciou seu papel atual como CEO da Truflation?

SR: Sim, na Bitcoin.com, tive o prazer de trabalhar ao lado de alguns dos OGs que estiveram lá desde o início do Bitcoin ou quase. Quando me tornei CEO, era um período em que as guerras de escalonamento do Bitcoin ainda estavam acontecendo, a indústria era muito menor do que é agora e o discurso ainda era dominado por uma pequena quantidade de figuras arrojadas e muitas vezes libertárias. Esse ethos alimentou o conteúdo que produzimos através da redação de notícias da Bitcoin.com, onde me orgulho do fato de termos consistentemente nos esforçado para publicar a verdade sem medo ou favoritismo.

Há um argumento para dizer, em retrospectiva, que a Bitcoin.com acabou se espalhando muito para áreas diferentes em um certo estágio ao tentar expandir-se em muitos verticais. Tenho orgulho de ter ajudado a consolidar suas operações com a redação como seu núcleo e fico feliz em ver que permanece um farol de verdade e um dos sites de mídia mais antigos no crypto, o que é uma realização notável.

Uma das lições mais valiosas que aprendi no meu tempo na Bitcoin.com foi que é bom se cercar de pessoas inteligentes que às vezes têm opiniões muito diferentes. Quando se tratou de fundar a Truflation, eu não estava interessado em recrutar um bando de pessoas que apenas concordassem comigo: eu queria encontrar pessoas que me desafiariam, forneceriam pensamento crítico e ideias originais. Seja o estagiário ou o CEO, não importa de onde vem uma ideia: se ela tem peso, é válida. Precisamos construir rapidamente e escalar e é isso que estamos fazendo!