Evento de liquidação de US$ 19 bilhões leva a DIA a lançar novo oráculo de preços DeFi

Novo Oracle DIA visa lacuna de US$ 100 bilhões na precificação de ativos tokenizados em DeFi

Em um anúncio compartilhado com o Bitcoin.com News, o provedor Oracle DIA afirma que o produto, chamado DIA Value, tenta resolver um problema prático que está surgindo nas finanças descentralizadas (DeFi): muitos novos ativos baseados em blockchain — de títulos tokenizados a stablecoins com rendimento — não são negociados com frequência suficiente nos mercados abertos para gerar feeds de preços confiáveis.

Nas finanças tradicionais (TradFi), os oráculos baseados no mercado dependem da atividade comercial para determinar o valor. Mas quando os ativos quase não são negociados, esses feeds podem se tornar obsoletos, escassos ou facilmente manipuláveis, aumentando o risco de preços incorretos nos mercados de empréstimos, cofres e sistemas de derivativos.

Essa fraqueza não é teórica. Em 10 de outubro de 2025, aproximadamente US$ 19 bilhões em posições alavancadas de DeFi foram liquidados em 24 horas depois que os sistemas oráculos transmitiram dados de mercado estressados que acionaram liquidações automatizadas em todos os protocolos.

Para tokens ilíquidos, a questão é estrutural. Livros de ordens esparsos deixam os preços vulneráveis à manipulação, enquanto os protocolos devem aceitar o risco ou recusar-se a listar o ativo por completo.

O novo oráculo da DIA segue um caminho diferente: em vez de depender das negociações de mercado, ele deriva o preço da mecânica subjacente de cada ativo. Na prática, isso significa ler dados de contratos inteligentes, saldos de reservas, taxas de resgate ou outras entradas verificáveis que definem o valor real do token.

Por exemplo, um token com rendimento, como o stETH, pode ter seu preço definido de acordo com seu valor de resgate dentro do protocolo, em vez do último preço registrado em uma bolsa descentralizada (DEX) com liquidez mínima.

A mesma abordagem pode ser aplicada a stablecoins lastreados por reservas, títulos tokenizados ou ativos colateralizados, nos quais os dados fundamentais — em vez do volume de negociação — determinam o valor justo.

Vários protocolos DeFi já integraram o sistema, incluindo Euler, Morpho, Silo e Hydration, de acordo com o anúncio. O oráculo também está sendo usado para verificação de reservas de stablecoins e precificação de instrumentos financeiros tokenizados.

A tecnologia pode se tornar mais relevante à medida que o capital institucional entra nos mercados de blockchain. Muitos ativos tokenizados do mundo real (RWAs) não são negociados constantemente, tornando os feeds de preços tradicionais menos confiáveis.

As instituições financeiras há muito lidam com essa questão por meio de ferramentas como cálculos de valor patrimonial líquido e métodos de avaliação mark-to-model. A diferença, argumenta a DIA, é que os sistemas blockchain podem automatizar esses processos usando dados onchain transparentes.

A empresa afirma que seu novo produto complementa sua rede oráculo baseada no mercado, que já fornece feeds de preços para mais de 3.000 ativos digitais líquidos em dezenas de blockchains.

Em resumo, se os preços de mercado estiverem confusos — ou inexistentes —, o sistema tenta determinar o valor de um ativo com base em fundamentos verificáveis. Para um ecossistema DeFi cada vez mais povoado por tesourarias tokenizadas, derivativos de staking e tokens com rendimento, essa mudança de “última negociação” para “valor real” pode fazer a diferença entre uma garantia estável e outra cascata de liquidações.

Perguntas frequentes 🧭

• O que é o DIA Value?
  O DIA Value é um oráculo de blockchain projetado para calcular o valor intrínseco de ativos digitais ilíquidos usando dados onchain em vez de negociações de mercado.
• Por que os ativos criptográficos ilíquidos são difíceis de precificar?
  Muitos ativos tokenizados carecem de mercados secundários ativos, tornando os feeds de preços baseados em negociações pouco confiáveis ou facilmente manipuláveis.
• Que tipos de ativos o oráculo pode precificar?
  O sistema suporta stablecoins com rendimento, tesourarias tokenizadas, tokens de staking líquidos e outros tokens de ativos do mundo real.
• Por que a avaliação intrínseca é importante na DeFi?
  A precificação precisa ajuda a evitar liquidações incorretas e permite que os protocolos de empréstimo aceitem com segurança ativos ilíquidos como garantia.