O investimento de capital de risco (VC) em startups de criptomoedas e blockchain diminuiu no terceiro trimestre de 2024. Este declínio é parcialmente atribuído à crescente popularidade dos fundos de índice de bitcoin, que oferecem uma maneira alternativa para investidores obterem exposição ao setor cripto. Empresas baseadas nos EUA dominam os acordos de VC no espaço cripto, seguidas por Singapura, Reino Unido, Emirados Árabes Unidos e Suíça.
ETFs de Bitcoin um Perigo para Startups de Criptografia enquanto Negócios de VC Caem 20%
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Investidores Aderindo a ETFs de Bitcoin
No terceiro trimestre de 2024, empresas de capital de risco investiram aproximadamente $2,4 bilhões em 478 acordos envolvendo startups de criptomoedas e blockchain. De acordo com o último relatório da Galaxy Research, tanto o valor em dólares dos fundos investidos quanto o número de startups financiadas diminuíram, cerca de 20% e 17% respectivamente.
O relatório atribui a queda no investimento de VC aos fundos de índice de bitcoin (ETFs), que têm visto investimentos significativos desde sua aprovação. Essa mudança para ETFs de bitcoin pode indicar que alguns grandes investidores preferem obter exposição ao setor cripto ‘através de veículos grandes e líquidos em vez de investir em capital de risco inicial.
As descobertas do relatório de pesquisa mostram que startups em estágio inicial representavam uma parcela muito maior (85%) dos $2,4 bilhões em investimento de VC. Apenas 15% foram para empresas em estágios posteriores. Comentando sobre a capacidade única das VCs focadas em cripto de levantar fundos para novos negócios, o relatório afirmou:
“Os fundos nativos de cripto ainda podem ter acesso a reservas de capital não utilizadas de grandes captações de vários anos atrás, e o acesso aos empreendedores significa que eles podem captar novos negócios que emergem do renovado entusiasmo em cripto.”
Em relação às avaliações e tamanhos de negócios, o relatório da Galaxy Research observa que eles têm aumentado desde o segundo trimestre até o terceiro trimestre, atingindo seus níveis mais altos desde 2022 nesses dois períodos. Embora essa tendência seja semelhante ao cenário mais amplo de VC, parece que o cripto se recuperou mais acentuadamente, disse o relatório.
Interesse dos Investidores em Startups de AI Crypto Dispara
Ao analisar o investimento de VC por categoria, o relatório descobriu que empresas e projetos na categoria “Negociação/Intercâmbio/Investimento/Empréstimo” receberam a maior parte do capital de VC com $462,3 milhões. Grande parte disso foi destinada à Cryptospherex ($200 milhões) e Figure Markets ($73,3 milhões).
As descobertas do estudo de pesquisa também indicam crescente interesse de VC em startups de cripto que constroem inteligência artificial (AI), com investimentos trimestre a trimestre (QoQ) nestas startups aumentando em 5x. Em contraste, o investimento de VC na categoria Web3/NFT/DAO/Metaverso/Gaming caiu 39%, a maior queda QoQ entre todas as categorias. No entanto, em termos de contagem de negócios, projetos de Web3/NFT/DAO/Metaverso/Gaming representaram 25% (120 negócios).
Enquanto isso, o relatório indica que os EUA permanecem como o destino de investimento preferido, com empresas sediadas lá representando a vasta maioria de todos os acordos de VC (43,5%). Singapura está em segundo lugar com 8,7%, seguida pelo Reino Unido com 6,8%. Os Emirados Árabes Unidos (UAE) estão em quarto lugar com 3,8%, e a Suíça completa os cinco primeiros com 3%.
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