Estratégia Lança Oferta de Ações de $2,1 bilhões para Acelerar Implacável Compra de Bitcoin

A Estratégia Lança Oferta de Ações de US$ 2,1 Bilhões para Turbinar Acumulação de Bitcoin

A empresa de inteligência de software Microstrategy (Nasdaq: MSTR, STRK, STRF), que se renomeou como Strategy, anunciou em 22 de maio que lançou uma oferta de ações no mercado (ATM) de sua ação preferencial Perpétua Série A Strife de 10,00% (STRF), visando levantar até US$ 2,1 bilhões.

De acordo com o registro da empresa na Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC), as ações preferenciais serão vendidas de tempos em tempos através da TD Securities, Barclays Capital e The Benchmark Company, que estão atuando como agentes de vendas. A oferta está sendo realizada sob um registro de prateleira e suplemento de prospecto arquivado no mesmo dia. A empresa divulgou no registro:

A Strategy pretende usar os recursos líquidos do Programa ATM para fins corporativos gerais, incluindo a aquisição de bitcoin e para capital de giro.

A emissão de ações preferenciais de alto rendimento marca a mais recente manobra de mercados de capitais da Strategy, projetada para apoiar seu modelo operacional focado em bitcoin. A ação preferencial perpétua oferece um dividendo fixo de 10% e pode ser vendida em vários tipos de transações, incluindo negociações negociadas e operações de mercado, dependendo da demanda dos investidores e da discrição da empresa. Este movimento está alinhado com a transformação da Strategy em uma empresa de desenvolvimento de bitcoin, onde a empresa aproveita a receita de software e os mercados de capitais para acumular bitcoin como uma reserva estratégica de tesouraria. Nos últimos anos, a empresa emitiu dívida, ações e instrumentos conversíveis para expandir suas participações em BTC.

Este anúncio seguiu a divulgação da Strategy em 19 de maio de que havia adquirido 7.390 BTC por cerca de US$ 764,9 milhões a um preço médio de US$ 103.498 por bitcoin. Em 18 de maio de 2025, a empresa possuía 576.230 BTC, adquiridos por aproximadamente US$ 40,18 bilhões a um preço médio de US$ 69.726. No acumulado do ano, a Strategy alcançou um rendimento de 16,3% em seu portfólio de BTC.

Michael Saylor, presidente executivo da Strategy, tem sido um defensor proeminente desta abordagem. Ele prevê que o bitcoin possa alcançar US$ 13 milhões até 2045, com um caso otimista de US$ 49 milhões e um caso pessimista de US$ 3 milhões. Além disso, Saylor prevê que o valor de mercado do BTC alcançará US$ 200 trilhões, e então crescerá 20% anualmente. Ele também afirma que a Reserva Estratégica de Bitcoin poderia gerar de US$ 16 trilhões a US$ 81 trilhões para o Tesouro dos EUA até 2045, potencialmente ajudando a compensar a dívida nacional.