Especialista: Trump Pode Cumprir Promessas de Campanha, mas o Progresso Depende de Apoio Legislativo e Regulatório

China Improvável de Mudar Posição sobre Criptomoedas

Enquanto alguns defensores de criptomoedas são céticos quanto à possibilidade de o novo presidente dos EUA, Donald Trump, manter suas promessas pré-eleitorais, Hong Yea, cofundador da GRVT, argumenta que a inclusão de figuras favoráveis às criptomoedas, como Elon Musk, nas discussões de políticas e o envolvimento de seu filho com finanças descentralizadas (defi) através da World Liberty Financial, indicam um interesse genuíno.

Yea também contou ao Bitcoin.com News que a plataforma de mídia social de Trump, Truth Social, tem um plano relatado para adquirir uma exchange de criptomoedas, o que sugere que ele pode realmente pressionar por um ambiente favorável às criptomoedas. No entanto, o cofundador da GRVT admite que a disposição de Trump em cumprir suas promessas de campanha dependerá de “quanto apoio legislativo e regulatório ele conseguirá obter.”

Em relação à especulação de que a China seria forçada a alterar sua posição sobre criptomoedas caso Trump cumpra suas promessas eleitorais, Yea sugeriu que isso é improvável de acontecer, especialmente agora que Pequim está “tentando estabilizar sua saída de forex.” Para apoiar essa declaração, Yea cita o anúncio de novas regras que exigem que os bancos sinalizem negociações arriscadas, incluindo aquelas envolvendo criptomoedas.

Espera-se que essas regras tornem mais difícil para os investidores do continente comprar e vender ativos digitais, afastando ainda mais a China das criptomoedas. Voltando-se para a regulamentação das criptomoedas em geral, Yea disse que um aumento na clareza regulatória em países como os EUA incentivará ainda mais a adoção em massa. Além disso, regulamentações claras facilitarão as interações entre finanças tradicionais e plataformas de criptomoedas, tornando-as menos complicadas.

No restante de suas respostas compartilhadas com o Bitcoin.com News, Yea discutiu os desafios do uso de blockchain para negociações de alta frequência e transações de grande volume. Abaixo estão as respostas do cofundador da GRVT para todas as perguntas enviadas.

Bitcoin.com News (BCN): O mercado de criptomoedas disparou após a vitória de Donald Trump na recém-concluída eleição presidencial dos EUA, com o Bitcoin registrando um recorde histórico de US$ 108.000. Muitos acreditam que as promessas pré-eleitorais de Trump desencadearam o aumento do mercado de criptomoedas, embora valha a pena notar que Trump não entrou em detalhes ao fazer essas promessas. Um segmento da indústria de criptomoedas pensa que a maioria de suas promessas foram motivadas politicamente. Qual é a sua avaliação sobre as promessas de Donald Trump para a indústria de criptomoedas, e você acha que ele as cumprirá?

Hong Yea (HY): Dado o histórico de Donald Trump em cumprir suas promessas de campanha, há razões para acreditar que ele agirá em seus compromissos com as criptomoedas. Sua movimentação para incluir figuras favoráveis às criptomoedas, como Elon Musk, nas discussões de políticas, e o envolvimento de seu filho com DeFi através da World Liberty Financial, mostram um interesse genuíno. As recentes movimentações da Truth Social para adquirir uma exchange de criptomoedas também apoiam isso. Embora sempre haja ceticismo sobre promessas políticas, o histórico de Trump e os passos visíveis tomados por sua família e associados sugerem que ele pode realmente pressionar por um ambiente favorável às criptomoedas. No entanto, a extensão e a velocidade dessas mudanças dependerão de quanto apoio legislativo e regulatório ele conseguirá obter.

BCN: Está claro que o envolvimento do governo em criptomoedas é principalmente impulsionado pela necessidade de regulamentação. Tendo em vista que finanças centralizadas (cefi) e finanças descentralizadas (defi) estão no cerne da interação das criptomoedas com o mainstream, são os setores mais diretamente impactados pela supervisão regulatória. Como você classificaria o atual ambiente de regulamentação de criptomoedas, especialmente com foco em protocolos cefi e defi?

HY: O ambiente regulatório para criptomoedas, particularmente para CeFi e DeFi, ainda está evoluindo. Embora a regulamentação MiCA da UE represente progresso, estamos apenas no início de uma regulamentação abrangente para criptomoedas. Espero mais clareza, especialmente de países como os EUA, que provavelmente incentivarão ainda mais a adoção em massa ao fornecer uma estrutura operacional mais segura.

Atualmente, a falta de diretrizes claras tornou as interações entre finanças tradicionais e plataformas de criptomoedas cautelosas. CeFi tem sido o foco principal da regulamentação devido à sua natureza centralizada, mas à medida que DeFi cresce, também estará sob escrutínio regulatório, embora com diferentes desafios devido à sua estrutura descentralizada.

A indústria de criptomoedas se beneficia de regulamentações relativamente brandas por enquanto, mas à medida que ela se integra mais ao sistema financeiro tradicional, podemos esperar regras mais rigorosas visando equilibrar a inovação com a proteção do usuário e a estabilidade do mercado.

BCN: Quais são os desafios de escalabilidade do uso de blockchain para negociações de alta frequência e transações de grande volume, e como eles podem ser resolvidos?

HY: Os desafios de escalabilidade do uso de blockchain para negociações de alta frequência e transações de grande volume se devem principalmente a limitações de throughput e latência.
As limitações de throughput surgem porque blockchains tradicionais como Bitcoin e Ethereum têm um baixo número de transações por segundo (TPS). Cada transação deve ser validada por vários nós para garantir a segurança, o que desacelera o processamento. Este baixo TPS é inadequado para negociações de alta frequência, onde a execução rápida de inúmeras transações é essencial.

Problemas de latência complicam ainda mais a situação. As estratégias de negociação de alta frequência dependem da execução de ordens em frações de segundo para explorar oportunidades de mercado. O tempo que leva para que as transações sejam propagadas e confirmadas em uma rede descentralizada introduz atrasos que são inaceitáveis nesse contexto. Exchanges puramente descentralizadas muitas vezes não conseguem fornecer o ambiente de baixa latência necessário para negociações tão rápidas.

Para resolver esses desafios, a GRVT implementou um modelo híbrido. Mantemos o livro de ordens e o mecanismo de correspondência fora da cadeia em servidores centralizados, o que reduz significativamente a latência e permite a rápida execução de ordens. Uma vez que as ordens são correspondidas fora da cadeia, o acerto ocorre na cadeia, garantindo segurança e transparência ao aproveitar o livro-razão imutável do blockchain.

Esta abordagem supera efetivamente as limitações de throughput e latência. Combinando processamento fora da cadeia para velocidade com acerto na cadeia para segurança, podemos teoricamente alcançar até 600,000 TPS. Isso torna a tecnologia blockchain viável para negociações de alta frequência e grande volume, reduzindo a lacuna entre a tecnologia descentralizada e as demandas dos mercados financeiros modernos.

BCN: Quais são os obstáculos regulatórios e desafios de compliance associados à implementação de soluções baseadas em blockchain em finanças tradicionais?

HY: É a falta de certeza e clareza nas regulamentações em muitos países. Enquanto alguns países estão desenvolvendo melhores estruturas, muitas jurisdições ainda não têm regras claras, o que cria desafios. Essa ambiguidade pode ser difícil para pioneiros como nós em DeFi regulamentado, especialmente quando competimos com entidades que operam sem licenças. A aquisição de usuários se torna mais difícil devido a encargos adicionais, como verificações KYC e AML e a necessidade de controles rígidos antes de integrar clientes.

No entanto, esses desafios também apresentam oportunidades. Alguns países oferecem regimes de sandbox onde podemos trabalhar diretamente com os reguladores para moldar futuras regulamentações. Ao participar desses programas, ajudamos a estabelecer diretrizes mais claras que beneficiam toda a indústria. Apesar das dificuldades, aderir a essas regulamentações nos torna mais fortes ao construir uma plataforma mais segura e confiável para nossos clientes.

BCN: Você é o cofundador da GRVT, uma plataforma de serviços híbrida de criptomoedas. Pode nos contar brevemente sobre a GRVT e o que a plataforma pretende oferecer à comunidade cripto? Qual é a necessidade de uma exchange híbrida quando já temos DeFi?

HY: A GRVT é a primeira DEX regulamentada do mundo que opera como uma exchange centralizada (CEX) de auto-custódia, unindo o melhor dos dois mundos para uma experiência de negociação segura, em conformidade e voltada para o usuário. DeFi está aqui, mas está longe de se tornar convencional, é uma pena para os muitos ótimos recursos e capacidades do DeFi que poderiam trazer maior inclusão financeira para mais pessoas. A GRVT está aqui para mudar isso.

Embora as finanças descentralizadas (DeFi) tenham revolucionado o espaço cripto, atualmente representam apenas cerca de 15% ou menos do volume de negociação, com exchanges centralizadas lidando com mais de 85%. Essa disparidade existe porque as plataformas DeFi normalmente enfrentam limitações significativas:
Primeiro é a complexidade e os problemas de usabilidade. As plataformas DeFi podem ser difíceis de usar, especialmente para iniciantes. Os usuários muitas vezes têm dificuldades com depósitos, gestão de carteiras e lidar com taxas de gás.
Segundo são as preocupações com segurança. Embora as DEXs ofereçam auto-custódia, não são imunes a vulnerabilidades de contratos inteligentes e riscos de hacking.
Terceiro é a falta de adoção mainstream e liquidez: Sem uma ampla participação institucional, as plataformas DeFi frequentemente sofrem com menor liquidez em comparação com suas contraparte centralizadas. É por isso que adotamos uma abordagem compatível e licenciada desde o primeiro dia.

Embora o DeFi tenha trazido inovações significativas para o espaço cripto, ainda enfrenta desafios que impedem a adoção mainstream. As plataformas DeFi podem ser difíceis de usar devido a jargões complexos, taxas de gás e a necessidade de navegar por transações na cadeia, o que adiciona camadas de complexidade para usuários médios. Essa complexidade pode ser um obstáculo para aqueles que não estão profundamente familiarizados com a tecnologia blockchain.

Na GRVT, abordamos esses desafios redesenhando a experiência do usuário de DeFi para se assemelhar à de qualquer aplicação financeira tradicional. Fizemos com que os elementos DeFi se tornassem “invisíveis” para os usuários regulares, eliminando barreiras técnicas e simplificando o processo. Os usuários podem interagir com nossa plataforma sem precisar entender as complexidades do blockchain, tornando-a acessível a todos.

Até agora, superamos 30,000 usuários verificados por KYC registrados na GRVT, sinalizando uma base inicial de usuários forte e pronta para uma atividade de negociação substancial—uma cifra notavelmente maior do que a de outros players da indústria em seu lançamento inicial.

Os usuários também podem começar a transferir ativos de uma forma integrada entre contas GRVT e de CEX ou carteiras cripto através do Proxy Bridge agora, uma solução inovadora projetada para tornar transferências cross-chain sem esforço pela XY Finance, uma agregadora líder de DEX cross-chain e bridgem. Também somos os primeiros a introduzir transações cross-chain sem gás de um CEX para um DEX.

E a segurança é primordial no espaço cripto. A GRVT combina a segurança de auto-custódia da tecnologia blockchain com medidas de segurança tradicionais como senhas, autenticação de dois fatores e lista de permissões. Ao fornecer múltiplas camadas de proteção, oferecemos uma estrutura de segurança robusta que protege os ativos dos usuários enquanto lhes dá controle total.

Por último, ser a primeira exchange de DeFi regulamentada é significativo. Isso significa que podemos abrir portas para outras entidades regulamentadas, incluindo fundos licenciados e clientes institucionais que historicamente enfrentaram dificuldades para interagir com plataformas de DeFi não regulamentadas. Nossa conformidade com os padrões regulatórios não só constrói confiança, mas também facilita uma participação mais ampla das instituições financeiras tradicionais, reduzindo a lacuna entre as finanças convencionais e o mundo descentralizado.

BCN: O que sua empresa fará de diferente para garantir aos usuários potenciais que eles não estarão expostos aos tipos de riscos aos quais foram expostos ao usar exchanges centralizadas que falharam?

HY: Na GRVT, protegemos nossos usuários dos riscos associados a falhas de exchanges centralizadas (CEXs) ao combinar as forças de ambas as medidas de segurança Web3 e Web2.
O principal problema com CEXs é o risco contraparte—se a exchange falhar, os usuários podem perder seus fundos porque a exchange detém seus ativos. A GRVT elimina esse risco ao oferecer auto-custódia de ativos. Seus fundos são armazenados em contratos inteligentes no blockchain e são acessíveis apenas por você através das suas chaves privadas. Isso significa que mesmo se algo acontecer à GRVT, seus ativos permanecem seguros e sob seu controle.

Embora as plataformas de finanças descentralizadas (DeFi) ofereçam auto-custódia, podem ser vulneráveis a ataques de hacking e phishing. Para mitigar esses riscos, incorporamos medidas de segurança tradicionais como senhas, autenticação de dois fatores, verificação biométrica e lista de permissões de carteira. Essas camadas adicionais de proteção ajudam a impedir acessos não autorizados e aprimoram a segurança geral.

Ao combinar auto-custódia com recursos de segurança robustos, a GRVT fornece uma plataforma de negociação mais segura do que CEXs tradicionais ou DEXs típicos. Nossa abordagem híbrida garante que você tenha controle total sobre seus ativos sem sacrificar segurança ou experiência do usuário.

BCN: A Ásia está aparentemente dominando o defi com sete dos 20 principais países localizados lá. O mercado de defi da China também está se expandindo, com investidores adotando soluções de finanças descentralizadas, apesar da proibição existente de criptomoedas no país. Pode destacar alguns dos principais fatores que impulsionam o domínio do defi na Ásia?

HY: Se pensarmos sobre a essência do DeFi, está interrompendo o que o TradFi não pode oferecer para muitos clientes de varejo. Nesse sentido, pode lançar alguma luz sobre por que a Ásia está liderando:
Benefícios fiscais em comparação com a UE ou os EUA
Menos sofisticado fundamento das ofertas de TradFi para muitos usuários nos mercados emergentes, por exemplo, no Sudeste Asiático
Elemento cultural: cultura especulativa mais forte na likes da China e Coreia

Em termos do desenvolvimento do DeFi da China, pode parecer com qualquer outra indústria – a China tem sua própria versão de adoções localizadas, por exemplo, mídia social, forex, bancos, etc. O país é muito proativo em desenvolver seus próprios avanços em blockchain, assim como sua própria CBDC (yuan digital, moeda local da China), então o DeFi pode ser outro exemplo da China ter sua própria “versão” apesar da proibição de criptomoeda, desde que haja demandas locais dentro do país.

BCN: Considerando a crescente adoção de criptomoedas e o potencial de mudança na política dos EUA sob Trump, a questão permanece se a China levantará sua proibição de criptomoedas ou facilitará as restrições para permitir o retorno de usuários e soluções cripto. Qual é a sua perspectiva sobre isso?

HY: Este é um tópico amplo. Mas, em resumo, não acho que a China levantará a proibição em um futuro previsível quando o país está tentando estabilizar sua saída de forex.

Na verdade, o regulador de câmbio da China acabou de lançar novas regras no início do ano que exigem que os bancos sinalizem negociações arriscadas, incluindo aquelas envolvendo criptomoedas, o que tornaria mais difícil para os investidores do continente comprar e vender bitcoin e outros ativos digitais.