Especialista em Segurança de Rede: Regulação e Custódia são Chaves para Desbloquear Ações Tokenizadas

Abordando Gargalos Estruturais

Enquanto o potencial para tokenizar uma vasta gama de ativos do mundo real (RWAs)—de imóveis e commodities a capital privado—é amplamente reconhecido, muitos veem a tokenização de ações como o fato mais disruptivo e potencialmente revolucionário. A escala da oportunidade é impressionante: o mercado de ações global atualmente possui uma avaliação que excede $100 trilhões, com o mercado dos EUA representando cerca de $60 trilhões.

Apesar deste cenário financeiro, o valor total das ações tokenizadas atualmente na blockchain paira em um pequeno $400 milhões. Essa soma ínfima representa apenas uma fração de um por cento no mercado global de ações, destacando a escala não explorada e imensa do capital ainda por ser integrado ao ecossistema blockchain.

No entanto, a tokenização de ações só pode atingir seu potencial se diversos gargalos estruturais forem decisivamente abordados. Segundo Wish Wu, co-fundador e CEO da Pharos Network, os principais obstáculos dizem respeito a regulação e custódia:

“As instituições precisam de estruturas legais inequívocas que definam direitos atribuídos a um token (votação, dividendos, tratamento de insolvência) e modelos de custódia confiáveis. Sem isso, os fluxos institucionais não chegarão em escala”, afirmou Wu.

O CEO da Pharos Network também apontou para a falta de liquidez necessária e capacidade de criação de mercado para ações tokenizadas, o que, por sua vez, cria barreiras para a formação de preços significativa e adoção. Wu afirma que as ações tokenizadas não se tornarão mainstream até que estas e questões de conformidade sejam resolvidas.

Educação e Soluções para Finanças Tradicionais

Para facilitar a adoção, executivos de Finanças Tradicionais (TradFi) devem estar completamente familiarizados com o conhecimento legal e técnico necessário para o caminho da tokenização. Grandes empresas de consultoria como Deloitte e McKinsey já estão produzindo materiais sobre a implementação prática da tokenização. Da mesma forma, bancos centrais e órgãos reguladores como o Bank for International Settlements (BIS), o Financial Stability Board (FSB) e a European Banking Authority (EBA) publicaram relatórios abrangentes abordando os pré-requisitos legais e regulatórios para a tecnologia.

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Não querendo ser superados pelos consultores financeiros tradicionais, empresas inovadoras do Web3 estão adotando uma abordagem mais direta e prática para fechar as lacunas críticas de conhecimento e operação. Exemplificando essa estratégia está a Pharos Network de Wish Wu, uma camada financeira aberta programável de RWAs, que iniciou painéis de conformidade de alto nível e mesas redondas legais rigorosas envolvendo diretamente grandes escritórios de advocacia, bancos centrais, gestores de ativos e reguladores.

O Futuro: Extensão, Não Substituição

Crucialmente, a Pharos Network também explora ativamente e desenvolve programas piloto com parceiros institucionais, focando em fluxos de trabalho de tokenização completos e de ponta a ponta. Esses pilotos bem-sucedidos são destinados a servir como modelos altamente replicáveis e sem riscos, necessários para catalisar e sustentar a adoção institucional de ações e outros ativos tokenizados.

Wu acrescentou, “Além disso, publicamos relatórios de pesquisa detalhados analisando a evolução da indústria de RWAs, focando em estruturas regulatórias e caminhos legais para estudos de caso do mundo real, tendências macro e oportunidades em ações e títulos tokenizados dos EUA.”

Olhando para o futuro, Wu disse esperar que os RWAs tokenizados e o DeFi compatível sejam uma parte reconhecida e crescente das finanças institucionais. Em vez de prever que os RWAs tokenizados substituirão os mercados legados, Wu prevê que eles os estenderão com nova liquidez, fracionalização e eficiência operacional melhorada.

FAQ 💡

• Quão grande é a oportunidade de tokenização de ações globais? O mercado de ações global excede $100T, com as ações dos EUA sozinhas avaliadas em $60T.
• Qual é o tamanho atual das ações tokenizadas mundialmente? Apenas cerca de $400M em ações são tokenizadas em blockchain, uma fração do capital global.
• Quais gargalos devem ser resolvidos para a adoção? Regulação clara, modelos de custódia, liquidez e conformidade são principais barreiras para escalabilidade.
• Como as instituições estão se preparando globalmente? Firmas de consultoria, reguladores e redes Web3 como a Pharos estão pilotando fluxos de trabalho de tokenização mundialmente.